Лучшие акции компаний по тестированию микросхем, рекомендованные Бернстайном

Investing.com — Бернштейн (Bernstein) определил ключевых участников в области тестирования чипов и передовых упаковочных технологий, которые, как ожидается, извлекут выгоду из роста спроса на ИИ-чипы и усложнения полупроводниковых технологий.

Обновитесь до InvestingPro, чтобы получать расширенные новости и AI-отбор акций

Эта инвестиционная компания сосредоточена на предприятиях, поставляющих ключевое оборудование и материалы для передовых технологий упаковки, включая шлифовку, резку, бондинг и тестирование.

По мере того, как производители чипов используют сложные методы укладки и передовые технологии упаковки для удовлетворения требований производительности AI-приложений, эти возможности становятся все более важными.

Ниже представлены предпочтительные акции Бернштейна в секторе тестирования чипов:

1. DISCO — как ведущий поставщик шлифовальных и резальных машин, компания является главным бенефициаром эпохи передовой упаковки. Оборудование компании подходит для различных методов укладки и передовых технологий упаковки. Бернштейн ожидает, что по мере продолжения роста спроса, связанного с AI, рост мощностей CoWoS ускорится, а капитальные расходы на HBM восстановятся.

Также предполагается, что с внедрением NAND-укладок Kioxia и, возможно, Samsung, соединение wafer-to-wafer (W2W) будет ускоряться, а TSMC начнет использовать технологию BSPDN. По мере развития технологий укладки, требования к характеристикам шлифовальных и резальных машин возрастут, что повысит среднюю цену и укрепит конкурентные преимущества.

Компания DISCO сообщила, что за первые девять месяцев текущего финансового года операционная прибыль группы выросла на 9,7%, а предварительные заказы и продажи за третий квартал превзошли ожидания.

2. Advantest — ожидается, что компания выиграет от сильного спроса на тестирование SoC, при этом время тестирования будет увеличиваться по мере усложнения чипов. Более того, Advantest выиграет от расширения тестирования, например, за счет внедрения тестирования на уровне кремниевой пластины и чипа. Переход от HBM к HBM4 и далее к HBM4E также может привести к увеличению интенсивности тестирования.

В недавнем финансовом отчете компания Advantest Corp. объявила о квартальной выручке в 273,8 млрд иен и прибыли на акцию в 108,41 иен, что превзошло ожидания аналитиков.

3. BE Semiconductor — Бернштейн считает, что эта компания является явным долгосрочным победителем эпохи передовой упаковки благодаря своему лидерству в области гибридного бондинга D2W и почти монопольной доле рынка. Хотя внедрение гибридного бондинга может не произойти сразу, компания уверена, что со временем логические чипы и HBM неизбежно перейдут на эту технологию.

Недавно BE Semiconductor сообщила, что из-за спроса в дата-центрах предварительные заказы на четвертый квартал выросли на 43% по сравнению с предыдущим периодом. Кроме того, Bernstein SocGen Group снизила целевую цену на акции компании, объясняя это медленным внедрением некоторых технологий бондинга.

4. Ibiden — компания получает значительную выгоду от обновления базовых плат ABF и внедрения новых технологий, таких как Embedded Multi-die Interconnect Bridge. Переход Nvidia на плату Rubin скоро состоится, и ожидается, что стоимость содержания ABF удвоится.

Возможно, Ibiden вернет долю рынка у Unimicron в продукции Rubin и сохранит доминирующее положение на рынке плат Nvidia.

Данный перевод выполнен с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими условиями использования.