Дефицит предложения в сочетании с забастовками: рынок памяти взорвался! Эти 10 акций получили увеличение позиций рычажных фондов более чем на 100 миллионов юаней

Под влиянием ночного резкого роста концепции хранения в американском рынке 18 марта утром сектор хранения чипов на А-акциях вырос односторонне: технологическая компания Tongyou Technology закрылась на лимит, акции Chengbang股份 и China Electronics Port достигли сильных лимитных ценовых максимумов, Langke Technology, Shenkeda и Xice Testing выросли более чем на 10%, а также ряд других акций, таких как Buwei Storage и Guoke Micro, присоединились к росту.

**　　Самсунг готовит крупнейшую в истории забастовку**

По сообщениям СМИ, крупнейшая профсоюзная организация Samsung в Южной Корее — «Национальный профсоюз Samsung Electronics (NSEU)» — заявила, что из-за разрыва в переговорах по заработной плате профсоюз запустил десятидневное голосование, результаты которого будут официально объявлены в эту среду.

Руководитель профсоюза отметил, что если стороны не достигнут соглашения, планируется провести забастовку продолжительностью 18 дней в мае, что может повлиять примерно на половину производственных мощностей полупроводникового завода в Пхёнчане, южная часть Сеула.

Индустриальные эксперты указывают, что как крупнейший в мире производитель хранения чипов, остановка производственных линий Samsung Storage потребует до двух месяцев для восстановления, что может привести к убыткам в сотни миллиардов долларов. Это также усугубит глобальные проблемы с цепочками поставок полупроводников, что в свою очередь ограничит поставки для автомобильной, компьютерной и мобильной индустрии.

**　　Цены продолжают расти, что стало «общепринятым мнением в отрасли»**

В то же время, в отрасли хранения наблюдается высокий цикл подъёма.

17 марта по местному времени председатель SK Group Чхве Тэюон выступил на конференции NVIDIA GTC и заявил, что из-за системных узких мест в производстве чипов, глобальный дефицит памяти, скорее всего, продлится до 2030 года.

Он также прогнозировал, что цены на различные виды хранения чипов, такие как DRAM, NAND и HBM, будут продолжать расти, и этот рост может продлиться достаточно долго.

Профессиональные аналитические организации разделяют подобное мнение. Исследовательская компания CounterPoint Research отмечает, что в отличие от предыдущих циклов, даже при росте цен на память спрос не снизится, а проблема дефицита поставок не будет решена до второй половины 2027 года.

«Взрыв спроса и жесткость предложения, постоянный рост цен — начинается суперцикл хранения», — отмечает Southwest Securities. По их словам, благодаря неожиданному развитию технологий больших моделей ИИ, глобальное потребление токенов взорвало, что привело к огромным потребностям в хранении, обработке и поиске данных; три крупнейших зарубежных производителя сосредоточили ограниченные мощности на высокоприбыльных продуктах HBM и DDR5, что серьезно сжимает производственные мощности для потребительских и низкобюджетных чипов, расширяя разрыв между спросом и предложением; после чрезмерных инвестиций в мощности и капиталовложения в предыдущем цикле, текущий цикл расширения производства у производителей хранения проявляет осторожность.

Также China Galaxy Securities считает, что текущий момент — это новый старт для следующего цикла рынка хранения чипов, учитывая быстрый рост спроса на AI-серверы и замену отечественными продуктами, что создает хорошие инвестиционные возможности для связанных с этим компаний на внутреннем рынке.

**　　Инвесторы активно покупают несколько концептуальных акций**

По данным платформы Oriental Fortune, в текущем рынке А-акций около ста акций связаны с концепцией хранения чипов, их совокупная рыночная капитализация превышает 4,7 трлн юаней. В числе лидеров — SMIC, North Huachuang, Huahong, GigaDevice, Semiconductor Microelectronics, а также Shenzhen South Circuit, Buwei Storage и Jiangbolong с капитализацией более триллиона юаней.

Что касается рыночной динамики, с начала года сектор хранения чипов показал рост трех акций — Buwei Storage, Purun Shares и др., удвоивших свою стоимость, а такие компании, как Kexiang Shares, Guoke Micro и Jintaiyang, выросли более чем на 70% за период.

С точки зрения финансирования, по данным Choice от Oriental Fortune, с марта 28 акций концепции хранения чипов привлекли более миллиона юаней финансирования от инвесторов-частных лиц. Среди них Buwei Storage — чистый объем покупок по финансированию достиг 2,012 млрд юаней, DeMingLi привлек 1,426 млрд юаней с помощью рычагов, Jiangbolong — 622 млн юаней, а Huahong, GigaDevice и Beijing Junzheng — чистые покупки в диапазоне от 200 до 500 млн юаней.

(Источник: Центр исследований Oriental Fortune)