Эти стратегии диверсификации побеждают в 2026 году

Может быть, это чуть больше двух месяцев, но 2026 уже показывает, почему диверсификация важна.

Год назад инвесторы в акции все еще были увлечены торговлей искусственным интеллектом. Рост акций мегакапитализации — многие из которых считались играми на AI — поднимал американский фондовый рынок на новые вершины. В результате к концу 2025 года американский рынок акций был более сосредоточен в десяти крупнейших компаниях, чем с 1932 года.

Подробнее на Morningstar

Концентрация рынка акций превысила пик 1930-х годов. Стоит ли инвесторам беспокоиться?

Перенесемся в настоящее время. Инвесторы обеспокоены тем, сколько денег компании тратят на AI и какой урон AI может нанести различным отраслям. Эти опасения привели к росту так называемой стратегии «все, что угодно, кроме AI» и к смене лидеров на рынке США — а также к отрицательной доходности большинства акций мегакапитализации в 2026 году.

Доходность акций мегакапитализации: 2025 против сегодняшнего дня

В январе мы предложили пять классов активов для инвесторов, желающих диверсифицировать свои портфели и снизить зависимость от акций мегакапитализации и AI. Вот как они показывают себя в 2026 году.

Подробнее на Morningstar

5 умных способов диверсифицировать портфель в 2026 году

Высококачественные облигации побеждают в 2026 году

Облигации более высокого качества — часто считающиеся отличным диверсификатором для американских акций — впервые за два месяца 2026 года обошли акции США.

Конечно, в долгосрочной перспективе облигации будут показывать меньшую доходность по сравнению с акциями. Поэтому не стоит чрезмерно диверсифицировать портфель за счет облигаций, если ваша инвестиционная цель — десятилетия. Но как показывает этот год, даже небольшая доля облигаций может принести диверсификационные преимущества.

Три отличных диверсификатора и три, которых стоит избегать

Будьте разборчивы в выборе диверсификаторов.

2 мин 50 сек 2 марта 2026 г.

Смотреть

Международные акции сохраняют преимущество

После нескольких лет недопроизводительности по сравнению с американскими акциями, международные акции превзошли их в 2025 году и продолжают это делать в 2026 году.

Продолжающееся восстановление международных акций в 2026 году не удивительно, учитывая, что их показатели долгое время отставали от американских. У нероссийских рынков еще есть запас хода. Кроме того, рынки за пределами США менее связаны с технологическим сектором и AI, что в этом году способствует их росту благодаря настроению «все, что угодно, кроме AI».

Ценные акции показывают рост в 2026 году

Ценные акции в этом году делают камбэк.

Индексы стоимости недооценивают технологический сектор по сравнению с широким рынком, что обеспечивает дополнительную диверсификацию по секторам. А дополнительное участие в росте промышленного и энергетического секторов явно способствует преимуществам стоимости в этом году.

Малые компании показывают хороший результат

Малые компании начали восстание еще в ноябре прошлого года и продолжают расти в 2026 году.

Как и международные и ценные акции, акции малых компаний долгое время отставали от широкого рынка, что говорит о возможном дальнейшем росте. На самом деле, по мнению Morningstar, акции малых компаний все еще выглядят недооцененными.

Акции с дивидендами: снова на вершине

Акции с дивидендами также обеспечили диверсификацию в этом году. «Акции с дивидендами, которые преимущественно сосредоточены в секторах старой экономики, позволяют инвесторам участвовать в рынке акций без сильной зависимости от темы AI», — говорит стратег индексов Morningstar Дэн Лефковиц.

Эти активы, приносящие доход, обычно сосредоточены в секторах коммунальных услуг, потребительских товаров, здравоохранения, промышленности и финансов. И эти сектора часто показывают хорошие результаты, когда технологии не в тренде.

Продолжится ли ротация на рынке акций США?

Конечно, впереди у нас еще много 2026 года, и многое может произойти до его завершения. Возможно, ротация на рынке акций США продолжится, и мы увидим рост стоимости ценных акций, малых компаний и других активов. Или через два месяца мы будем говорить о восстановлении технологических акций или возрождении мегакорпораций.

«Будущее по своей природе неопределенно», — напоминает Лефковиц. «Как инвесторы, все, что мы можем — это диверсифицировать свои ставки и строить портфели, способные выдержать разные сценарии. Пока в 2026 году диверсификация оказалась выигрышной стратегией».