За месяц публичные фонды провели более 1200 исследовательских визитов, акции, связанные с ИИ, стали в центре внимания

Инвестируйте в акции, основываясь на аналитических отчетах аналитиков Golden Kylin — авторитетных, профессиональных, своевременных и всесторонних, чтобы помочь вам выявить потенциальные темы для роста!

С начала марта рынок А-акций демонстрирует тенденцию структурной корректировки. В этот период публичные инвестиционные организации активно проводят исследования для определения направлений размещения и корректировки стратегий. Согласно последним статистическим данным сайта Puhui, за месяц в исследованиях участвовали 144 публичных фонда, которые изучили 127 акций из 27 отраслевых групп первого уровня по классификации Shenwan, всего было проведено 1206 исследований.

Электронная промышленность привлекает особое внимание

По уровню интереса к исследованиям, за месяц 43 компании были исследованы не менее 10 раз каждой, при этом компании, связанные с цепочкой AI-индустрии, вызывают особый интерес. Акции компании Jingchen Co. заняли первое место по количеству исследований — 48 раз, что является рекордом. 1 марта в один день 48 публичных фондов, включая E Fund и Huaxia Fund, сосредоточенно исследовали эту компанию, в основном чтобы понять её стратегию в области AI.

Кроме того, такие компании, как Shennan Circuit, Desay SV, а также в секторе вычислительной техники — Shenghong Technology, также входят в топ-10 по количеству исследований, с показателями 29, 22 и 24 раза соответственно. Исследования Shennan Circuit в основном касались влияния инфраструктуры вычислительных мощностей AI на бизнес PCB (печатных плат). Shenghong Technology представила свои технологические преимущества в области PCB, Desay SV сосредоточилась на новых бизнес-направлениях, таких как робототехнический интеллектуальный базовый модуль AICube. Это свидетельствует о том, что от ключевого аппаратного обеспечения (например, PCB) до интеллектуальных приложений (автомобильная электроника, роботы) — все важнейшие звенья цепочки AI получают пристальное внимание со стороны публичных инвесторов.

С точки зрения отраслевой структуры, за месяц 12 отраслевых групп первого уровня по классификации Shenwan получили значительное внимание со стороны инвесторов, каждое из которых было исследовано не менее 20 раз. Среди них лидирует электронная промышленность — 28 акций, всего проведено 253 исследования, что значительно превосходит остальные отрасли; на втором месте — машиностроение, где исследовано 25 компаний, всего 172 исследования, среди которых 7 акций, таких как Guangli Technology, Wald и Xingqiu Graphite, были исследованы не менее 10 раз.

Самые активные исследователи — фонд «Harvest Fund»

По количеству исследований среди организаций, 47 публичных фондов провели не менее 10 исследований за месяц. Лидером по числу исследований стал фонд «Harvest Fund» — 35 раз, он сосредоточен на секторах электроники, машиностроения и электроснабжения, исследовал такие акции, как Jingchen Co., Tian Nai Co., Jinlang Technology, Shennan Circuit. Следом идет фонд «Bosera», участвовавший в 31 исследовании, с фокусом на электронику и биомедицину, исследовал такие компании, как Kaili Medical и Jingchen Co. Третий — «Fullgoal Fund» с 27 исследованиями, при этом электроника остается приоритетным направлением. Также «Fullgoal» проявляет интерес к традиционным лидерам отрасли, например, трижды исследовал поставщика химических тканей Runtu Co., что показывает, что, внедряя технологические инновации, он также ценит стабильные компании с устойчивыми конкурентными позициями.

Кроме того, в этом месяце исследования проводили такие крупные фонды, как «China Asset Management», «E Fund» и «Huitianfu», каждое из которых провело более 20 исследований. Их направления в основном связаны с электроникой, машиностроением и вычислительной техникой, что свидетельствует о постоянном внимании публичных фондов к технологическому росту.

Говоря о текущих горячих темах и структуре рынка, менеджер фонда «Great Wall Fund» Шу Вэньюй отметил в интервью «Securities Daily»: «Несмотря на то, что с 2025 года сектор технологического роста показывает сильные результаты, а в некоторых сегментах рост уже достиг значительных уровней, с точки зрения деловой активности, исполнения результатов и соотношения оценки, многие сегменты всё ещё обладают потенциалом для дальнейшего внимания.»

Он дополнительно отметил, что, во-первых, сектор вычислительных мощностей. Хотя в области оптических модулей и PCB рост был значительным ранее, благодаря очевидному росту спроса на вычислительные ресурсы, показатели компаний в этих сегментах также демонстрируют заметный рост, а текущие оценки и рост прибыли находятся в разумных пределах, что создает условия для дальнейшего «двойного роста» по методу Дэвиса. Во-вторых, новые технологии приводят к перестройке цепочек поставок. Передовые технологии, такие как CPO (совместная упаковка оптики), переходят от разработки к масштабному применению, что перестраивает цепочки поставок и открывает новые возможности для компаний-партнеров. В-третьих, сектор хранения данных. Этот цикл хранения данных — не просто рост цен, а фундаментальные изменения в индустриальной парадигме. В-четвертых, применение AI и развитие человекоподобных роботов. По мере перехода AI от «соревнования за вычислительные мощности» к «коммерциализации приложений», процессы в сферах финансов и здравоохранения ускоряются; человекоподобные роботы, вероятно, начнут массовое производство в 2026 году, а их ключевые компоненты и сборка обладают огромным потенциалом роста и могут стать новым драйвером технологического сектора.

Менеджер фонда «Great Wall Fund» Шу Вэньюй подчеркнул, что он продолжит искать сегменты с изменениями в рамках логики AI. В плане исполнения результатов, аппаратное обеспечение для вычислений остается основной инвестицией, и он будет уделять особое внимание технологической эволюции в области оптических модулей, PCB, а также развитию дата-центров и возможным крупным событиям в сферах искусственного интеллекта и коммерческого космоса.