【2638 крупное аналитическое сообщение】Голубая фишка Citi повысила целевую цену на Hong Kong Electric до 7 юаней, доходность дивидендов достигает 4,7%, но этого недостаточно для привлечения внимания по сравнению с другой коммунальной компанией

SocialAnxietyStaker · 2026-03-18T03:48:12+00:00

Citigroup предсказывает, что дивидендная доходность CLP Holdings в 2026-2028 годах может поддерживаться на уровне 4,7%, но это недостаточно привлекательно, и компания сохраняет рейтинг «Нейтральный». Чистая прибыль CLP в прошлом году выросла на 1,2%, что ниже прогнозов рынка, отчасти из-за неожиданного роста прямых затрат. В долгосрочной перспективе прибыль CLP будет расти медленно из-за расширения нормируемой базы активов. Финансовые расходы снижаются, риск процентной ставки низкий, целевая цена повышена до 7 гонконгских долларов.

SocialAnxietyStaker

2026-03-18 03:48:12

Генерация тезисов в процессе

Кредитный институт отмечает, что при гарантированной доходности регулируемых активов, дивидендная доходность Гонконгской электросети (02638) в 2026–2028 годах может оставаться на уровне 4,7%, однако это всего лишь на 0,5 процентных пункта выше доходности десятилетних государственных облигаций США, поэтому 4,7% не кажется достаточно привлекательной, и рейтинг Гонконгской электросети сохраняется как «нейтральный».

Кредитный институт сообщает, что чистая прибыль Гонконгской электросети в прошлом году выросла на 1,2% до 3,149 миллиарда юаней, что на 3,4% ниже рыночных прогнозов, что, по мнению аналитиков, связано с ростом прямых затрат на 7,9% до 6,041 миллиарда юаней за год, что превышает ожидания. В долгосрочной перспективе, с расширением базы регулируемых активов и гарантированной доходностью по регулируемым соглашениям в размере 8%, прибыль Гонконгской электросети будет умеренно расти.

В прошлом году финансовые расходы Гонконгской электросети снизились на 8,8%

В настоящее время фиксированные кредиты Гонконгской электросети составляют 73%, что снижает риск процентных ставок, средняя стоимость долга ниже 3%, и в прошлом году финансовые расходы сократились на 8,8% до 1,284 миллиарда юаней.

«Если ставка снизится на 0,25%, чистая прибыль Гонконгской электросети в 2026 году может увеличиться на 29,0 миллионов юаней или на 0,9%»

Из-за увеличения прямых затрат аналитики снизили прогноз чистой прибыли Гонконгской электросети на 2026 год, однако, учитывая снижение средней стоимости капитала, целевая цена была повышена на 6,1% до 7 юаней. Среди местных коммунальных компаний, Кредитный институт предпочитает инвестиции в Yuehai Investment (00270), у которой прогнозируемая дивидендная доходность составляет 6,1% в этом году.

Финансовая горячая дискуссия

«Мода на выращивание лангустинов» перешла в «моду на удаление», закончилась ли эпоха концепции AI-агентов?

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .