5 энергетических акций, которые удвоили дивиденды после роста цены нефти выше $80

Когда нефть превысила $80 за баррель в начале 2024 года, крупнейшие американские энергетические компании столкнулись с привычным выбором: активно бурить или возвращать деньги акционерам. Они выбрали второе. Повышение дивидендов, программы выкупа акций и обязательства по возврату капитала ускорились по мере роста свободного денежного потока. Волатильность цен на нефть меняет подход энергетических компаний к распределению капитала, и история дивидендов — самое яркое проявление этого сдвига. Вот пять энергетических акций, которые наиболее активно сосредоточились на возврате капитала акционерам.

#5: Devon Energy

Devon Energy (NYSE:DVN) занимает пятое место по обязательствам по дивидендам, но его будущее выглядит наиболее драматичным в группе. Текущий квартальный дивиденд составляет $0,24 на акцию, что дает доходность 2,1%. В 2025 году Devon перешел на фиксированную структуру дивидендов, отдавая предпочтение предсказуемости вместо выплат, связанных с волатильностью.

Основным драйвером является предстоящее слияние с Coterra Energy, которое ожидается завершить во втором квартале 2026 года. После слияния дивиденд планируется увеличить на 31% до $0,315 за квартал, а также запланировано новое одобрение выкупа акций на сумму более $5 миллиардов. Дата отсечки по дивиденду у Devon — 13 марта 2026 года, выплата запланирована на 31 марта 2026 года. За текущий год акции уже выросли на 22%.

Расширить

NYSE: DVN

Devon Energy

Сегодняшние изменения

(1,65%) $0,77

Текущая цена

$47,42

Основные показатели

Рыночная капитализация

$29 млрд

Диапазон за день

$46,75 - $47,49

52-недельный диапазон

$25,89 - $47,49

Объем торгов

554 тыс.

Средний объем

11 млн

Валовая маржа

23,24%

Доходность по дивиденду

2,06%

#4: EOG Resources

EOG Resources (NYSE:EOG) демонстрирует стабильный рост дивидендов на фоне расширения производства. Текущий квартальный дивиденд — $1,02 на акцию, повышенный с $0,975 в середине 2025 года. В 2022 и 2023 годах компания выплачивала специальные дивиденды по $1,50 в периоды повышенных цен на сырье, что создает прецедент для повторных выплат.

Свободный денежный поток за 2025 год составил $4,66 миллиарда, что поддержало дивиденды и программу выкупа акций на $806 миллионов. Приобретение Encino увеличило масштаб, доказанные запасы выросли до 5514 миллионов баррелей нефтяного эквивалента. EOG торгуется по соотношению цена/прибыль всего 15x с доходностью по дивиденду 3%, что является справедливой ценой для компании с историей возврата капитала. За текущий год акции выросли на 25%.

Расширить

NYSE: EOG

EOG Resources

Сегодняшние изменения

(0,97%) $1,31

Текущая цена

$135,82

Основные показатели

Рыночная капитализация

$72 млрд

Диапазон за день

$133,86 - $136,84

52-недельный диапазон

$101,59 - $136,84

Объем торгов

137 тыс.

Средний объем

5,1 млн

Валовая маржа

40,75%

Доходность по дивиденду

2,97%

#3: ConocoPhillips

ConocoPhillips (NYSE:COP) сделал одну из наиболее четких обязательств по возврату капитала в секторе. В четвертом квартале 2025 года компания повысила квартальный дивиденд на 8% с $0,78 до $0,84, а генеральный директор Райан Лэнс заявил о цели «увеличивать базовый дивиденд в рамках топ-квартильных показателей S&P 500». В 2025 году Conoco вернула $5,0 миллиарда через выкуп акций и планирует направлять 45% операционного денежного потока акционерам в 2026 году.

Интеграция Marathon Oil принесла синергии на сумму более $1 миллиарда. Итоги четвертого квартала не оправдали ожиданий: EPS составил $1,02, что обусловлено снижением средних реализованных цен на 19% до $42,46 за баррель нефтяного эквивалента. Долгосрочная цель по свободному денежному потоку — $7 миллиардов к 2029 году, что поддерживает рост дивидендов.

Источник изображения: Getty Images

#2: Chevron

Chevron (NYSE:CVX) продлил свою серию ежегодных увеличений дивидендов до 39 лет подряд, повысив их на 4% в четвертом квартале 2025 года, доведя квартальную ставку до $1,78 на акцию к первому кварталу 2026 года. Общие выплаты акционерам в 2025 году достигли $27,1 миллиарда, включая выкуп акций на $12,1 миллиарда.

Рекордное мировое производство — 3723 тысячи баррелей в сутки и рекордный операционный денежный поток — $33,90 миллиарда — обеспечили эти выплаты даже при снижении цен на нефть. Генеральный директор Майк Вирт назвал 2025 год годом «лидирующего в отрасли роста свободного денежного потока и превосходных выплат акционерам, несмотря на снижение цен на нефть». Текущая доходность по дивиденду — 3,57%.

Расширить

NYSE: CVX

Chevron

Сегодняшние изменения

(0,61%) $1,21

Текущая цена

$198,05

Основные показатели

Рыночная капитализация

$393 млрд

Диапазон за день

$196,50 - $200,55

52-недельный диапазон

$132,04 - $200,55

Объем торгов

497 тыс.

Средний объем

12 млн

Валовая маржа

14,66%

Доходность по дивиденду

3,51%

#1: ExxonMobil

Ни одна энергетическая компания не достигла такой последовательности и масштаба, как ExxonMobil (NYSE:XOM). Компания продлила свою серию увеличений дивидендов до 43 лет подряд, повысив их на 4% в четвертом квартале 2025 года, увеличив квартальный дивиденд с $0,99 до $1,03. В 2025 году Exxon выкупила акций на $20 миллиардов и одобрила еще $20 миллиардов на 2026 год.

Операционный денежный поток за 2025 год составил $51,97 миллиарда, свободный — $26,13 миллиарда. Производство достигло рекордных за более чем 40 лет 4,7 миллиона баррелей нефтяного эквивалента в сутки, а добыча в районе Пермиана — рекордные 1,8 миллиона баррелей в сутки в четвертом квартале. Совокупные структурные сбережения затрат достигли $15,1 миллиарда с 2019 года. Генеральный директор Даррен Вудс подытожил: «ExxonMobil — это компания, которая стала значительно сильнее за последние несколько лет».

Итог

Эти пять компаний определили, что значит «удвоить» дивиденды: многолетние серии увеличений, выкуп акций на десятки миллиардов, и цели по свободному денежному потоку, указывающие на продолжение того же.

43-летняя серия Exxon, выкуп акций в 2025 году и еще одно одобрение на 2026 год задали стандарт, подкрепленный рекордным производством, структурными сокращениями затрат и денежными потоками, которые выдержали снижение WTI с пика в $85,35 в апреле 2024 до $64,51 в феврале 2026.

Компании, построившие устойчивые программы возврата капитала в период высоких цен, продемонстрировали масштаб и последовательность своих обязательств даже в условиях последующей волатильности.