Почему Bank of Beijing "худеет" в это время? "Вычитание" на "сложение" - устойчивый рывок к пяти триллионам

Выставление на продажу | Zhongfang Wang

Аудит | Ли Сяоянь

С начала 2026 года информация о размещении на бирже Центра регистрации и обращения кредитных активов банковской сферы (Центр银登) вывела на передний план действия по ликвидации активов Beijing Bank (601169) — филиал в Шанхае планирует передать в рамках корпоративной сделки непогашенную кредитную задолженность на сумму 930 миллионов юаней. Заемщик — Shanghai Zhonghong Real Estate Development Co., Ltd., входящая в структуру Fuli Real Estate, залог — знаковый проект Fuli Global Center в деловом районе Хунцяо, Шанхай.

Эта сделка не единична, а является важным шагом Beijing Bank в рамках стратегии снижения нагрузки и оптимизации баланса при достижении цели в 50 триллионов юаней активов. В условиях балансирования между расширением масштабов и ограничениями по капиталу банк использует многомерные и дифференцированные стратегии по очистке неплатежей, что способствует стабильному развитию, демонстрируя стратегическую устойчивость и умение управлять рисками ведущих городских коммерческих банков.

Долг в 930 миллионов юаней включает основной долг — 800 миллионов юаней, накопленные проценты — 130 миллионов юаней и расходы на ликвидацию — 290 тысяч юаней. Несмотря на то, что по состоянию на дату базового долга средний срок просрочки составляет 0 дней, внутри банка он уже классифицирован как субстандартный актив, что свидетельствует о существенных трудностях с платежеспособностью заемщика. В качестве полностью контролируемой компанией Fuli Real Estate, Zhonghong Real Estate сталкивается с многосложной налоговой задолженностью — более 70 миллионов юаней по восьми видам налогов, что подтверждает крайне низкую операционную денежную ликвидность и высокий риск непогашения долга.

Основной залог — Shanghai Fuli Global Center, площадью около 270 тысяч квадратных метров, включает офисные здания класса А, отель Ritz-Carlton, четырехзвездочный отель AC и подземный торговый центр. Проект ранее считался ключевым объектом в деловом районе Хунцяо и оценивался примерно в 1,4 миллиарда юаней, что теоретически покрывает сумму долга. Однако текущая слабая ликвидность рынка коммерческой недвижимости, давление на оценочную стоимость, низкая заполняемость офисных помещений, а также тяжелая эксплуатация гостиниц и торговых центров, долгие сроки аренды и медленный возврат наличных средств снижают реальную возможность ликвидации залога по полной стоимости.

На этом фоне Beijing Bank выбрал публичное размещение на бирже Центра银登 для передачи активов — это точечное избавление от существующих неплатежных обязательств и рациональный шаг по очистке рисков. Перенос сложных процедур взыскания позволяет банку избегать затяжных процессов, быстро возвращать ликвидность и высвобождать капитал, создавая условия для дальнейшего направления кредитных ресурсов в приоритетные сегменты.

Важно отметить, что эта сделка — не единственный шаг Beijing Bank по управлению рисками в сфере недвижимости. В декабре 2025 года банк уже разместил на продажу кредитные обязательства в размере 2,211 миллиарда юаней, связанные с Taihe Group; в марте 2025 года подписал соглашение с Beijing Branch of Great Wall Asset Management по передаче старых кредитов по доверительному управлению на сумму около 1,5 миллиарда юаней с просроченной задолженностью около 800 миллионов юаней, реализуя риск-менеджмент через профессиональную ликвидацию. Такой системный подход к управлению крупными неплатежами в сфере недвижимости демонстрирует стратегическую осознанность банка и его приверженность поддержанию стабильности активов.

Помимо продажи существующих неплатежных активов, Beijing Bank проявляет проактивность и точность в управлении рисками, реализуя стратегию «предварительной взыскания + многоуровневой ликвидации», что минимизирует потенциальные потери.

