Конкурирующие ставки, банки ускоряют развитие роли управляющего богатством

В различных банковских эшелонах волна организационных обновлений в сфере управления богатством продолжает набирать обороты.

К концу 2025 года и в начале 2026-го банки Транспортный, Пудунский и Циндаоский сельскохозяйственный коммерческий банк последовательно объявляют о своих усилиях в области управления богатством: создают на уровне головного офиса первичные подразделения по управлению богатством, отделяют бизнес по управлению богатством от «Управления богатством и частным банкингом», планируют сформировать на уровне головного офиса команду по управлению богатством и т. д.

Эти изменения не появились внезапно. В начале 2025 года Почтово-сберегательный банк стал первым из шести крупнейших государственных банков, кто создал на уровне головного офиса отдел по управлению богатством. Исследовательский центр «Новая финансы» Южного ежедневника выяснил, что на сегодняшний день 17 из 42 публичных банков, котирующихся на А-акциях, создали в своих головных офисах подразделения по управлению богатством (подразделения, в названиях которых есть слово «богатство»), что составляет более 40%. Среди оставшихся 25 банков, не создавших таких подразделений, 4 создали отделы по частному банкингу.

В отличие от «внутренней» природы депозитно-кредитных операций, бизнес по управлению богатством в основном зарабатывает на посреднических услугах, таких как продажа и доверительное управление, что относится к «внешней» части банковского бизнеса. Благодаря тому, что он не занимает ядро капитала, этот сегмент стал признанной второй линией роста в индустрии.

Почему же банки меняют организационную структуру, повышая статус управления богатством? Исследовательский центр «Новая финансы» Южного ежедневника провел специальное исследование и многосторонние интервью по этой теме. Заместитель директора исследовательского отдела «Цзиньхуа» и аналитик банковского сектора Лин Инци считает, что ограниченность роста процентных доходов и стабилизация доходов от комиссий за управление богатством — две основные причины, побуждающие банки к перестройке структур. Эти меры свидетельствуют о том, что управление богатством переходит из разряда розничных филиалов в основной источник роста для крупных коммерческих банков.

Основатели частного банкинга и управления богатством, а также глубокие свидетели этого процесса, председатель семейного офиса «Цзинхуа Шижэ» Нь Цзюньфэн отмечают, что, с точки зрения развития отрасли, цифровизация и платформенная интеграция — два ключевых направления, а также важнейшие инструменты для средних и малых банков, стремящихся догнать лидеров в условиях дифференцированного рынка.

Нь Цзюньфэн, который принимал активное участие в создании частных банков в «Банке Китая», «Цзиньхуа» и «Циньхуа», а также руководил отделом частного банкинга в «Банке Пекина», сейчас сосредоточен на семейных трастах и семейных офисах. Его профессиональный путь полностью подтверждает эволюцию банковского управления богатством в Китае — от базовых финансовых услуг до высококлассного наследственного планирования.

Обновление сегмента

Независимо от того, создается ли новое подразделение в головном офисе или бизнес выделяется из существующих структур, результат всегда ведет к повышению уровня сегмента.

Исследовательский центр «Новая финансы» Южного ежедневника выяснил, что после создания в Трансбанке нового отдела по управлению богатством, связанные с этим бизнесы, ранее разбросанные по отделам по работе с частными клиентами и филиалам, будут объединены под единым управлением (группировка на уровне головного офиса — высший уровень внутри банка, равный по статусу филиалам и материнским компаниям), и в тесном взаимодействии с двумя основными подразделениями — по работе с частными клиентами и частным банкингом — сформируют три основные части розничного бизнеса.

Путь развития у «Почтово-сберегательного» банка немного иной, но результат схож. С 2011 года он создал отдел по частному банкингу, а в 2024 году переименовал его в отдел управления богатством и частного банкинга. В этот раз отдел по управлению богатством выделен в отдельное подразделение. В профессиональном сообществе считают, что это — более тонкая и точная управленческая мера по двум направлениям, а также соответствует характеристикам розничного бизнеса — «отточенность в работе» и «высокие инвестиции — высокий доход».

Исследовательский центр «Новая финансы» при подготовке рейтинга «2025 — эталоны богатства» отметил, что у «Пудунского банка» наблюдается значительный рост по многим показателям розничного сегмента: в 2025 году среднегодовой рост активов под управлением (AUM) в рознице превысил 20%, что позволило ему занять первое место среди 42 публичных банков; одновременно чистая прибыль дочерних компаний по управлению активами выросла более чем на 70%, что является лидером среди подобных структур.

