2 Миллионерских технологий-акций

Пока мир увлечён искусственным интеллектом (ИИ), он разочарован в сфере электронной коммерции. Многие ведущие компании в этой области, такие как Amazon, в последние годы показывают результаты ниже рыночных ожиданий, несмотря на наличие дочерних предприятий, которые выиграют от революции ИИ. Эти компании были любимцами фондового рынка во время пандемии COVID-19, но с тех пор о них забыли на Уолл-стрит.

Два международных технологических и интернет-торговых актива — Coupang (CPNG +1.49%) и MercadoLibre (MELI 0.18%) — значительно снизились от своих исторических максимумов, несмотря на лидирующие позиции в своих ключевых регионах и наличие существенных возможностей для роста. Вот почему обе компании могут стать акциями, приносящими миллионы для вашего портфеля сегодня.

Выгодная возможность Coupang

Акция технологической компании, сосредоточенной на электронной коммерции, — Coupang, штаб-квартира которой находится в США, но основная деятельность ведется в Южной Корее. Coupang предлагает покупателям онлайн-шопинг, похожий на Amazon, с широким ассортиментом товаров и быстрыми сроками доставки для подписчиков премиум-уровня.

На протяжении нескольких лет Coupang увеличивает свою долю на рынке электронной коммерции Южной Кореи, за последние пять лет выручка выросла на 151% в долларах США. В то же время компания осваивает новые направления, такие как доставка еды, электронная коммерция в Тайване и роскошная мода, а также инвестирует в рекламу и финтех.

Расширение

NYSE: CPNG

Coupang

Изменение за сегодня

(1.49%) $0.30

Текущая цена

$20.75

Основные показатели

Рыночная капитализация

$37 млрд

Диапазон за день

$20.12 - $20.82

52-недельный диапазон

$16.74 - $34.08

Объем торгов

883K

Средний объем

25M

Валовая маржа

29.37%

Тем не менее, акция снизилась на 63% от своих максимумов, зафиксированных при первичном размещении акций (IPO) в 2021 году. В последние месяцы акции страдали из-за утечки данных клиентов, что вызвало недовольство правительства Южной Кореи и некоторых клиентов. Рост выручки замедлился из-за этой утечки данных: в прошлом квартале он составил 14% в годовом выражении в постоянных курсах валют, но руководство заявило, что в январе этого года рост снизился до 4%.

Это выглядит как краткосрочный сбой в траектории компании, поскольку руководство отмечает, что рост начал восстанавливаться в феврале, а утечка данных уже позади. Сейчас Coupang оценивается в около $34 млрд, что примерно равно его годовой выручке. В долгосрочной перспективе рост доли рынка и новые продукты должны позволить Coupang продолжать наращивать выручку и, вместе с расширением маржи, обеспечивать значительную прибыль.

Уолл-стрит сейчас сильно занижает стоимость акций Coupang, рыночная капитализация ниже общей выручки, что делает её потенциальной акцией-миллионером для инвесторов, покупающих сегодня.

Источник изображения: Getty Images.

Большой рывок MercadoLibre

Инвесторы также становятся всё более пессимистичными по поводу MercadoLibre, ведущего игрока в области электронной коммерции и финтех в Латинской Америке. Компания работает в большинстве крупных стран Центральной и Южной Америки, наиболее важными из которых являются Мексика, Бразилия и Аргентина.

Существует опасение, что маржа сжимается из-за необходимости реинвестировать в улучшение скорости доставки и клиентского опыта, что значительно сложнее, чем у Coupang, из-за географического охвата MercadoLibre по всей Латинской Америке (в отличие от небольшого полуострова). Это влияет на краткосрочную прибыльность, но должно привести к ещё большему захвату доли рынка, что обеспечит долгосрочный успех платформы.

Это видно на финансовых результатах MercadoLibre. В постоянных валютах выручка выросла за последний квартал на 37% в Бразилии, 41% в Мексике и 77% в Аргентине. Доходы от финтеха выросли на 61%, что делает банковский и платежный бизнес одним из самых быстрорастущих в мире.

Расширение

NASDAQ: MELI

MercadoLibre

Изменение за сегодня

(-0.18%) $-3.12

Текущая цена

$1729.21

Основные показатели

Рыночная капитализация

$88 млрд

Диапазон за день

$1711.17 - $1751.76

52-недельный диапазон

$1631.18 - $2645.22

Объем торгов

24K

Средний объем

583K

Валовая маржа

44.50%

Тем не менее, прибыльность MercadoLibre сокращается: операционная маржа за последние 12 месяцев снизилась до 11%. Но в долгосрочной перспективе масштаб компании в электронной коммерции, растущие доходы от рекламы и высокомаржинальный финтех должны привести к значительно более высоким показателям прибыли.

Сегодня MercadoLibre торгуется по цене- прибыли (P/E) 41, что кажется разумным для компании с таким быстрым ростом выручки. Однако, если предположить, что её долгосрочная маржа прибыли может подняться до 20% и выше, акции выглядят очень недооцененными для инвесторов с горизонтом более года. За последние 12 месяцев выручка MercadoLibre составила $29 млрд. Если она вырастет до $60 млрд за следующие пять лет, при марже прибыли 20% это даст $12 млрд прибыли при текущей рыночной капитализации $83 млрд, что соответствует P/E 7.

Это очень низкая оценка, делая MercadoLibre потенциальной акцией-миллионером для инвесторов, которые покупают прямо сейчас.