Цены на гелий взлетают на фоне боевых действий на Ближнем Востоке! Подробный разбор: каковы масштабы влияния на глобальную полупроводниковую и другие отрасли

Финансовое сообщество 13 марта (редактор Сяосян): Производство жидкого природного газа в Катаре было приостановлено из-за войны с Иран, что привело к резкому росту цен на гелий, выявляя уязвимость этого небольшого, но крайне важного рынка, поддерживающего отрасли от полупроводников до медицинской визуализации…

По словам президента консалтинговой компании Kornbluth Helium Consulting Фила Корнблута, с начала кризиса на Ближнем Востоке спотовые цены на гелий удвоились, покупатели активно ищут источники обеспечения поставок.

На прошлой неделе государственный энергетический гигант Катара QatarEnergy объявил о приостановке производства на своей СПГ-установке мощностью 77 миллионов тонн в год и о столкновении с форс-мажором при транспортировке СПГ. Катар — второй по величине экспортер СПГ в мире. Поскольку гелий является побочным продуктом переработки природного газа, любые перебои в производстве СПГ сокращают поставки гелия.

Министр энергетики Катара Саад аль-Кааби на прошлой неделе заявил, что даже при немедленном завершении конфликта восстановление транспортных потоков займет «несколько недель или месяцев».

Данные Геологической службы США показывают, что в 2025 году Катар произвел около 63 миллионов кубометров гелия, тогда как мировой объем — около 190 миллионов кубометров, что составляет почти треть мировых поставок. Генеральный директор аналитической компании IndexBox Александр Романенко отметил: «Если ситуация с перебоями продолжится, рынок фактически будет недоставать около 5,2 миллиона кубометров гелия в месяц».

Эта остановка безусловно вызовет значительные последствия на рынке с практически отсутствующими резервными мощностями и ограниченными запасами, а покупатели почти не смогут найти краткосрочные альтернативы.

Особенности рынка гелия

Стоит отметить, что функционирование рынка гелия существенно отличается от большинства сырьевых товаров.

Большая часть поставок осуществляется по долгосрочным контрактам, а не через прозрачный спотовый рынок, что означает, что даже при дефиците цены реагируют медленно.

Эта непрозрачность усложняет процесс определения цен, однако признаки сжатия поставок уже начинают проявляться.

Генеральный директор AKAP Energy Аниш Кападия заявил: «Предварительные данные показывают, что спотовые цены уже выросли примерно на 50%. В случае продолжения перебоев цены могут резко возрасти и вновь протестировать пики выше 2000 долларов за тысячу кубических футов, наблюдавшиеся в периоды дефицита».

Романенко отметил, что 30-дневный перерыв может повысить цену на гелий на 10–20%, а при задержке 60–90 дней — на 25–50%, особенно для покупателей без долгосрочных контрактов.

Компания AKAP Energy предупредила, что при продолжении перебоев цена гелия может превысить 2000 долларов за тысячу кубических футов.

Физические свойства гелия создают еще одно ограничение — этот газ обычно транспортируют в жидком виде, и он постепенно испаряется во время перевозки.

Генеральный директор компании Avanti Chris Bakker отметил: «Гелий — товар, но у него есть окно хранения. После его жидкой транспортировки — что является стандартной мировой практикой — теоретически у вас есть около 45 дней, чтобы доставить его конечному потребителю».

Ключевые отрасли, вероятно, получат приоритет в поставках

Эксперты отмечают, что при дальнейшем сжатию поставок в условиях форс-мажора поставщики обычно предпочтут обеспечивать ключевые отрасли.

Корнблута заявил, что такие отрасли, как медицинские МРТ и ракетостроение, могут получить 100% необходимого объема, а производители полупроводников — около 95%. В то время как менее приоритетные области, такие как сварка, подводное оборудование и воздушные шары, могут столкнуться с существенными сокращениями.

По данным США, по конечным отраслям потребления гелия, полупроводники занимают второе место по доле (в процентах):

Этот механизм распределения ярко отражает жесткую потребность в гелии как в критическом производственном ресурсе, особенно в сферах, где отсутствуют альтернативы.

На прошлой неделе депутат парламента Южной Кореи Ким Ён-пхё предупредил, что война между США и Израилем с Ираном может нарушить поставки ключевых материалов для производства полупроводников, в том числе гелия.

В настоящее время, чтобы снизить риски, крупные южнокорейские производители чипов, такие как Samsung Electronics и SK Hynix, проводят комплексные проверки запасов гелия. Местные эксперты отмечают, что в краткосрочной перспективе найти альтернативных поставщиков гелия сложно, а дорогой американский природный газ может стать одним из вариантов.

Основной поставщик гелия в Японии — компания Iwatani Corporation — заявила, что пока обеспечивает стабильные поставки клиентам, включая производителей полупроводников, благодаря тому, что закупает гелий в США и хранит запасы в Японии и США.

Кападия отметил, что компании по промышленным газам, закупающие гелий в Катаре, такие как Air Liquide, Linde и Air Products and Chemicals, вероятно, пострадают сильнее всего.

Air Products and Chemicals заявила, что предпринимает меры для обеспечения непрерывных поставок, не раскрывая деталей. Linde использует разнообразные источники поставок по разным континентам и хранит запасы в Европе.

Кроме того, Корнблута отметил, что японская Iwatani Corporation также находится под риском.

Кападия добавил, что при продолжении перебоев производители гелия за пределами Ближнего Востока могут получить выгоду. ExxonMobil — крупнейший за пределами Катара производитель гелия, а канадская North American Helium и меньшие компании, такие как Helix Exploration и Blue Star Helium, могут столкнуться с ростом спроса.

(Финансовое сообщество, Сяосян)