Почему инвесторам следует обращать внимание на цены на нефть, поскольку война с Ираном потрясает рынки

В эпизоде The Morning Filter от 2 марта _Дэвид Секера и Сюзан Дзиубински обсуждают реакцию рынка на удары США и Израиля по Ирану и то, на что инвесторам следует обращать внимание, поскольку ожидается продолжение волатильности и геополитических рисков. Вот выдержка из шоу.

Почему инвесторам стоит следить за ценами на нефть, поскольку война с Ираном потрясает рынки

Сюзан Дзиубински: США и Израиль нанесли удар по Ирану в выходные. Как реагируют рынки в понедельник утром?

Дэвид Секера: Доброе утро, Сюзан. Не так уж плохо, учитывая обстоятельства. Сейчас фьючерсы на S&P 500 снижаются чуть более чем на 1%. Это возвращает их к нижней границе торгового диапазона, в котором S&P 500 торгуется с прошлого ноября. На рынке облигаций казначейских облигаций сегодня наблюдается практически без изменений или небольшое снижение. За последнюю неделю, перед этим событием, был рост долгосрочных казначейских облигаций. Но доходность по 10-летним облигациям всё ещё ниже 4%, и с октября 2022 года было всего несколько случаев, когда она опускалась ниже этого уровня. Цены на нефть выросли значительно. WTI, West Texas Intermediate, поднялась на 5,5 доллара и составляет 72,5 доллара за баррель. И я скажу, что это одна из причин, почему мы постоянно рекомендуем инвесторам иметь нефть в портфеле. В целом, спрос на нефть, несмотря на наши попытки перейти на альтернативные источники энергии, всё ещё остаётся высоким и не исчезнет в ближайшее время. Мы считаем, что нефть — хороший хедж против инфляции и, конечно, в этой ситуации — против геополитических рисков.

Это также одна из причин, почему я уже несколько лет рекомендую золото. Цена на золото выросла на 155 долларов за унцию, достигнув нового рекордного уровня — 5500 долларов за унцию. Если помните, мы рекомендовали компанию Newmont Mining (NEM) в январе и апреле 2024 года, а также Barrick Gold (GOLD) в январе и июне 2025 года. Что касается рынка нефти, наш выбор по-прежнему — Devon (DVN). Мы всё ещё предпочитаем долгосрочные казначейские облигации США. Следует избегать корпоративных облигаций, так как кредитные спреды, скорее всего, расширятся ещё больше. Поэтому я бы был очень осторожен на рынке корпоративных облигаций. Но в долгосрочной перспективе мы ожидаем снижения доходности по казначейским облигациям, поэтому именно их я держу в своём портфеле.

Американские акции растут, цены на нефть остаются высокими, поскольку война с Ираном охватывает регион

Инвесторы распродали циклические акции и вложились в нефтяных производителей, оборонные компании и активы-убежища.

Наш долгосрочный прогноз цен на нефть остаётся неизменным после ударов США и Израиля по Ирану

Обновление Morningstar по выбранным американским акциям из энергетического сектора.

Как рынки нефти отражают текущие рыночные риски

Дзиубински: Дэвид, поскольку война продолжится, что, по вашему мнению, инвесторам следует наблюдать?

Секера: В частности, в этой ситуации, туман войны — всегда трудно, в лучшем случае, отличить реальность от пропаганды. В эпоху социальных сетей, где любой может опубликовать что угодно, особенно с учётом развития искусственного интеллекта и deepfake, я считаю, что очень важно следить за рынками нефти. По моему мнению, именно они дают наиболее точное представление о ситуации на местах. Следите за спотовыми ценами на WTI и Brent. И важно наблюдать не только за изменениями цен, но и за скоростью их изменения. Рост цен на нефть говорит о ухудшении ситуации, снижение — о её улучшении.

Я слежу за ценами на нефть потому, что это крупный рынок. Там не участвуют розничные инвесторы или советники, играющие на фьючерсах нефтяных фондов. Здесь работают крупнейшие глобальные макро-хедж-фонды. Эти фонды могут тратить миллионы, нанимая специалистов для получения самой свежей информации. У них есть представители везде — в BP, Exxon и других энергетических гигантах. Они могут мгновенно связаться по спутниковым телефонам и передать актуальную информацию своим торговым платформам. У них самые свежие данные, зачастую лучше, чем у большинства правительств. Поэтому изменения цен на нефть происходят быстрее, чем где-либо ещё, и быстрее, чем вы или я узнаем о них через СМИ.

Подписывайтесь на The Morning Filter на Apple Podcasts или в любом другом приложении, чтобы быть в курсе последних исследований ведущих Сюзан Дзиубински и Дэвид Секера на Morningstar.com.