Касается ли это ИИ и конфликта между США и Ираном? Признанный эксперт Уолл-Стрита: финансовый кризис приближается, и он будет хуже Великой депрессии!

Американский опытный финансовый эксперт, который точно предсказал финансовый кризис 2008 года, заявил, что риск нового финансового кризиса накапливается и может оказаться более серьезным, чем экономический спад 2007–2009 годов.

Ветеран Уолл-стрит Ричард Букстабер, автор книги «Демоны, которых мы сами создали», которая подчеркивает уязвимость финансовой системы из-за тесной взаимосвязи и сложности. Эта книга известна тем, что предсказала кризис 2008 года.

Он работал десятилетия в риск-менеджменте в таких компаниях, как Morgan Stanley и Bridgewater, а после кризиса 2008 года — в Министерстве финансов США и Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Букстабер в последней статье предупредил, что в финансовых рынках существует множество наложенных друг на друга факторов давления, которые не только напоминают о Великой рецессии, но и указывают на то, что следующий кризис может быть еще более серьезным.

«Мы вернулись в эпоху, наполненную рисками, которая полна различных факторов, способных вызвать крупный финансовый кризис. Раньше я говорил молодым коллегам, что они больше не столкнутся с рецессией, подобной 2008 году, — а теперь нужно опасаться, что следующий кризис может принести еще больший урон», — написал он.

В статье Букстабер перечислил четыре независимых и одновременно связанных фактора давления, угрожающих финансовой системе.

1. Частное кредитование

За последние месяцы, по мере ограничения фондами, такими как Blue Owl, BlackRock, Blackstone и Morgan Stanley, возможности для вывода средств из некоторых фондов, тревога на рынке частных кредитов усилилась. Эти ограничения вызвали опасения по поводу ликвидности и спровоцировали массовую распродажу активов, вызвав панические настроения.

Букстабер отметил, что с момента кризиса 2008 года зависимость компаний от институциональных кредиторов значительно выросла.

«Эти кредиты редко передаются, что вызывает у инвесторов неопределенность относительно их реальной стоимости и возможности их быстрой продажи в случае ухудшения ситуации», — написал он.

Известный экономист, главный экономический советник Allianz Мохаммед Эль-Эриан заявил, что заморозка выкупа частных кредитов может стать «канарейкой в шахте» — предвестником кризиса, подобного 2008 году. Фонд Fidelity также предупредил, что «мы наблюдаем развитие финансового кризиса в реальном времени».

2. Усиление рисков, связанных с искусственным интеллектом, и кредитные риски

В этом году ажиотаж вокруг искусственного интеллекта на Уолл-стрит перерос в панические настроения, инвесторы опасаются, что эта технология может заменить ведущие софтверные и технологические компании. Букстабер отметил, что поскольку в сфере частных кредитов тесно связаны инфраструктура ИИ и программное обеспечение, пострадавшее от ИИ, опасения только усиливаются, снижая доверие инвесторов к этим кредитам.

«Из-за отсутствия организованных торгов и доступа к информации, вывод средств инвесторов может вызвать массовные панические изъятия, которые в прошлом превращали финансовое давление в полномасштабный кризис», — написал он.

3. «Опасная» концентрация акций из-за ИИ

Крупные технологические компании вкладывают миллиарды долларов в развитие ИИ. Только Amazon, Alphabet, Microsoft и Meta планируют потратить около 600 миллиардов долларов на ИИ к 2026 году. Эти огромные инвестиции усиливают рыночный ажиотаж вокруг ведущих компаний. Например, акции Nvidia составляют около 7% от индекса S&P 500.

Букстабер отметил: «Такая концентрация — беспрецедентна и опасна, потому что любой удар по одной компании может затронуть весь рынок, а не быть поглощенным им».

«В этой тесно связанной системе слабость частных кредитов может оказать давление на инвестиции технологических гигантов в ИИ, что в свою очередь угрожает миллионам инвесторов, пенсионным фондам и пенсионерам», — добавил он.

4. Влияние геополитической напряженности на физический спрос на ИИ

Недостаток электроэнергии и чипов стал ключевыми узкими местами в развитии ИИ. Энергопотребляющие дата-центры ИИ увеличивают спрос на электроэнергию и передовые вычислительные чипы, что вызывает дефицит. Эти ресурсы связаны с геополитической напряженностью: текущий конфликт между США и Ираном нарушает глобальные цепочки поставок.

Букстабер отметил, что эти давления затем распространяются на частные кредиты и фондовые рынки.

«Наше нынешнее финансовое разрушение не вызвано одной проблемой, а происходит из-за того, что различные шоки распространяются по системе в непредсказуемом порядке», — написал он. «Когда возникают проблемы, их распространение происходит быстрее, чем мы можем контролировать».