Хуан Жэньсюнь обсуждает вычислительные мощности в космосе! Оборудование для солнечной энергии получает поддержку 27 акций с прогнозом удвоения результатов в 2026 году

Фотовольтаический сектор продемонстрировал сильное ростовое движение 17 марта: акции GCL System Integration, *ST Mubang достигли лимитных цен, а также заметно выросли Huamin Shares, Yicheng New Energy, Guosheng Technology, Shichuang Energy, Runze New Energy, Foster.

На новостном фоне, 16 марта по местному времени в США, в Сан-Хосе, штат Калифорния, Nvidia провела ежегодную конференцию разработчиков GTC, представив платформу “Космические вычисления”, включающую модули Space-1 Vera Rubin, IGX Thor и Jetson Orin. Генеральный директор Nvidia Дженсен Ху подчеркнул: «Концепция космических вычислений уже стала реальностью. По мере развертывания спутниковых созвездий и продвижения глубокого космоса, интеллект должен находиться там, где создаются данные.»

От идеи к действию в области космических вычислений

Центральное агентство по ценным бумагам и биржам (ЦАЦБ) отмечает, что глобальный спрос на вычислительные мощности растет, и зависимость от наземных дата-центров постепенно достигает своих ограничений. Инфраструктура вычислений расширяется в космос, и космические вычисления становятся новой областью применения спутников.

На сегодняшний день, космические вычисления уже перешли из стадии концепции в практическую реализацию. 2 ноября 2025 года стартап Starcloud запустил спутник Starcloud-1, оснащённый GPU Nvidia H100, на орбиту, где успешно протестировал крупную модель ИИ, став первым AI-сервером, запущенным в космос, что подтвердило возможность использования космических вычислений.

4 ноября 2025 года Google объявила о проекте “Путеводитель”, планируя совместно с Planet Labs запустить два экспериментальных спутника для тестирования возможностей распределённых космических AI-задач к 2027 году. 14 ноября 2025 года Илон Маск впервые предложил концепцию развертывания 100 ГВт распределённых солнечных AI-спутников, основанных на “Starship” и “Starlink V3”. 27 ноября того же года, по инициативе научно-технического комитета Пекина и других ведомств, был опубликован план строительства и эксплуатации крупной централизованной системы дата-центров мощностью свыше гигаватта на орбитах высотой 700-800 км. В декабре 2025 года Маск вновь озвучил долгосрочную цель — достичь 500 ГВт космических вычислительных мощностей ежегодно.

Широкие возможности космической солнечной энергетики?

Аналитики Huatai Securities считают, что спрос на традиционные спутники связи, метеорологии, навигации и дистанционного зондирования составляет десятки тысяч, сотни тысяч и даже миллионы единиц, при мощности одного спутника в диапазоне от нескольких до десятков кВт, а суммарное потребление энергии спутников не превышает сотни мегаватт.

В то же время, спутники с вычислительными возможностями могут вывести потребление энергии на новый уровень: мощность одного чипа Nvidia GB300 составляет 1,4 кВт, а типичный серверный шкаф с 8 картами потребляет около 14 кВт. Архитектуры Blackwell и Rubin используют NVL72 и NVL144, с мощностью соответственно 132 и 240 кВт, что значительно превышает показатели традиционных спутников.

В ближайшие 2–3 года, по оценкам Guojin Securities, исходя из запуска коммуникационных спутников, по данным сайта Space Map, к 2025 году глобальное число запусков спутников достигнет 4133 штук: из них SpaceX — 3170, Китай — 305, другие — 659. Благодаря быстрому развитию технологий ракет Falcon и Starship, ожидается, что в 2026–2028 годах объем запусков увеличится на 150%, 130% и 100% соответственно, при этом доля запусков SpaceX останется около 85%, а доля китайских спутников — немного возрастет до 12%.

Что касается мощности одного спутника, то по теоретическим расчетам, спутник SpaceX V3 уже достигает 57–76 кВт. Внутри страны активно развиваются сверхмощные системы питания мощностью 50–100 кВт. Предполагая, что средняя мощность спутников в 2026–2028 годах будет расти пропорционально увеличению площади солнечных панелей на 50%, ожидается, что в 2026 году мощность солнечной энергетики достигнет 413 МВт, в 2027 — 1426 МВт, а в 2028 — 4277 МВт.

