Yuanta Securities Finance, intraday surge over 80%! Major financial stocks, collective rally

Блоки крупных финансовых компаний, таких как брокеры и страховые компании, коллективно показывают рост.

Утром 17 марта основные индексы рынка А-акций подросли за счет ведущей роли крупного финансового сектора, однако затем произошла волна колебаний и снижение. К обеду индекс Шанхайской биржи снизился на 0,04%, индекс Шэньчжэньской биржи — на 0,40%, индекс стартапов — на 0,58%, индекс Креативной технологической инновационной зоны — на 0,72%.

На рынке в начале торгов страховые компании, мультифинансовые организации, брокеры и банки показывали относительно сильные результаты, а такие сектора, как солнечная энергетика, сталь и драгоценные металлы, немного отскочили. В то же время электроника, нефтехимия, телекоммуникационное оборудование, аккумуляторы и угольные компании заметно снизились.

В первой половине дня на Гонконгской бирже финансовые акции также демонстрировали сильные показатели, акции компании Яо Цай Секьюритиз и Финанс выросли более чем на 80%. 16 марта вечером было объявлено, что предложение по выкупу, инициированное Ant Group, прошло одобрение соответствующих китайских регуляторов, и сделка, скорее всего, завершится 30 марта.

Активы HALO продолжают привлекать внимание инвесторов

С начала марта в А-акциях наблюдается ускорение смены секторов, технологический рост остается на высоком уровне, а активы HALO (компании с тяжелым активом и низким уровнем списаний) продолжают привлекать инвестиции.

В последнее время сектор коммунальных услуг, транспорта, продуктов питания и напитков, а также банковский сектор показывают сильные результаты. В секторе коммунальных услуг акции таких компаний, как Huadian Liaoning, Zhaoxin Shares, Xineng Technology и Jiangsu New Energy достигли лимита роста.

В сегменте продуктов питания и напитков лидируют акции Qianhe Food, Lianhua Holdings и Yangyuan Beverage.

HALO по сути — это однократная переоценка активов с низким риском замещения. CITIC Securities считает, что HALO не является структурным победителем. Простая стратегия защиты на основе выживания не может стать долгосрочной основной линией. Настоящие активы с потенциалом постоянной сверхдоходности должны находиться на ключевых этапах расширения AI, быть тесно связаны с ресурсными узкими местами или направлениями технологического обновления и обладать характеристиками прибыльной гибкости. Поэтому торговля HALO больше отражает фазовые смены стилей, а не новую долгосрочную модель роста. Пока нет ясных новых направлений для AI, стоит следить за HALO; как только направление расширения AI станет очевидным, инвесторы снова сосредоточатся на высокоростных активах.

China International Capital Corporation (CICC) отмечает, что сейчас есть возможность для восстановления оценки в типичных сферах HALO, а среднесрочный и долгосрочный рост в перспективных секторах все еще остается привлекательным. В сферах, где AI трудно заменить, таких как коммунальные услуги, транспорт, базовая химия и цветные металлы, оценки находятся на относительно низком уровне за последние десять лет. После недавнего отскока уровень торговой активности остается в здоровых пределах. Некоторые ресурсы верхнего уровня цепочки поставок поддерживаются несколькими факторами: улучшением спроса и предложения, ростом цен и геополитической ситуацией, что может поддержать рыночную динамику. В то же время, оценки и обороты в технологическом секторе AI остаются высокими, но в среднесрочной перспективе есть потенциал для повышения прибыльности за счет улучшения деловой активности. По мере развития AI и перехода к практическому применению в промышленности, стоит сосредоточиться на инфраструктуре, такой как вычислительные мощности, полупроводники, облачные вычисления, а также на приложениях, таких как роботы и умное вождение.

Одобрение предложения Ant Group и резкий рост Яо Цай Секьюритиз и Финанс

В рамках общего роста крупного финансового сектора индексы брокеров выросли примерно на 3%, а такие компании, как Guosen Securities, GF Securities, New China Insurance и Ping An, показали значительный рост.

Акции Яо Цай Секьюритиз и Финанс резко выросли более чем на 80% в начале торгов, а к обеду — на 65,91%.

16 марта вечером было объявлено, что предложение по выкупу, инициированное Ant Group, прошло одобрение регуляторов, и сделка завершится 30 марта.

Яо Цай Секьюритиз заявил, что все условия сделки выполнены, и после краткой приостановки торгов 17 марта акции возобновят торги.

Яо Цай Секьюритиз — ведущий местный брокер Гонконга, основанный в 1995 году. В его деятельность входит торговля акциями на Гонконгской бирже, услуги маржинального кредитования, хранение и агентские услуги, торговля фьючерсами и опционами, валютные операции с кредитным плечом, а также торговля золотом и серебром. Компания обладает лицензиями №1, 2, 3, 4, 5, 7 и 9, выданными Комиссией по ценным бумагам Гонконга, охватывающими сферы ценных бумаг, фьючерсов, валют и управления активами. По состоянию на 30 сентября 2024 года председатель совета директоров Яо Маолин и его контролируемая компания Xin Changming Holdings владеют 51,14% акций Яо Цай Секьюритиз.

Исследовательский институт Donghai Securities отметил, что платформа Ant Wealth, связанная с более чем 150 управляющими активами и богатым ассортиментом финансовых продуктов, может дополнять бизнес Яо Цай Секьюритиз по торговле акциями, управлению активами и деривативами. Благодаря более чем миллиарду пользователей Ant Group, есть потенциал для увеличения рыночной доли и построения глубокой экосистемы управления богатством с расширением клиентской базы и разнообразием продуктов.