Dongfang Yuhong планирует приобрести 100% акций World Hardware!

Ежедневные новости журналист｜Хсу Шуай    Редактор｜Чжан Цзинхэ Чжан Йиминь

Журналист|Хсу Шуай

Редактор|Чжан Цзинхэ Чжан Йиминь Ду Бо Корректор|Цзин Мингью

Компания Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co., Ltd. (далее — Восточный дождевой дождь) снова совершила сделку по слиянию и поглощению.

Вечером 17 марта было опубликовано объявление о том, что полностью принадлежащая дочерняя компания Восточного дождевого дождя планирует приобрести 100% акций Hong Kong Old Brand Enterprise World Hardware Plastic Factory Limited (далее — World Hardware) за примерно 1,64 миллиона гонконгских долларов. Эта компания, основанная в 1961 году, является представительным брендом в области пластиковых труб в Гонконге, а бренд «Марк» пользуется высокой популярностью в районе Большого залива Гуандун — Гонконг — Макао.

Кроме того, одна из сторон сделки — одна из крупнейших в мире компаний по производству пластиковых труб. Этот шаг означает вход Восточного дождевого дождя на рынок пластиковых труб и фитингов в Гонконге, что дополнительно расширяет бизнес-стратегию.

Вечером 17 марта Восточный дождевой дождь опубликовал объявление о подписании «Договора о покупке акций (Share Purchase Agreement, SPA)». В нем говорится, что полностью принадлежащая дочерняя компания Восточного дождевого дождя — Hong Kong Oriental Yuhong Investment Limited — подписала соглашение с группой ALIAXIS GROUP SA (далее — Aliaxis) и другими сторонами о приобретении 100% акций The Universal Hardware & Plastic Factory Limited (далее — World Hardware или Целевое предприятие) за собственные средства в размере около 1,64 миллиона гонконгских долларов.

Основной объект сделки — World Hardware, основанная 24 февраля 1961 года, зарегистрирована в районе Ковлунг, Гонконг. Основной вид деятельности — производство и продажа труб и фитингов из материалов CPVC (хлорированный поливинилхлорид), UPVC (жесткий поливинилхлорид) и других. Это один из первых пионеров в индустрии пластиковых труб в Гонконге, созданный в период перехода Гонконга от традиционной ручной промышленности к современной производственной сфере.

Общедоступные данные показывают, что группа Aliaxis — одна из крупнейших в мире компаний по производству пластиковых труб, занимает ведущие позиции в глобальной индустрии трубопроводных систем и клапанов. Благодаря поддержке международного гиганта Aliaxis, World Hardware более шести десятилетий успешно работает на рынке Гонконга. В объявлении Восточного дождевого дождя отмечается: «World Hardware постоянно сосредоточена на производстве и продаже пластиковых труб и фитингов, бренд ‘Марк’ благодаря высокому качеству и отличному обслуживанию пользуется широкой известностью и хорошей репутацией в Гонконге и Гуандуне, стал одним из ведущих брендов в местной индустрии пластиковых труб, обладает заметным влиянием и высокой ценностью бренда.»

Для более эффективного обслуживания внутреннего рынка Китая и расширения производственных мощностей 15 марта 1993 года группа Aliaxis совместно с World Hardware учредила в городе Чжуншань компанию Zhongshan Huanyu Industrial Co., Ltd. (далее — Zhongshan Huanyu), которая разместилась в городе Чжуншань, провинция Гуандун. Эта компания взяла на себя ключевые производственные и технологические операции Целевого предприятия.

По согласованию сторон, стоимость 100% акций Целевого предприятия установлена в размере 1,64 миллиона гонконгских долларов. EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации) компании за 2025 год — 29,493 миллиона гонконгских долларов (около 26,0178 миллиона юаней), что соответствует EV/EBITDA — 5,56 раза.

Финансовые показатели, согласно объявлению, различаются по валютам для разных субъектов. Объединенная финансовая отчетность World Hardware в основном выражена в гонконгских долларах. Согласно смоделированной управленческой отчетности, основные показатели за 2024 год (предварительные данные, не прошедшие аудит): выручка — 121 миллиона гонконгских долларов, операционная прибыль — 33,547 миллиона гонконгских долларов, чистая прибыль — 29,164 миллиона гонконгских долларов; за 2025 год (предварительные данные, не прошедшие аудит): выручка — 115 миллионов гонконгских долларов, операционная прибыль — 29,913 миллиона гонконгских долларов, чистая прибыль — 25,33 миллиона гонконгских долларов. По состоянию на 31 декабря 2025 года совокупные активы Целевого предприятия — 130 миллионов гонконгских долларов, собственный капитал — 109 миллионов гонконгских долларов.

Основные финансовые показатели Zhongshan Huanyu выражены в юанях: за 2024 год (аудит) — выручка 78,7264 миллиона юаней, чистая прибыль — 13,5994 миллиона юаней; за 2025 год (аудит) — выручка 75,2401 миллиона юаней, чистая прибыль — 11,0219 миллиона юаней.

Традиционный бизнес сталкивается с испытаниями, компания ускоряет освоение новых рынков

На фоне глубоких корректировок в сфере недвижимости Восточного дождевого дождя его основной бизнес испытывает значительное давление. Согласно публичной отчетности, в 2024 году выручка компании составила 28,056 миллиарда юаней, что на 14,52% меньше по сравнению с предыдущим годом; чистая прибыль — 1,08 миллиарда юаней, что на 95,24% меньше. В первые три квартала 2025 года выручка достигла 20,601 миллиарда юаней, а чистая прибыль — 810 миллионов юаней, что свидетельствует о том, что традиционный бизнес все еще находится в стадии стабилизации.

В условиях конкуренции за существующие активы, поиск новых рынков для роста стал ключевой стратегией Восточного дождевого дождя. В 2024 году компания получила 8,77 миллиарда юаней дохода за рубежом, что на 24,73% больше, чем в предыдущем году, — один из немногих ярких моментов в общем результате.

В начале этого года полностью принадлежащая дочерняя компания завершила приобретение 60% акций бразильской компании Novakem, что успешно завершило сделку и укрепило позиции на южноамериканском рынке.

В 2026 году стратегия расширения рынка станет еще более активной. В начале года председатель компании Ли Вейгуо заявил внутри компании, что в 2026 году компания столкнется с серьезными задачами по развитию бизнеса и расширению за рубежом. Он поставил четкую цель — достичь годового объема поставки гидроизоляционных рулонов в 1 миллиард квадратных метров и годового производства сухих смесей более 20 миллионов тонн. «Нет места для маневра, только четкое разделение — либо ‘перелом’, либо ‘провал’».