Эскалация конфликта на Ближнем Востоке, UBS сообщает, что CTA уже избавились от 75% позиций по акциям

Investing.com - UBS заявил, что в связи с обострением геополитической напряженности товарные торговые советники (CTA) значительно сократили свои рисковые позиции в акциях.

Доступ к углубленным аналитическим отчетам только на InvestingPro

Стратег Николя Леру (Nicolas Le Roux) во вторник написал, что CTA «с момента начала конфликта на Ближнем Востоке сократили свои глобальные позиции в акциях на 75%, приблизив их к нейтральным по отношению к этому активу».

Несмотря на то, что у них все еще есть «возможность для дальнейших продаж», UBS отмечает, что их модель показывает, что скорость распродаж «может начать замедляться уже сейчас», особенно в отношении крупных американских акций.

Более того, банк даже прогнозирует, что «CTA немного приобретут китайские фондовые индексы».

«На рынке облигаций это для CTA наихудший сценарий. После масштабных покупок по дюрации в феврале, в первой половине марта они продали 80% недавно приобретенных облигаций», — пишет Леру.

Этот стратег предупреждает в отчете, что «может быть еще больше боли», и если доходность не стабилизируется, может произойти еще один глобальный сброс DV01 на сумму от 1 до 1,4 миллиарда долларов.

На рынке кредитов CTA «быстро и масштабно распродают», и ожидаемый поток средств составляет «от -20% до -90% от дневного объема торгов», что, по мнению UBS, может повлиять на ценообразование.

Также произошли значительные изменения в валютных позициях: «CTA спешат закрыть короткие позиции по доллару».

UBS оценивает, что они уже выкупили активов на сумму от 150 до 175 миллиардов долларов и планируют в ближайшие две недели выкупить еще от 70 до 80 миллиардов долларов, отмечая, что «такие активы с отрицательным бета-эффектом и положительной арбитражной составляющей, как доллар, могут продолжать пользоваться спросом» до тех пор, пока геополитическая напряженность не снизится.

С ростом волатильности CTA также сокращают позиции в сырьевых товарах, однако UBS отмечает, что сельскохозяйственные товары остаются «областью, в которую CTA могут продолжать покупать».