ISCV vs. VBR: Какой подход к акциям малой капитализации стоимости подходит инвесторам?

Фонд Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR +1.39%) и iShares Morningstar Small-Cap Value ETF (ISCV +0.70%) оба ориентированы на акции малых капитализаций США с ценностной оценкой, но ISCV предлагает чуть более высокий доход, большую долю финансовых услуг и значительно меньший объем активов под управлением (AUM).

Оба фонда VBR и ISCV привлекают инвесторов, ищущих широкое воздействие на внутренние компании с малой капитализацией и ценностными характеристиками. В этом сравнении рассматриваются их расходы, недавняя доходность, риск, ликвидность и состав портфеля, чтобы помочь определить, какой из них лучше подходит для конкретных инвестиционных целей.

Обзор (расходы и размер)

Бета измеряет волатильность цены относительно индекса S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетних месячных доходностей. Годовая доходность отражает общую доходность за последние 12 месяцев.

Коэффициент расходов ISCV чуть выше, чем у VBR, что делает оба фонда очень доступными, а доходность ISCV чуть выше, что может заинтересовать инвесторов, ориентированных на доход.

Сравнение доходности и риска

Что внутри

ISCV отслеживает акции малых компаний США, отобранные по ценностной оценке, на март 2026 года в портфеле насчитывается 1078 компаний. Наиболее значимые сектора — финансовые услуги (21%), потребительские циклические товары (14%) и промышленность (13%). В топе — Moderna Inc (MRNA +1.39%), CF Industries Holdings Inc (CF +2.93%) и Viatris Inc (VTRS +1.89%). У фонда долгий стаж — 21,7 лет, но активов под управлением он остается относительно небольшим.

VBR, напротив, сосредоточен в секторах промышленности (19%), финансовых услуг (18%) и потребительских циклических товаров (13%). В его крупнейших позициях — Sandisk Corp (SNDK +0.21%), EMCOR Group Inc (EME +0.41%) и NRG Energy Inc (NRG +1.00%). Портфель VBR более концентрирован в промышленности и обладает значительно большим объемом активов, что способствует ликвидности и снижению торговых издержек.

Для получения дополнительных рекомендаций по инвестированию в ETF ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.

Что это значит для инвесторов

Фонд Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR) и iShares Morningstar Small-Cap Value ETF (ISCV) — это биржевые фонды, обеспечивающие диверсифицированное воздействие на акции малых капитализаций США.

Однако между ними есть важные отличия.

По некоторым ключевым показателям ISCV показывает лучшие результаты. Фонд демонстрирует лучшую годовую доходность (18.3% против 17.9%) и более высокий дивидендный доход (2.0% против 1.9%). Однако в других важных аспектах лучше выступает VBR.

Например, у VBR значительно больше активов под управлением — 62 миллиарда долларов против 0,6 миллиарда долларов. Это важное отличие, которое облегчает торговлю и выход из позиции, особенно в периоды высокой волатильности. Кроме того, у VBR чуть ниже коэффициент расходов (0.05% против 0.06%). И, наконец, за последние пять лет у VBR зафиксирован чуть меньший максимальный спад — -24.20% против -25.35%.

В целом оба фонда заслуживают внимания инвесторов, ищущих воздействие на акции малых капитализаций США. Выбор в конечном итоге зависит от того, какие характеристики важнее для конкретного инвестора.