На прошлой неделе объем выпуска смешанных финансовых продуктов замедлился, две компании по управлению активами выпустили новые индексные продукты

Финансовые компании продолжают развивать индексные продукты, на прошлой неделе были выпущены новые продукты от Ping An Wealth Management и Xingyin Wealth Management.

Согласно данным Tonghuashun, с 2 по 8 марта 2026 года на рынке банковских финансовых продуктов было выпущено всего 1231 новых юаневых финансовых продукта (учитывая отдельные доли), что на 40 меньше по сравнению с предыдущим периодом. По типу операций, 950 продуктов являются закрытыми, 281 — открытыми.

Что касается эмитентов, дочерние компании по управлению активами являются основными участниками рынка банковских финансовых продуктов в настоящее время: 29 компаний за прошлую неделю выпустили в общей сложности 1058 продуктов, что составляет почти 86%. Среди них наибольшее количество новых продуктов выпустила Xin Yin Wealth Management — 99, далее идут Huaxia Wealth Management и Xingyin Wealth Management с 93 и 70 продуктами соответственно. Также 65 банков выпустили 173 продукта, из которых наибольшее число — 12 — у Tianjin Rural Commercial Bank, затем идут Chouzhou Bank, Tianjin Bank и Zhongyuan Bank, по 8 продуктов у каждого.

Что касается инвестиционной направленности, из 1231 новых продукта 1216 — с фиксированным доходом, что составляет почти 99%, они в основном инвестируют в межбанковские сертификаты, банковские депозиты, облигации и другие активы с фиксированным доходом. Количество гибридных продуктов снизилось — за прошлую неделю было выпущено 13 новых, что на 14 меньше по сравнению с предыдущим периодом. Эти продукты инвестируют в депозиты, облигации и другие активы с фиксированным доходом, а также в акции, публичные фонды с правами и другие активы, соответствующие требованиям регулирования, при этом доля каждого типа активов не превышает 80%. Кроме того, за прошлую неделю два продукта от Nanyang Commercial Bank (China) были выпущены для иностранных клиентов — это продукты с правом участия в акциях.

Особое внимание заслуживают новые индексные продукты, выпущенные Ping An Wealth Management и Xingyin Wealth Management. В частности, Ping An Wealth Management запустила продукт «Xinxiang Index Enhancement Daily Open No. 1» с периодом владения один год, который был открыт для публичного сбора средств с 6 по 13 марта, уровень риска — R3 (средний риск). Этот продукт инвестирует в высококлассные облигации, умеренно связаны с индексом CSI 500, что позволяет снизить риск волатильности отдельного актива и одновременно точно использовать возможности повышения доходности в условиях низких процентных ставок, достигая тройных преимуществ: реального увеличения индекса, большей уверенности и более управляемого риска.

Также Ping An Wealth Management отмечает, что основной индекс, на который ориентирован продукт, — CSI 500, обладающий тремя преимуществами: «средний размер компаний с ростом + соответствие политике + разумная оценка». Его компоненты в основном имеют рыночную капитализацию от 20 до 40 миллиардов юаней, сочетают рост и стабильность, сосредоточены на новых производственных силах и напрямую выигрывают от политики поддержки технологических инноваций.

Xingyin Wealth Management с 3 по 10 марта запустила индексный продукт «Fengli Xingdong Multi-Strategy Global Allocation Closed No. 21 (Lingxi)» с привязкой к индексу Lingxi. По информации компании, 31 марта 2025 года Xingyin Wealth Management совместно с China International Capital Corporation (CICC) выпустила эксклюзивный индекс «Lingxi Global Multi-Asset Rotation Index».

Этот индекс включает активы ведущих мировых экономик (Китай, США, Германия, Япония), такие как акции, облигации, основные товары и золото, и предназначен для предоставления системного глобального мульти-активного портфеля с возможностью диверсификации рисков, контроля волатильности и получения дохода, который можно проследить и оценить. С момента публикации 31 марта 2025 года по 2 марта 2026 года индекс вырос с 2600.34 до 17.41% и достиг своей максимальной отметки.

По данным Xingyin Wealth Management, продукт «Fengli Xingdong Multi-Strategy Global Allocation Closed No. 21 (Lingxi)» использует стратегию «фиксированный доход + деривативы». Во-первых, он строится на базе надежных активов с фиксированным доходом, с глобальной диверсификацией и подбором качественных облигаций, а также включает небольшие позиции в деривативных инструментах, таких как опционы колл, привязанные к индексу Lingxi Global Multi-Asset Rotation, объединяя акции и облигации по всему миру. Во-вторых, структура продукта ясна: он привязан к индексу Lingxi, а встроенные опционы — американские колл-опционы с «акульской плавник» структурой, что позволяет диверсифицировать источники дохода и риска, повышая потенциальную прибыль.

Редактор: Qian Xiaorui, Wang Xinyu

(Обобщение данных Tonghuashun, Ping An Wealth Management и Xingyin Wealth Management)

Ключевые слова: