Morgan Stanley прогнозирует, что уровень дефолтов по частным кредитам вырастет до 8%. Фундаментальные показатели кредитования в IT-секторе сталкиваются с трудностями.

Спросите у ИИ: как искусственный интеллект может революционизировать софтверную индустрию и повышать уровень дефолтов?

Источник: Global Market Report

Morgan Stanley заявил, что по мере того, как технологии искусственного интеллекта продолжают революционизировать софтверную отрасль, уровень дефолтов по прямым займам вырастет до 8%.

Аналитики, такие как Джойс Цзян, в отчёте в понедельник отметили, что хотя разрушительное влияние искусственного интеллекта ещё не оказало «существенного» воздействия на фундаментальные показатели частных кредитов, высокий уровень заемных средств в софтверной индустрии и приближающиеся сроки погашения долгов могут подтолкнуть уровень дефолтов к максимумам с начала пандемии.

Стратеги написали: «Кредитные основы софтверных займов сталкиваются с вызовами, их уровень заемных средств самый высокий, а коэффициент покрытия — самый низкий среди основных отраслей». Они добавили, что хотя уровень дефолтов на рынках публичных и частных кредитов снизился, с развитием революционных изменений, связанных с искусственным интеллектом, он продолжит расти.

За последние несколько месяцев глобальный кредитный рынок испытывает давление, инвесторы оценивают, как искусственный интеллект может нарушить источники доходов софтверных компаний. За последние десять лет альтернативные управляющие активами массово вкладывались в софтверные компании, привлекаясь их предсказуемой прибылью и более высокой рентабельностью.

Morgan Stanley отметил, что софтвер — крупнейшая отрасль в портфеле корпоративных инвестиций, с долей около 26%. Стратеги также сообщили, что частные кредитные ценные бумаги, обеспеченные с помощью секьюритизации кредитов среднего сегмента (PCCLO), имеют экспозицию к софтверу в размере 19%, многие из которых скоро погасится.

Цитируя данные PitchBook, стратеги отметили, что сроки погашения софтверных кредитов «сконцентрированы в ранних периодах», 11% таких кредитов истекают в 2027 году, а 20% — в 2028 году.