688031 внезапно подвергся сокращению, цена акций резко упала! Выручка NVIDIA достигает триллиона долларов, спрос на отечественные вычислительные мощности растет, многие концептуальные акции показывают взрывной рост прибыли.

Искусственный интеллект вызывает взрывной рост спроса на вычислительные мощности, что значительно повышает ценность серверов, AI-чипов, оптических чипов, хранилищ данных, PCB-плат и других компонентов.

Крупнейшие акционеры планируют сократить долю, Starry Sky Technology-U достигла лимита падения

Утром 17 марта акции Starry Sky Technology-U (688031) слабо открылись, затем быстро упали и достигли лимита падения «20 см» в течение торгового дня. К закрытию утра цена снизилась на 16,96%.

Starry Sky Technology-U — одна из наиболее активных акций в сфере AI-generated content (AIGC). 10 марта она достигла исторического максимума внутри дня, а за последние 4 месяца рост превысил 3,3 раза. В предварительном отчёте о результатах за прошлый год компания сообщила о чистом убытке в 245 миллионов юаней за 2025 год.

16 марта вечером компания объявила о планах сокращения доли. Согласно сообщению, по личным причинам акционер Linzhi Lichuang, владеющий 6,29% акций, намерен сократить не более 1,2114 миллиона акций (менее 1% уставного капитала). Продажа будет осуществляться через аукцион в период с 9 апреля по 8 июля 2026 года. Количество акций взято из пакета, приобретённого до первичного публичного размещения.

Помимо Starry Sky Technology-U, сегодня утром значительно снизились цены акций таких компаний, как Juguang Technology, Tianpu Shares, Tiantong Shares, Zhaoyan New Drug, Ruifeng High-tech, Xiangyou Technology.

NVIDIA официально запустила платформу Vera Rubin

Рано утром во вторник (17 марта) началась конференция GTC 2026 NVIDIA. Генеральный директор Jensen Huang подтвердил, что флагманский чип NVIDIA поможет компании достичь выручки в 1 трлн долларов к 2027 году. В прошлом году Huang предсказал, что спрос на чипы в 2026 году составит около 500 миллиардов долларов.

На конференции NVIDIA представила платформу Vera Rubin, включающую семь типов чипов, среди которых Groq 3 LPU (LPU), Vera CPU, Rubin GPU, NVLink 6 Switch, ConnectX-9 SuperNIC, BlueField-4 DPU и Spectrum-6 Ethernet Switch. Компания подчеркнула, что Vera Rubin — это не один чип, а комплексная платформа AI-суперкомпьютера, состоящая из 7 типов чипов и 5 системных корпусов.

Вера CPU в одном корпусе содержит 256 процессоров Vera, что вдвое повышает вычислительную эффективность по сравнению с традиционными CPU и увеличивает скорость на 50%.

Groq 3 LPX в корпусе оснащён 256 LPU-процессорами, обеспечивает 128 ГБ встроенной SRAM и 640 ТБ/с расширенной пропускной способности. В сочетании с платформой Vera Rubin, производительность inference и энергоэффективность увеличатся в 35 раз. Huang сообщил, что чипы LPU будут производиться Samsung, а поставки корпусов начнутся во второй половине этого года.

Стратегические возможности для отечественных вычислительных мощностей

Wanlian Securities считает, что на GTC 2026 будет проведено более 1000 сессий, посвящённых таким темам, как AI-фермы, крупномасштабные inference, роботы, цифровые двойники, научные вычисления, квантовые технологии и корпоративные AI-решения. В условиях активного развития AI-вычислительных мощностей и приближающегося сезона финансовых отчётов спрос на сегменты, такие как PCB и хранилища, остаётся высоким. Эти сегменты находятся в фазе расширения, что может стимулировать спрос на оборудование и материалы. Рекомендуется обратить внимание на инвестиционные возможности в PCB, хранилища и связанные цепочки.

Искусственный интеллект стремительно меняет глобальную технологическую индустрию. Распространение генеративных AI-моделей ускоряет переход от «универсальных вычислений» к «высокопроизводительным вычислениям». Инфраструктура AI-вычислений стала ключевым основанием цифровой экономики, что выводит технологическую отрасль на новый цикл роста.

С ростом сложности моделей, таких как ChatGPT и DeepSeek, требуются всё большие объёмы параметров. Обучение и inference таких моделей требуют мощных вычислительных ресурсов. В связи с усложнением моделей спрос на вычислительные мощности растёт, что может привести к новым сегментам роста рынка интеллектуальных чипов. По оценкам IDC, с 2022 по 2027 год среднегодовой рост рынка интеллектуальных вычислений в Китае составит 33,9%. К 2027 году объём рынка достигнет 1117,4 EFLOPS (по FP16).

Guotou Securities отмечает, что под воздействием внешних факторов и внутреннего спроса отечественная индустрия вычислительных мощностей переходит от начальных точек прорыва к новой стадии, характеризующейся «самостоятельной технологической системой, полной экосистемой и проверкой бизнес-моделей». К 2026 году отечественные инфраструктурные проекты в сферах госуправления, финансов, интернета и умного производства могут достичь масштабного внедрения и реализации ценности, что откроет стратегические возможности для технологической независимости и лидерства.

Множество лидеров AI-вычислений показывают значительный рост прибыли

По данным, многие компании цепочки AI-вычислений демонстрируют высокие темпы роста. Согласно DataBao, по результатам 2025 года и прогнозам, 31 акция в сегменте AI-вычислений покажут рост чистой прибыли по сравнению с прошлым годом (включая компании, вышедшие из убытка).

14 компаний достигли прибыли свыше 1,1 млрд юаней, среди них Industrial Fuli, Zhongji Xuchuang, Xin Yisheng, Runze Technology, Shenghong Technology.

Отчёт Industrial Fuli за 2025 год показывает чистую прибыль 35,3 млрд юаней, рост на 51,99%. Основной драйвер — увеличение доли AI-бизнеса в облачных вычислениях.

Zhongji Xuchuang в отчёте за 2025 год указала прибыль 10,799 млрд юаней, рост на 108,81%. Благодаря активным инвестициям клиентов в инфраструктуру вычислений, рост продаж высокоскоростных оптических модулей и оптимизации решений, компания увеличила выручку и прибыль.

Xin Yisheng прогнозирует прибыль 9,4–9,9 млрд юаней, рост на 231,24–248,86%. В результате роста инвестиций в вычислительные мощности и спроса на высокоскоростные продукты, ожидается значительный рост продаж и прибыли.

На вторичном рынке уже появились несколько акций, удвоивших свою стоимость. По данным DataBao, при сравнении цен 16 марта с целевыми ценами аналитиков более 5 агентств, 13 акций выросли более чем на 10%, включая Industrial Fuli, Cambrian, Shengyi Electronics, Shenghong Technology, Shengyi Technology.

Лидером по потенциалу роста является Industrial Fuli с ростом 62,96%. Cinda Securities отмечает, что компания продолжает получать выгоду от цикла развития инфраструктуры AI в мире, обладает очевидными преимуществами в интеграции серверных систем и масштабном производстве, а спрос на AI-серверы и высокоскоростные сети продолжает расти, что обеспечивает перспективы дальнейшего роста.