Vanguard или iShares: Какой поставщик предлагает лучший Small-Cap ETF?

ETF Vanguard Small-Cap (VB +0.87%) и iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR +0.87%) оба предлагают широкий и недорогой доступ к акциям малой капитализации США, но отличаются по секторным уклонам, количеству холдингов и небольшим различиям в стоимости и недавней доходности.

Оба фонда VB и IJR предназначены для инвесторов, ищущих диверсифицированный доступ к американским акциям малой капитализации, отслеживая немного разные индексы и предлагая сверхнизкие комиссии. В этом сравнении разбираются, как эти тонкие различия проявляются в стоимости, составе, доходности и рисках.

Обзор (стоимость и размер)

Бета измеряет волатильность цены относительно индекса S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетних месячных доходностей. Годовая доходность показывает общий доход за последние 12 месяцев.

VB немного дешевле с коэффициентом расходов 0.03%, по сравнению с 0.06% у IJR. Доходность почти равна, но IJR немного опережает на 0.1 процентного пункта, предлагая чуть более высокий доход.

Сравнение доходности и рисков

Доходность и риски очень близки: оба фонда за последние пять лет пережили схожие максимальные просадки, но VB показал более сильный рост за 5 лет — $1,204 против $1,083 у IJR. Эта разница, вероятно, связана с нюансами построения индекса и секторными уклонами, а не с существенными отличиями стратегии или профилем риска.

Что внутри

IJR отслеживает корзину из 647 акций малой капитализации США, в числе крупнейших холдингов — Solstice Advanced Materials Inc (SOLS +0.46%), Interdigital Inc (IDCC +0.15%) и CareTrust REIT (CTRE +0.28%). Секторное распределение фонда ориентировано на финансовые услуги (17%), промышленность (16%) и потребительские циклические товары (15%). Возраст фонда — 25,8 лет, и он не имеет заметных особенностей, предлагая простое экспонирование сегмента.

VB, напротив, содержит более широкий набор из 1317 акций и уклоняется в сторону промышленности (20%), технологий (17%) и финансовых услуг (13%). Среди крупнейших позиций — Sandisk Corp (SNDK +6.25%), Comfort Systems USA Inc (FIX +3.63%) и Lumentum (LITE +1.59%). Оба фонда избегают использования заемных средств, валютных хеджей или других структурных особенностей.

Для получения более подробных рекомендаций по инвестированию в ETF ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.

Что это значит для инвесторов

Эти два ETF охватывают немного разные сегменты внутри вселенной малых компаний. ETF Vanguard отслеживает индекс CRSP US Small Cap, включающий около 1317 акций малой капитализации. Он по сути охватывает ту же область, что и Russell 2000, за исключением самых мелких — около 700 микрокапов.

ETF iShares отслеживает более избирательную часть рынка малых компаний — индекс S&P SmallCap 600. Этот индекс включает только прибыльные акции малой капитализации, прошедшие определённые фильтры для обеспечения достаточной ликвидности.

ETF Vanguard постоянно показывает лучшую доходность: за год — 17%, за три года — среднегодовая 13.1%, за 10 лет — 9.4%. ETF iShares за тот же период показывает 17%, 9.3% и 8.6%. У Vanguard также очень низкий коэффициент расходов — 0.03%, у iShares — 0.06%.

Исходя из большей диверсификации, проверенной истории и меньших затрат, ETF Vanguard Small-Cap кажется более выгодным выбором.