Среди конфликта на Ближнем Востоке и новых налоговых льгот все больше семейных офисов обращают внимание на Гонконг

Гонконгский залив Виктория.

Yaorusheng | Moment | Getty Images

Пока война в Иране подрывает репутацию Дубая как безопасного убежища, расширение налоговых стимулов для семейных офисов в Гонконге может привлечь богатых людей, пересматривающих свою экспозицию на Ближнем Востоке, сообщили Inside Wealth юристы и консультанты.

«Мы наблюдаем гораздо больший интерес к Гонконгу. Этот интерес, особенно за последние две недели, взлетел до небес», — сказал Гэвен Чонг, партнер и юрист по созданию фондов в Charles Russell Speechlys.

Чонг, базирующийся в Гонконге, сказал, что он почти ежедневно ведет беседы с семьями, рассматривающими возможность создания семейных офисов в Гонконге, включая тех, кто ранее покинул регион.

В конце февраля правительство Гонконга предложило несколько новых налоговых стимулов для семейных офисов, инвестиционных холдинговых компаний и инвестиционных фондов, принадлежащих одной семье. Одним из наиболее заметных предложений является расширение налоговых льгот на золото, криптовалюты, частный кредит и зарубежную недвижимость, среди прочих активов. Финансовый секретарь Гонконга, Пол Чан, заявил, что законопроект будет представлен к июню.

В 2023 году Гонконг ввел налоговые послабления для семейных офисов с целью привлечь обратно богатых инвесторов после протестов 2019 года, вызвавших массовый исход богатства. По оценкам инвестиционной миграционной консалтинговой компании Henley & Partners, в тот год из Гонконга уехало около 4200 миллионеров.

Многие семьи с материкового Китая решили перевести свои компании из Гонконга в Сингапур из-за его политической нейтральности, налогово благоприятного режима и независимых судов, сообщил сингапурский юрист Эдмунд Леов.

Между 2020 и 2024 годами численность семейных офисов в Сингапуре выросла с 400 до более чем 2000, по данным Монетарного управления Сингапура.

«Была настоящая спешка создать семейные офисы в Сингапуре, и Гонконг понял, что нужно что-то делать, иначе многие их семьи переедут», — сказал Леов, старший партнер в корпоративной практике Dentons Rodyk.

Получайте Inside Wealth прямо в ваш почтовый ящик

Информационный бюллетень Inside Wealth от Роберта Фрэнка — ваше еженедельное руководство для состоятельных инвесторов и отраслей, их обслуживающих.

Подпишитесь здесь, чтобы получить доступ уже сегодня.

Леов отметил, что многие налоговые льготы Гонконга основаны на моделях Сингапура. Некоторые из новых предложенных налоговых льгот Гонконга, такие как освобождение от налогов на золото, уже существуют в Сингапуре.

Леов считает, что последние предложения Гонконга — это «пошаговые изменения», которые не кардинально изменят ценностное предложение для создания семейного офиса там по сравнению с Сингапуром. Некоторые клиенты даже имеют семейные офисы в обоих юрисдикциях, добавил он.

«Это очень зависит от человека и его целей. Если этот человек политически ориентирован на Китай, то, возможно, он выберет Гонконг по этой причине, потому что Гонконг — часть Китая. Но с другой стороны, если он ищет политически нейтральную страну, то он может выбрать Сингапур», — сказал Леов.

«Если ваш бизнес в Китае, вам нужно иметь хорошие отношения с китайским правительством. Это может стать причиной выбрать Гонконг», — добавил он.

По данным исследования Deloitte, заказанного правительством Гонконга, к концу 2025 года в Гонконге насчитывалось почти 3400 семейных офисов, что на 681 больше по сравнению с концом 2023 года.

Чонг отметил, что потенциальная налоговая льгота на криптовалюты является важным отличием между налоговыми системами Сингапура и Гонконга. Пока что полное раскрытие законодательства Гонконга еще не опубликовано, но, по его словам, льгота в Гонконге шире, чем в Сингапуре.

Антони Лау, руководитель Deloitte Private в Гонконге, отметил, что местонахождение также выгодно для семейных офисов, желающих быстро переехать.

По его словам, семейным офисам не нужно подавать заявку на освобождение, чтобы получить налоговые льготы в Гонконге.

В Сингапуре для получения одобрения на освобождение требуется около трех месяцев. Однако это уже улучшение: ранее процесс занимал около 12 месяцев, пока финансовый регулятор Сингапура не сократил время ожидания в прошлом году.

Лау добавил, что налоговая система Гонконга также не требует от семейных офисов инвестировать локально. В Сингапуре семейные офисы должны выделить либо 10 миллионов SGD (примерно 7,85 миллиона долларов), либо 10% своих активов под управлением (что меньше) на локальные инвестиции.

Однако еще рано говорить, будут ли семьи лично переезжать из Дубая в Гонконг, отметил он.

«Если вы хотите диверсифицировать риски и увеличить экспозицию в Азии, то, очевидно, они захотят перевести часть своих инвестиций за пределы потенциальных конфликтных зон», — сказал он. «Но действительно ли семья или члены семьи переедут в Гонконг, — вопрос открытый».