В среднесрочной перспективе Guojin Securities прогнозирует, что спрос на космическую солнечную энергию достигнет сотен гигаватт. Согласно правилам запуска, установленным ITU и FCC, при достижении 10%, 50% и 100% запланированных объемов, потребность в космической солнечной энергетике составит соответственно 6,6 ГВт, 66,5 ГВт и 132,9 ГВт.

Huatai Securities ожидает, что к 2030 году глобальный ежегодный объем строительства AI-центров данных достигнет сотен гигаватт, и если 5–10% вычислительных мощностей будут размещены в космосе, то потребуется десятки гигаватт спутниковых вычислительных систем — в 10–100 раз больше текущего спроса на традиционные спутники. В более отдаленной перспективе, спутники, выступающие в роли “посредников” для передачи данных, превратятся в “космический мозг”, поддерживающий развитие космической экономики и расширяющий границы космического AI.

Китайское влияние распространяется с земли в космос

Анализ эффективности по данным NREL (Национальной лаборатории возобновляемых источников энергии США) показывает, что Китай занимает лидирующие позиции по эффективности технологий кристаллического силикона и перовскита (будущие технологии космической солнечной энергетики), что отражает переход китайской фотогальваники от “массового производства” к “передовым технологиям и масштабам”.

Huatai Securities отмечает абсолютное превосходство Китая в области перовскита и многослойных технологий: практически все рекорды в этой области принадлежат Китаю. Среди ведущих компаний и исследовательских институтов — LONGi, Сучжоуский университет, Китайский университет науки и технологий, Нанкинский университет. Так, перовскитовые/силиконовые многослойные батареи LONGi достигли 33% эффективности на крупном коммерческом модуле площадью 260,9 см², что является мировым рекордом для этого размера; лабораторные образцы других размеров уже превышают 35%. Также рекорд эффективности для однокристаллических перовскитных солнечных элементов составляет 26,95–27,3%, что также достигнуто китайскими учреждениями.

Производственные мощности отечественных компаний продолжают демонстрировать лидирующие показатели по эффективности модулей, конкуренция между TOPCon и HJT продолжается. Согласно списку наиболее эффективных коммерческих солнечных модулей на январь 2026 года, все десять лидеров — китайские компании. Aiko и LONGi продолжают лидировать с эффективностью 24,8% и 24,7%, а эффективность HJT-модулей от Orient Sun выросла с 23,5% до 23,8%, обойдя большинство TOPCon-модулей и заняв третье место.

На производственной стороне, Китай обладает незаменимым влиянием во всей цепочке фотогальванической промышленности, что означает, что в Китае могут не только удовлетворить внутренний спрос на спутники, но и обеспечить экспортные заказы, делая сектор коммерческого космоса с высоким потенциалом роста.

27 компаний с прогнозом удвоения прибыли к 2026 году

Многие аналитические агентства прогнозируют значительный рост акций фотогальванического оборудования к 2026 году. Цзиньбо Групп ожидает рост прибыли на 6998,12% в 2026 году, с медианной чистой прибылью около 655 миллионов юаней. Dico Co. прогнозирует рост прибыли на 925,73%, с медианной чистой прибылью 417 миллионов юаней. Также высокие показатели роста показывают Yongzhen Co., Gaotu Co., Airo Energy и другие.

Если рассматривать медиану прогнозируемой чистой прибыли, то среди компаний с удвоением прибыли лидирует LONGi Green Energy с прогнозом 3,088 миллиарда юаней. Atus, Tongwei и Jinko Solar превысили 2 миллиарда юаней, а Hongyuan Green Energy, Aiko, Daqo New Energy, JA Solar, Trina Solar, TCL Zhonghuan — более 1 миллиарда юаней.

Что касается динамики цен, то по состоянию на утро 17 марта, акции Airo Energy и GCL System Integration с 2026 года удвоили свою стоимость, а Dico Co., GoodWe, Liancheng CNC и Junda Co. выросли более чем на 50%.