В числе «передовых» в секторе сельскохозяйственных и городских банков — Циндаоский сельскохозяйственный и коммерческий банк, который также предпринимает шаги в этой области. В интервью «Новой финансы» он заявил, что бизнес по управлению богатством постепенно становится основным драйвером роста доходов и стратегической опорой, и планирует своевременно создать отдельное подразделение. В настоящее время банк разрабатывает соответствующие планы, создает команду по управлению богатством в головном офисе для поддержки филиалов в предоставлении комплексных услуг частным клиентам по всему банку.

В отличие от более развитых государственных и корпоративных банков, сельскохозяйственные и городские банки из-за ограниченного спектра деятельности и качества клиентской базы проявляют ярко выраженную «адаптацию к местным условиям» характеристику. Исследовательский центр «Новая финансы» выявил, что в настоящее время 17 из 42 банков на А-акциях создали подразделения по управлению богатством, что составляет более 40%. Среди них больше всего — у акционерных банков (9), затем у городских коммерческих банков (4). В число сельскохозяйственных и городских банков входят только два — Шанхайский и Чунцинский, расположенные в наиболее развитых регионах Китая.

Хотя в списке есть только два банка, создавших отделы по управлению богатством — Трансбанк и Почтово-сберегательный, — у «Госпитал банка» и «Китайского строительного банка» есть отдельные частные банковские подразделения, а у «Банка Китая» соответствующие услуги пока интегрированы в отдел цифровых финансовых услуг для физических лиц.

Снижение маржи и рост комиссий

С макроэкономической точки зрения, увеличение инвестиций в управление богатством — часть стратегической трансформации банка; на микроуровне, более практическими причинами являются слабая динамика чистой процентной маржи и постепенное восстановление доходов от комиссий.

Исследовательский центр «Новая финансы» проследил исторические данные и обнаружил, что в период с 2021 по 2025 год за 20 кварталов чистая процентная маржа, определяющая процентные доходы банков, демонстрировала явное снижение: в первом квартале 2022 года она впервые опустилась ниже 2%, а в 2-4 кварталах 2025 года стабильно держалась на уровне 1,42%, не показывая признаков роста.

На фоне этого ярко выделяется «переключение» в динамике доходов по управлению богатством — их рост «вновь зазвучал».

Исследовательский центр «Новая финансы» ранее обнаружил, что доходы по управлению активами (комиссии) четырех крупнейших акционерных банков, включая «Цзиньхуа», «Хуашань», «Гуанда» и «Пинань», в середине 2025 года впервые за три года вышли на положительную динамику по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Особенно заметен рост у «Цзиньхуа», где показатель впервые за три года перешагнул нулевую отметку. В секторе розничных и управленческих услуг это — важный сигнал, подтверждающий прогнозы о возможном восстановлении отрасли.

Объединив эти данные, исследовательский центр «Новая финансы» проследил за свежими цифрами и выяснил, что в третьем квартале 2025 года доходы по комиссиям за управление богатством в «Цзиньхуа» и «Пинань» продолжили расти: рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составил 22% и 32% соответственно.

Лин Инци, который участвовал в исследовании, считает, что действия банков по усилению сегмента управления богатством — это уверенный ответ на «снижение маржи и восстановление комиссионных». В сравнении с традиционным бизнесом, управление богатством обладает преимуществами — низкими капиталовложениями и стабильным денежным потоком, поэтому в нынешних условиях трансформация является необходимой.

Нь Цзюньфэн добавляет, что внимание банков к сегменту управления богатством — не временная мера, а стратегический шаг, направленный на формирование ключевых конкурентных преимуществ на ближайшие десять лет. У банковских отделений и клиентской базы много преимуществ для развития этого направления. Превращение каналов в активы — главный смысл управления богатством, а также возможность перейти от роли «финансового посредника» к роли «хранителя богатства».

Государственная администрация по регулированию финансового рынка сообщила, что по итогам четвертого квартала 2025 года доля «непроцентных доходов» в общем доходе коммерческих банков составляет около 22%. Это означает, что в текущей структуре доходов банков соотношение процентных доходов (на базе депозитов и кредитов) и непроцентных (включая посреднические услуги и доходы от инвестиций на финансовых рынках) составляет примерно 8:2. Если сравнить с международными стандартами, где доля доходов от управления богатством составляет 20–40% от общего дохода, то у отечественных банков еще есть значительный потенциал для роста.

Быстро развивающаяся индустрия управления активами также создает новые возможности для банковского управления богатством. В феврале 2026 года «Цзиньхуа» опубликовал отчет, в котором говорится, что по состоянию на конец 2025 года общий объем активов в отрасли достиг 184 трлн юаней, что на 13% больше по сравнению с предыдущим годом. В разрезе сегментов лидируют паевые фонды, страховые активы и банковские продукты — их доли составляют 20,44%, 20,3% и 18,04% соответственно. Также значительную долю занимают трастовые активы с функцией имущественной изоляции — более 17%. Разнообразие продуктов с разными уровнями риска и функциональностью способствует расширению ассортимента и услуг через посредничество и внешние инвестиции.

