Должны ли вы продать Tesla до 30 июня? Подсказка: не смейте.

Tesla (TSLA +0.78%) инвесторы имеют множество плохих новостей и заголовков, на которых можно сосредоточиться, вариантов предостаточно. Генеральный директор Илон Маск вызвал недовольство некоторых потребителей политическими заявлениями, ограниченный ассортимент продукции автопроизводителя устаревает и теряет долю рынка, а китайский конкурент BYD Company обогнал Tesla по глобальным продажам электромобилей и недавно объявил о выпуске 11 новых моделей, среди прочего.

На первый взгляд, объявление Tesla о прекращении производства Model S и X во втором квартале, который завершится 30 июня, может показаться разрушительным, учитывая, что компания продает всего пять моделей автомобилей. Но давайте сделаем глубокий вдох, взглянем на некоторые данные и определим, что действительно должно волновать инвесторов.

Источник изображения: Tesla.

Естественный устаревание

Определение этого термина — процесс, при котором продукт со временем становится менее полезным, устаревшим или недоступным из-за технологических достижений или изменений в окружающей среде. Model S и X Tesla — пример естественного устаревания, поскольку за последние годы индустрия электромобилей быстро развивалась, улучшая характеристики и запас хода, снижая при этом стоимость и увеличивая масштабы производства.

Простая правда в том, что Model S и X выполнили свою задачу и сейчас устарели по нескольким параметрам. Для Tesla эти две модели уже давно практически не влияют на глобальные поставки — по сути, с тех пор, как на дороги вышел Model Y.

Источник данных: пресс-релизы Tesla. Источник изображения: автор.

Tesla называет это «почетным увольнением», и это справедливо, но правда в том, что Model S и X нуждались в замене. Именно здесь для инвесторов Tesla становится интересно, потому что вместо того, чтобы заменить устаревшие модели более новыми и конкурентоспособными, автопроизводитель не просто меняет передачу, а меняет всю свою бизнес-стратегию.

«Tesla формализовала свое амбициозное новое направление: компания сжигает мосты, делая ставку на автономные автомобили и роботов», — заявил Piper Sandler после отчета о доходах 28 января, согласно Automotive News.

Tesla планирует использовать производственные мощности Model S и X на своем заводе в Фримонте и преобразовать их в завод Optimus с долгосрочной целью — ежегодно производить миллион единиц роботов Optimus. Значительное производство Optimus ожидается не раньше конца года, хотя некоторые могут назвать это амбициозным или преждевременным, учитывая крутой учебный кривой технологии, текучесть кадров и историю недостижения плановых целей по производству и графикам.

Расширить

NASDAQ: TSLA

Tesla

Сегодняшнее изменение

(0.78%) $3.07

Текущая цена

$398.63

Основные показатели

Рыночная капитализация

$1.5 трлн

Диапазон за день

$392.99 - $400.11

52-недельный диапазон

$214.25 - $498.83

Объем торгов

2.7 млн

Средний объем

63 млн

Валовая маржа

18.03%

Настоящая проблема для инвесторов

Есть совокупность факторов, которые должны насторожить инвесторов Tesla в ближайшее время. Во-первых, глобальные продажи сокращаются уже два подряд года, и все больше аналитиков отмечают, что 2026 год может лишь продолжить этот тренд, а не изменить его.

Также стоит учитывать, что не только Tesla прекращает выпуск Model S и X, но и оставшиеся массовые модели Model 3 и Y стареют. Пока что эти модели показывают лучшие результаты по сравнению с традиционными старыми моделями, но обычно продажи рано или поздно резко падают, если модель не обновляется или не заменяется.

Теперь добавьте к этим двум факторам планы Tesla удвоить капитальные затраты до более чем 20 миллиардов долларов, и аналитики предполагают, что скоро Tesla начнет тратить больше наличных, чем зарабатывает — что является большим разворотом после семи лет положительного денежного потока.

Настало ли время продавать акции Tesla до того, как Model S и X будут прекращены 30 июня? Совершенно нет. Следует ли инвесторам пересмотреть свою инвестиционную стратегию в Tesla, потому что компания быстро превращается во все, кроме этого? Безусловно.