Какой сигнал? Акции США упали из-за конфликта США и Ирана, но розничные инвесторы впервые за год не устроили "покупку на дне"!

Финансовое сообщество 13 марта (редактор Хуан Цзунчжи) — в последнее время, по мере развития конфликта между США и Ираном, у розничных инвесторов, которые в прошлом активно скупали акции во время “обвала в День освобождения” и других коррекций, похоже, пропала прежняя энергия. В последнем отчёте JPMorgan говорится, что у розничных инвесторов наблюдаются признаки “устойчивого ослабления”, что является крайне редким сигналом с момента начала отслеживания этой группы.

В прошлом году, после объявления Трампом о “равных тарифах”, рекордные покупки розничных инвесторов потрясли Уолл-стрит. Однако команда аналитиков по американским акциям JPMorgan, возглавляемая Аруном Джейном, отметила, что нынешний геополитический конфликт отличается от предыдущих, и объем покупок розничных инвесторов за неделю снизился примерно на 30%.

“В этом году впервые зафиксированы признаки продолжительного ослабления активности розничных инвесторов, их недельные покупки значительно замедлились, снизившись примерно на 30%,” — говорится в отчёте.

В то же время команда JPMorgan отметила, что в период с 5 по 11 марта недельный чистый приток средств в ETF для розничных инвесторов сократился на 22%, что завершило трехмесячную тенденцию стабильных покупок; общий приток средств в розничные ETF снизился до 6,7 миллиарда долларов, что ниже среднего уровня за последние 12 месяцев — 7,1 миллиарда долларов в неделю.

“При этом ETF по-прежнему пользуются популярностью у инвесторов, в них поступило 6,3 миллиарда долларов, тогда как в отдельные акции — всего 400 миллионов долларов. В понедельник был зафиксирован крупнейший за последний месяц чистый сбыт по отдельным акциям, а во вторник и среду наблюдался возврат к чистым покупкам, хотя темпы всё равно ниже средних за текущий год,” — добавили аналитики.

Несмотря на резкое снижение интереса розничных инвесторов, направления их покупок остаются очень ясными: продажа энергетических компаний и покупка акций в области искусственного интеллекта.

Стратеги JPMorgan отметили, что на этой неделе розничные инвесторы продолжали покупать технологические акции, включая Nvidia, Broadcom, Oracle, Microsoft, Tesla и Palantir, а также некоторые акции необязательных потребительских товаров. Кроме того, Software stocks также стали объектом покупок, поскольку индекс программного обеспечения S&P 500 недавно отскочил от своих минимумов конца февраля.

“Это поведение похоже на то, что мы наблюдали в начале конфликта между Россией и Украиной в 2022 году — первые недели покупали энергетические акции и ETF, затем временно перешли в минус, а затем, по мере прояснения ситуации, снова начали активно покупать,” — говорится в отчёте.

Также отмечается, что в последнее время розничные инвесторы активно покупают оборонные акции, такие как аэрокосмическая и оборонная промышленность, одновременно продавая финансовый сектор, здравоохранение, коммуникации и материалы.

Кроме того, популярностью пользуется американский фонд USO, отслеживающий цену West Texas Intermediate (WTI) — средства из него идут из фондов XLE, отслеживающих основные энергетические компании.

Стоит отметить, что розничные инвесторы стали важной частью инвестиционного сообщества, что восходит к пандемии 2020 года, когда большинство людей оставались дома. Недавно руководитель стратегии по акциям и деривативам Citadel Securities Скотт Рубнер заявил, что розничные инвесторы — это “самая мощная сила на рынке акций”.