Цифровизация и платформенная интеграция

Анализируя текущий уровень развития управления богатством в отечественных коммерческих банках, очевидно, что сегментация и градация — неоспоримый факт. Это связано с тем, что на начальных этапах развития этого бизнеса требуется значительные кадровые ресурсы и высокая квалификация клиентов и географических регионов.

Согласно рейтингу «2025 — эталоны богатства» (подробнее — в статье «Ваш банк управления богатством: одновременное расширение и отставание»), в топ-10 вошли только банки без сельскохозяйственных и городских банков. Распределение по типам — 4 государственных, 4 акционерных и 2 городских банка, все — сильные игроки в своих сегментах. Например, один из сельскохозяйственных и городских банков, ранее участвовавший в исследовании «Новой финансы», отметил, что из-за ограничений по сфере деятельности и качеству клиентской базы, развитие управления богатством в таких банках сильно зависит от региональных экономических показателей, таких как ВВП региона и средний доход населения. «Если управление богатством для обычных клиентов уже так сложно, то для клиентов с активами свыше 6 млн юаней — тем более».

К середине 2025 года показатели «частных активов под управлением» (AUM) и «численность частных клиентов» у публичных банков, раскрывающих эти данные, выросли более чем на 14% по сравнению с прошлым годом, что значительно превышает средние показатели по розничным активам и численности клиентов. Это свидетельствует о более острой конкуренции в сегменте частных услуг внутри розничной системы банка, что создает серьезные вызовы для менее выгодных с географической точки зрения средних и малых банков.

Как же решить проблему?

Нь Цзюньфэн считает, что цифровизация и платформенная интеграция — не только тенденции развития отрасли, но и важнейшие инструменты для средних и малых банков, чтобы догнать лидеров. Он объясняет, что применение цифровых технологий в управлении богатством — это не просто «перевод офлайн-процессов в онлайн», а создание системы «человек-машина» в сервисе: с помощью ИИ и больших данных достигать точного понимания и определения клиентов, освобождать инвестиционных консультантов от продажных функций и сосредотачиваться на высокоценностных консультациях; платформенная интеграция должна включать объединение внутренних и внешних ресурсов (фондов, страховых, трастовых и иных продуктов, а также юридических и налоговых фирм) вокруг потребностей клиента, создавая открытую платформу управления богатством.

Лин Инци отмечает, что создание платформы управления богатством и продвижение цифровых технологий — долгосрочные тренды, которые обеспечат стабильность развития этого сегмента. Традиционные офлайн-сервисы ограничены в охвате, дорогостоящи и недостаточно стандартизированы, а цифровизация позволяет точно сегментировать клиентов, значительно расширить объемы и снизить издержки.

Исследовательский центр «Новая финансы» при анализе организационной структуры банков выявил, что из 17 банков с созданными отделами по управлению богатством, у «Цзиньхуа» и «Бэйцзинь» эти подразделения называются «Отдел платформы богатства», что немного отличается от названий у других. Также многие банки, такие как «Цзянсинь», «Гуанфу» и «Минсинь», неоднократно упоминали в отчетах слова, связанные с платформами по управлению богатством (открытые платформы). Это свидетельствует о том, что на практике большинство ведущих банков уже движутся в сторону платформизации этого направления.

Как объединять или разделять бизнес по управлению богатством и частным банкингом?

Лин Инци считает, что с точки зрения профессиональной специализации и клиентской сегментации более целесообразно создавать отдельные подразделения. Управление богатством ориентировано на массовый и средний сегмент, использует стандартизированные продукты, услуги по принципу «доступность для всех» и масштабные эффекты; частный банкинг — на клиентов с высоким и очень высоким уровнем дохода, с индивидуальными решениями, семейными трастами, международными услугами и нефинансовыми сервисами. Разделение этих бизнесов позволяет повысить точность обслуживания и эффективность операций, что соответствует стратегии высокого качества развития управления богатством.

Нь Цзюньфэн придерживается схожего мнения. Он отмечает, что в Китае вопрос о разделении или объединении управления богатством и частным банкингом — почти двухдесятилетний процесс «по камешкам», когда в споре о том, идти ли крупным розничным путем или придерживаться модели бизнес-отделов, постоянно ведутся поиски оптимального решения. В основе лежит принцип, что эти два направления отличаются по логике обслуживания, ресурсным вложениям и целям. Исходя из опыта и текущих ограничений, разделение — более разумный выбор: при объединении легко возникает дисбаланс ресурсов — потребности в элитных услугах могут быть размыты стандартными процессами, а массовым клиентам зачастую не хватает качественной поддержки.

Исследователь «Новой финансы» Чэнь Ян и стажеры Лю Синьюй, Сюй Цюань