Сорос: маршрут перестановки активов за 4 квартал — резкое сокращение Snowflake, массовые покупки Microsoft и NVIDIA, новые позиции в золотых акциях

K-LinePoet · 2026-03-16T19:40:33+00:00

Фонд Сороса значительно увеличил позиции в технологических гигантах, таких как Microsoft и NVIDIA, в четвертом квартале, одновременно сокращая позиции в высоковолатильных финансовых акциях и отдельных сильно выросших акциях, что свидетельствует о его адаптации к неопределенности на рынке и стремлении к более консервативной инвестиционной стратегии. Открытие новых позиций в активах, связанных с золотом, и полное закрытие позиций в традиционных банковских акциях отражают внимание к запасу прочности.

K-LinePoet

2026-03-16 19:40:33

Генерация тезисов в процессе

Согласно последнему отчету о позициях по форме 13F, управляющая компания Сороса — Soros Fund Management — внесла значительные изменения в свой портфель за четвертый квартал, увеличив долю в технологических гигантах и осуществив стратегию «продавать высоко, покупать низко» в энергетическом секторе и в криптовалютных концепциях.

Что касается технологических гигантов, в документе указано, что фонд значительно увеличил свою экспозицию в ключевых технологических акциях. Конкретные показатели увеличения следующие: покупка около 161 000 акций Microsoft (MSFT.US), около 118 000 акций Nvidia (NVDA.US), а также приобретение примерно 66 000 акций Apple.

В области программного обеспечения и транспортных решений, помимо аппаратных гигантов, фонд также предпринял активные действия, увеличив доли в Atlassian (TEAM.US) примерно на 216 000 акций, Salesforce (CRM.US) около 55 000 акций и Uber (UBER.US) примерно на 119 000 акций.

В секторе коммунальных услуг и игр фонд демонстрирует баланс между защитой и ростом. Так, в защитных секторах и потребительском сегменте Soros Fund увеличил позиции в коммунальной компании Exelon (EXC.US) примерно на 488 000 акций и в крупном игровом разработчике Electronic Arts (EA.US) около 318 000 акций.

«Стрижка» позиций: сокращение высоковолатильных и финансовых акций

Что касается сокращения, то Soros Fund реализовал прибыль или ограничил убытки по некоторым акциям, которые ранее выросли:

Snowflake (SNOW.US): значительно сократил примерно 168 000 акций, что является заметным уменьшением.
Circle Internet Group (CRCL.US): сократил около 151 000 акций класса A.
Interactive Brokers (IBKR.US): сократил примерно 813 000 акций, что свидетельствует о осторожности в отношении сектора финансовых брокеров.

Полное закрытие позиций и открытие новых: очевидное намерение перестановки активов

Новые позиции: в этом квартале фонд открыл новые направления, приобретая активы, связанные с золотом, такие как New Gold (NGD.US), а также создал позиции в DigitalBridge (DBRG.US), Blue Owl Capital (OWL.US), Exact Sciences (EXAS.US) и Xcel Energy (XEL.US).
Полное закрытие позиций: фонд полностью вышел из акций KeyCorp (KEY.US), CareTrust REIT (CTRE.US), Cipher Mining (CIFR.US) и KKR & Co. (KKR.US), что указывает на уход с традиционных банковских и некоторых криптомайнинговых рынков в пользу более стабильных или защитных секторов.

В целом, стратегия Soros Fund в четвертом квартале была очень ясной: акцент на AI и ключевые технологические активы — Microsoft и Nvidia, избегание высоковолатильных облачных и дата-компаний, таких как Snowflake, а также хеджирование макроэкономической неопределенности за счет позиций в золотых акциях. Такой подход «умеренного выбора и отказа» в перестановке активов отражает стремление ведущих хедж-фондов к обеспечению определенности и безопасной маржи в условиях глобальной экономической нестабильности.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .