Чжан Яо Си: Оглядываясь на историю, предвидя будущее, сырая нефть сначала удвоится, золото поднимется позже

Зян Яосяй: Обзор истории, предвидение будущего, нефть сначала удвоилась, золото затем выросло
На прошлой неделе на рынке золота: международное золото снизилось, восстановився после предыдущей недели, снова опустившись ниже 5-недельной скользящей средней, доминируют медведи. Несмотря на то, что Трамп неоднократно заявлял, что война скоро закончится, опасения по инфляции ослабли, однако покупка золота не может поддерживаться долго. Постоянные блокировки проливов Ираном и признаки ослабления геополитической напряженности снова способствуют росту цен на нефть, продолжая усиливать опасения по инфляции, подавляя ожидания снижения ставок и снова снижая цену золота.
Итак, пока цена золота не закрепится выше 5-недельной скользящей средней, ожидается боковое движение с возможным откатом к срединной линии (сейчас около 4600 долларов). Если цена снова превысит 5200 долларов, можно рассматривать дальнейшее повышение к целям 5400 или 5600 долларов.
Конкретно, цена золота с начала недели открылась на уровне 5179.47 долларов за унцию, сначала достигла дна в 5014 долларов, затем отскочила, не удержавшись ниже поддержки средней линии и 30-дневной скользящей средней. Во вторник достигла максимума недели в 5238.30 долларов, после чего быки ослабли, начался последовательный спад, к пятнице цена опустилась ниже 30-дневной скользящей средней, обновив минимум понедельника в 5009.60 долларов, затем немного восстановилась и закрылась на уровне 5024.58 долларов. Волатильность за неделю составила 228.7 долларов, по сравнению с предыдущим закрытием 5070.13 долларов, снижение составило 45.55 долларов или 0.9%.

Прогноз на понедельник (16 марта): международное золото открылось на уровне 4999.1 долларов за унцию, затем быстро восстановило пробел, однако бычья сила остается ниже сопротивления скользящих средних, что указывает на возможное дальнейшее снижение в течение недели.
Кроме того, нефть, несмотря на нерешенность геополитической ситуации в выходные, открылась высоко, однако из-за согласия США и других стран создать альянс для сопровождения судов через Ормузский пролив, опасения по поводу спреда нефти снизились, и после открытия цена начала снижаться.
Хотя это поддерживает цену золота, тренд все еще восходящий, Иран не боится иностранных кораблей, что не позволяет рынку полностью избавиться от бычих ожиданий и продолжает усиливать опасения по инфляции, ограничивая рост цен на золото.
Также, несмотря на слабость доллара, поддерживающую цену золота, его тренд остается восходящим, и явных признаков разворота нет. Поэтому, пока цена не превысит 5200 долларов, ожидается корректировка.
Фундаментально, по словам Чжан Яосяй, текущие свойства золота как защитного актива ослабли. В условиях доминирования реакции нефти, вызывающей инфляционные опасения, это не только снизит ожидания снижения ставок, но и укрепит доллар, что негативно скажется на цене золота, снизив его статус защитного актива.

На данный момент ожидания снижения ставок ФРС ослабли. Если инфляция и дальше будет расти, то ожидания повышения ставок станут доминировать, что приведет к продолжительной волатильности или снижению цены золота.
Однако в долгосрочной перспективе, даже при продолжении геополитической напряженности и роста инфляции, ситуация может напоминать 2020–2022 годы, когда цена нефти резко выросла с нуля до 129.4 долларов за баррель, а инфляция в США поднялась с 1.23% до 8%, при этом ФРС провела семь масштабных повышений ставок, а цена золота колебалась в районе 400 долларов, затем продолжила расти.
Сравнивая с периодом с июля 2007 по август 2008 года, когда цена нефти удвоилась с 70 до 140 долларов за баррель, в то время как началась волатильность из-за ипотечного кризиса, цена золота после коррекции снова начала расти, продолжая бычий тренд.
Также, учитывая долговой и экономический кризис в США, даже при повышении ставок, их эффект будет ограничен, и вероятность быстрого опережения инфляции за счет агрессивных повышений ставок очень низка. Это может усилить опасения стагфляции. Кроме того, за последний год рост M2 в США замедлился до около 4%, что говорит о том, что инфляция, скорее всего, не будет расти так быстро, как ожидалось, и цена золота, скорее всего, останется в широком диапазоне, не разрывая бычий тренд.

Если же геополитическая ситуация разрешится, цена золота снова вернется к ожиданиям снижения ставок и продолжит рост. В условиях долгосрочной неопределенности геополитической ситуации, при постоянных покупках центральных банков и сохранении цикла снижения ставок, все негативные факторы — краткосрочное давление, а перспектива бычьего рынка золота остается. Коррекции и снижение в первой половине года можно рассматривать как возможность для входа.
Технически, на месячном графике, текущий месяц показывает слабость, однако цена все еще держится выше 5-месячной скользящей средней и выше восходящей трендовой линии, пробитой в январе, что указывает на благоприятный бычий сценарий. Если цена продолжит снижаться, важными уровнями поддержки станут 4800 (майская скользящая средняя) и 4400 (октябрьская), что может стать точками повторного роста.
Если же цена опустится ниже трендовой линии и закроется ниже 4300, это будет сигналом завершения бычьего тренда и возможным падением до 3500 долларов и ниже, вплоть до уровня 3000.
На дневном графике цена продолжает снижаться, торгуется ниже краткосрочных и средних скользящих, доминируют медведи, рекомендуется стратегия «продажа на откатах». Однако после высокого открытия и колебаний, индикатор ZZ показывает возможный дно, что говорит о ограниченности дальнейшего снижения и возможной поддержке в районе 60-дневной или 100-дневной скользящей средней для повторного входа в покупки.

Золото: поддержка около 4955 или 4870 долларов; сопротивление — около 5070 или 5120 долларов.
Серебро: поддержка — около 78.30 или 75.10 долларов; сопротивление — около 81.00 или 83.00 долларов.
Примечание:
Gold TD = (Международная цена золота × курс валюты) / 31.1035
Колебания международного золота на 1 доллар — примерно 0.25 юаня (теоретически).
Фьючерсная цена золота в США = Лондонская спот-цена × (1 + ставка свопа по золоту × дни до экспирации / 365)
Следите за мной, чтобы ваши идеи по торговле золотом были яснее!
Обратный анализ истории, интерпретация текущей ситуации, прогнозирование будущего — придерживаясь смелых прогнозов и осторожных торговых принципов. — Чжан Яосяй
Все приведенные мнения и анализы — личное мнение автора, предназначены только для справки, не являются торговым советом. Торгуйте на свой риск.
Вы управляете своими деньгами.