Где будет Lucid Group через 3 года?

Одна из моих любимых акций электромобилей (EV), за которой я слежу в последние годы, — Lucid Group (LCID +2,58%). За последнее десятилетие более 30 стартапов по производству электромобилей разорились. Но Lucid продолжает развиваться, чему значительно способствует его крупнейший финансовый инвестор — суверенный фонд Саудовской Аравии.

В отрасли, насыщенной финансовыми неудачами, наличие крупного инвестора — огромное преимущество. Лишь немногие EV-стартапы в истории стали финансово устойчивыми бизнесами, независимыми от внешних инвестиций. Вот что сказал CNBC Марк Уэйкфилд, управляющий директор AlixPartners:

Tesla, за исключением Китая, — первый автопроизводитель за полвека, начавший свою деятельность. Rivian и Lucid — ближайшие западные конкуренты. Обе компании потратили около 10 миллиардов долларов. Интересно наблюдать за малыми стартапами, которые собирают по 1-2 миллиарда долларов и считают это достаточным. Это даже близко не так.

Несмотря на значительные инвестиции за эти годы, рыночная капитализация Lucid сейчас составляет всего 3,2 миллиарда долларов — менее 1% от Tesla. Однако у компании большие планы на будущее. Может ли это стать вашим шансом купить потенциальную звезду роста с существенной скидкой?

Расширение

NASDAQ: LCID

Lucid Group

Изменение за сегодня

(2,58%) $0,26

Текущая цена

$10,14

Основные показатели

Рыночная капитализация

$3,2 млрд

Дневной диапазон

$9,94 - $10,30

52-недельный диапазон

$9,12 - $33,70

Объем торгов

73K

Средний объем

7,4 млн

Валовая маржа

-9280,51%

Руководство Lucid планирует большие достижения к 2026 году и далее

У Lucid есть два ясных пути для роста.

Первый — компания хочет со временем уйти от производства автомобилей. Производство — капиталоемкий бизнес, связанный с множеством производственных проблем, обычно с низкой маржой и высокой конкуренцией. Поэтому в прошлом году уходящий CEO Lucid, Питер Роулинсон, озвучил свою истинную стратегию. «Я бы хотел, чтобы соотношение было 20-80», — сказал он сайту InsideEVs. «20% — производство автомобилей, 80% — лицензирование».

Мне очень нравится такой подход. По мере взросления индустрии EV конкуренция будет усиливаться. Это не будет похоже на прошлые десятилетия, когда Tesla в основном занимала рынок Северной Америки. В ближайшие годы традиционные автопроизводители продолжат выпуск новых моделей электромобилей. Но также появятся новые стартапы, такие как Scout и Slate, которые планируют запустить новые модели в 2027 и 2028 годах. Поскольку электромобили становятся всё более технологичными, подход технологического поставщика может стать прибыльной нишей с высокой маржой для Lucid.

Чтобы стать полноценным поставщиком технологий, Lucid хочет сначала доказать свою технологию, запустив собственные автомобили. «Люди думают: “Почему бы вам просто не стать поставщиком?” — спросил бывший CEO Lucid. — Потому что нам нужны автомобили как витрина для нашего продукта», — подчеркнул он. Пока что Lucid выпустила только три роскошных автомобиля высокой ценовой категории, недоступных большинству потребителей. Но недавно компания представила план вывода на рынок нескольких недорогих моделей: три среднеразмерных SUV и двухместный роботакси.

Роботакси — это уже миллиардная индустрия, оцениваемая в 10 триллионов долларов. И большинство потребителей хотят, чтобы их следующий автомобиль стоил менее 50 тысяч долларов. Если Lucid сможет реализовать свою стратегию в течение следующих трех лет, перспективы роста значительно улучшатся. Есть только одна проблема: даже при успехе бизнеса инвесторы могут не получить прибыль.

Источник изображения: Lucid Group.

Доминирование ИИ и дешевые автомобили — не легкая задача для Lucid

Инвестировать в искусственный интеллект (ИИ), автономное вождение и более дешевые модели — хорошо на бумаге. Во многом именно на это делают ставку такие компании, как Tesla и Rivian. Но рыночная капитализация Tesla в 1,2 триллиона долларов позволяет ей легко привлекать миллиарды долларов, продавая дополнительные акции. Rivian не так привлекателен, но его капитализация в 18 миллиардов долларов и многомиллиардные партнерства с более крупными автопроизводителями, такими как Volkswagen, позволяют ему думать о долгосрочных инвестициях.

С рыночной капитализацией всего 3,2 миллиарда долларов у Lucid есть серьезное капитальное преимущество. Поэтому, несмотря на здравую стратегию, её осуществимость вызывает вопросы. Суверенный фонд Саудовской Аравии может стать надежным партнером по капиталу, но его участие может привести к значительному размыванию долей миноритарных акционеров. Поэтому даже при успехе Lucid нет гарантии, что миноритарные инвесторы получат прибыль. Мне всё еще нравится Lucid как бизнес, но я пока воздерживаюсь от инвестиций в компанию.