Pine Labs подает заявку на IPO на сумму $1 миллиардов долларов на фоне изменений на индийском рынке

Откройте для себя лучшие новости и события финтеха!

Подписывайтесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и других компаний

Финансовый сектор Индии тестирует настроение инвесторов, поскольку Pine Labs ищет оценку в $6 миллиардов через публичное размещение

Индийская финтех-компания Pine Labs подала заявку на первичное публичное размещение, которое может привлечь около $1 миллиарда, согласно проектным документам, представленным в Совет по ценным бумагам Индии (SEBI). Эта заявка является одним из самых значительных попыток выхода на биржу в этом году со стороны частного технологического сектора Индии, несмотря на менее активную, чем обычно, IPO-обстановку.

Компания планирует выпустить новые акции на сумму около ₹26 миллиардов — примерно $304 миллиона, в то время как существующие акционеры, включая Peak XV, PayPal и Mastercard, намерены продать до 147,8 миллиона акций. Общая оценка компании может достигнуть до $6 миллиардов, по данным источника, знакомого с ситуацией. Это немного превышает её последнюю частную оценку в $5 миллиардов, установленную во время раунда финансирования 2022 года.

Основана в 1998 году, Pine Labs предлагает системы точек продаж и другие платежные технологии, используемые торговцами по всей Индии и в нескольких других азиатских странах. Она конкурирует с такими крупными финтех-компаниями, как Paytm и PhonePe, последний из которых поддерживается Walmart.

Стратегия, распределение и рыночные сроки

Согласно проспекту, Pine Labs планирует использовать часть привлечённых средств для инвестиций в зарубежные операции, дальнейшую разработку технологий и снижение долговой нагрузки. Стратегия расширения за пределами Индии соответствует более широкой тенденции среди индийских финтех-компаний, ищущих рост за пределами внутреннего насыщения рынка.

Сроки подачи заявки Pine Labs вызывают интерес. Рынок IPO в Индии в первой половине 2025 года столкнулся с трудностями. Данные LSEG показывают, что поступления от IPO снизились на 4,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Количество размещений снизилось почти на 29%.

Несмотря на замедление, есть признаки возобновления интереса инвесторов. Серия крупных блок-трейдов привлекла внимание иностранных инвесторов, многие из которых ранее выходили с индийского рынка в условиях глобальной макроэкономической неопределенности. Хотя этот интерес ещё не полностью восстановил активность IPO, он может свидетельствовать о более широком восстановлении рынка.

Финансовые показатели и результаты

Согласно заявке, Pine Labs за финансовый год, завершившийся в марте 2024 года, зафиксировала выручку около ₹13,41 миллиарда (примерно $156 миллионов), что немного больше по сравнению с ₹12,91 миллиарда ($150 миллионов) за предыдущий год. Однако убытки компании также значительно выросли — с примерно ₹562 миллиона ($6,5 миллиона) до ₹1,87 миллиарда ($22 миллиона) за тот же период.

Эта тенденция отражает сложности, с которыми сталкиваются финтех-компании при балансировании быстрого роста и прибыльности, особенно в конкурентной сфере платежной инфраструктуры.

Ведущими организаторами размещения назначены Morgan Stanley, Citi и Jefferies.

Общий контекст

Индекс Nifty 50 вырос на 8% в этом году, хотя всё ещё примерно на 3% ниже своего рекордного уровня сентября 2024 года. Аналитики отмечают, что снижение опасений по поводу глобальной торговой динамики способствовало недавнему росту настроений. В настоящее время открыты для заявок шесть IPO, в том числе крупное предложение на $1,5 миллиарда от HDB Financial, небанковского кредитора.

Хотя IPO Pine Labs не означает кардинального изменения ситуации на индийском рынке IPO, его масштаб и сроки делают его важным событием для наблюдения. Это также добавляет новую страницу в историю о том, как финтех-компании в Индии переосмысливают свои модели роста — балансируя между внутренним насыщением, зарубежной экспансией и операционной устойчивостью.

Если размещение будет успешным, оно может стать ориентиром для других финтех-компаний поздней стадии, рассматривающих аналогичные шаги, особенно в условиях, когда публичные рынки начинают переоценивать стоимость поставщиков платежной инфраструктуры в постпандемическую эпоху с высокими ставками.