1 Лучшая дивидендная акция для покупки с двузначным ростом дивидендов и доходов

Акции American Express (AXP +0.62%) значительно снизились за последние недели, опустившись примерно до $300 с 52-недельного максимума более $387.

Такое падение, безусловно, может вызвать тревогу у инвесторов — особенно в условиях общего ослабления финансового сектора, которое также началось в 2026 году. Но это также поднимает важный вопрос: не зашло ли пессимистичное настроение на рынке слишком далеко, или премиальная оценка акции все еще слишком высока, чтобы оправдать вход?

Более тщательный анализ устойчивого основного бизнеса кредитных карт и кредиторов, в сочетании с агрессивной стратегией возврата капитала, говорит о том, что это может быть хорошей возможностью для покупки.

Источник изображения: Getty Images.

Масштабное выкуп и двузначный рост прибыли

Недавний бизнес-импульс American Express впечатляет — и особенно привлекателен тем, что он продолжает расти. Интегрированная платежная компания дала прогноз на 2026 год, ясно показывая, что это, вероятно, еще один успешный год для компании.

Руководство заявило в отчете за четвертый квартал этого года, что ожидает прибыль на акцию в диапазоне от $17,30 до $17,90. Средняя точка этого диапазона предполагает рост более 14% по сравнению с прошлым годом.

Этот прогноз основан на 15% годового роста прибыли на акцию в 2025 году (с учетом влияния продажи дочерней компании в 2024 году).

И рост выручки у компании также был сильным. В 2025 году American Express заработала $72,2 миллиарда общей выручки, за вычетом процентных расходов, что на 10% больше по сравнению с предыдущим годом.

Руководство не только дает оптимистичные прогнозы. Они генерируют значительный излишек капитала и активно возвращают его акционерам.

В 2025 году компания вернула акционерам $7,6 миллиарда, из которых $2,3 миллиарда — дивидендами, и $5,3 миллиарда — выкупом акций.

К тому же, компания увеличила квартальные дивиденды на 16%, до $0,95 за акцию. Это дает дивидендную доходность 1,3% — неплохо для компании с двузначным ростом как прибыли, так и дивидендов.

Гибкое ценообразование для премиальных потребителей

Драйвером этого стабильного роста является неустанное внимание компании к потребителям с высоким уровнем расходов.

Эта стратегическая фокусировка была подчеркнута в конце прошлого года с обновлением флагманской карты Platinum. American Express смело повысила годовую плату за карту с $695 до внушительных $895.

Но чтобы удержать свою состоятельную клиентскую базу заинтересованной и готовой платить за премиум, компания добавила множество новых привилегий для образа жизни и путешествий. Обновленная карта теперь включает расширенные кредиты на питание через Resy, до $300 в год на покупки в Lululemon, увеличенные кредиты на роскошные отели и даже кредит в $200 на покупку кольца Oura.

Хотя это было самое заметное обновление карты в прошлом году, это лишь одно из многих. В отчете за четвертый квартал компания заявила, что обновила карты почти в дюжине стран в прошлом году. Обновления помогают не только удерживать участников, но и увеличивать доходы от комиссий за карты. В 2025 году чистые комиссионные доходы от карт достигли $10 миллиардов, что на 18% больше по сравнению с предыдущим годом.

Расширение

NYSE: AXP

American Express

Текущие изменения

(0.62%) $1.84

Текущая цена

$300.04

Основные показатели

Рыночная капитализация

$205 млрд

Дневной диапазон

$299.85 - $306.20

52-недельный диапазон

$220.43 - $387.49

Объем торгов

193 тыс.

Средний объем

3.5 млн

Валовая маржа

60.65%

Дивидендная доходность

1.10%

Оценка и вывод для инвесторов

Финансовый импульс компании и ключевые драйверы роста, безусловно, делают акцию привлекательной — особенно сейчас, когда она торгуется по более выгодной оценке, чем в начале года.

На момент написания цена около $300, что примерно в 17 раз превышает средний прогноз прибыли на 2026 год в $17.60, установленный руководством — это не самая дешевая оценка, но и не чрезмерно дорогая.

Риски включают неожиданное замедление расходов на роскошные путешествия или изменение регуляторной среды, которое существенно повлияет на компании по кредитным картам или кредиторам.

Тем не менее, учитывая двузначный рост прибыли, недавнее повышение дивидендов на 16% и программу выкупа акций на миллиарды долларов, активно сокращающую число акций, я считаю, что текущая оценка акции оправдана.