В январе 2026 года, в период, когда компания Snow浪 Environment была под предварительным банкротством, а суд еще не принял официального решения, филиал банка в Вусе своевременно предсказал ухудшение финансового состояния предприятия и инициировал процедуру предварительного взыскания, направив компании уведомление о полном погашении кредита в размере 35,041 миллиона юаней, требуя досрочного погашения. Это решение было основано на глубоком анализе финансовых данных: с начала 2025 года по третий квартал чистые активы Snow浪 Environment сократились с 2,37 миллиарда до 824 миллионов юаней, что составляет снижение на 65%, а коэффициент задолженности достиг 93,4%, приближаясь к критической отметке. Предварительное выявление и быстрое взыскание позволили банку снизить возможные потери при последующем ликвидационном процессе, продемонстрировав высокую проницательность и эффективность риск-менеджмента.

В рамках обычных процедур банк придерживается приоритетов по наличным поступлениям, активно использует механизмы передачи кредитов, пакетных продаж и залоговых операций для повышения эффективности ликвидации неплатежей и возврата наличных средств. В первой половине 2025 года объем списанных и переданных неплатежных кредитов достиг 9 миллиардов юаней, что значительно превышает показатели прошлого года. Такой подход — «очистка существующих активов и строгий контроль новых» — способствует постоянному улучшению качества активов. По состоянию на третий квартал 2025 года уровень просроченных кредитов банка снизился до 1,29%, что на 0,02 процентных пункта ниже по сравнению с началом года, что свидетельствует о росте устойчивости качества активов.

К концу третьего квартала 2025 года совокупные активы банка достигли 4,89 квадриллионов юаней, увеличившись на 15,95% с начала года, а темпы роста составили 21,5% — значительно выше среднего по городским коммерческим банкам того же уровня, и всего в шаге от цели в 5 триллионов юаней. Однако быстрый рост масштабов усилил давление на капитал, что является ключевой проблемой для банка.

Для преодоления ограничений по капиталу Beijing Bank активно корректирует структуру активов, реализуя стратегию «снижения нагрузки и повышения качества». В частности, в первые три квартала 2025 года объем средств, размещенных в межбанковских и иных финансовых учреждениях, вырос с 15,64 миллиарда до 125,48 миллиарда юаней, почти в 7 раз, что позволяет контролировать рост риск-взвешенных активов и замедлить снижение коэффициента достаточности капитала; одновременно банк сосредоточился на финансировании технологий, зеленых проектов и микрокредитовании, где по итогам третьего квартала 2025 года объем кредитов вырос на 20,16%, 26,20% и 16,91% соответственно, что способствует перераспределению кредитных ресурсов в приоритетные сегменты и сбалансированному развитию.

Кроме того, Beijing Bank расширяет источники доходов, чтобы компенсировать давление от масштабного расширения. За первые три квартала 2025 года чистый доход от комиссий и сборов достиг 3,269 миллиарда юаней, увеличившись на 16,92%, что стало важным драйвером роста. В то же время, бизнес на финансовых рынках показывает хорошие результаты: объем доверительного управления достиг 2,947 триллионов юаней, увеличившись на 29,74%, а доходы от доверительного обслуживания выросли на 15,47%, что повышает конкурентоспособность банка. Стратегия «структурные изменения, расширение доходов и усиление риск-менеджмента» помогает банку находить баланс между масштабом и устойчивостью, создавая прочную основу для дальнейшего роста.

Несмотря на текущие сложности в управлении активами и структурных изменениях, долгосрочные перспективы банка выглядят позитивно: активное снижение нагрузки и оптимизация активов создают условия для дальнейшего развития, а возможности для роста и диверсификации доходов позволяют укреплять позиции на рынке. Вызовы связаны с необходимостью продолжать работу по управлению рисками в сфере недвижимости, повышением капитальной устойчивости и повышением эффективности доходных источников. Однако, благодаря проактивной политике и стратегическому видению, Beijing Bank способен преодолеть текущие трудности и продолжить рост, укрепляя свою роль в финансовом секторе и поддерживая развитие реальной экономики.