Медвежий рынок программного обеспечения: 2 монстра искусственного интеллекта (AI) акций с потенциалом роста до 70% для покупки сейчас, по мнению Уолл-стрит

В конце января стартап в области искусственного интеллекта (ИИ) Anthropic выпустил набор новых плагинов для своей крупной языковой модели (LLM) Claude, ориентированных на индустрию корпоративного программного обеспечения. После запуска экосистемы Claude Cowork акции программного обеспечения резко пошли вниз.

В то время как более широкий технологический сектор отстает на 4,5% с начала года, индустрии прикладного программного обеспечения и инфраструктуры программного обеспечения упали еще сильнее — на 21% и 14% соответственно.

Текущая распродажа акций программного обеспечения получила название «SaaSpocalypse» аналитиками с Уолл-стрит. В то время как большинство паникуют и бегут с рынка, умные инвесторы понимают, что такие времена часто предоставляют редкие возможности купить акции по сниженной цене в высокоэффективных компаниях.

Давайте рассмотрим два актива в сфере ИИ-программного обеспечения, которые, несмотря на намерения Claude свергнуть лидеров отрасли, готовы к огромному росту в ближайшие годы.

Источник изображения: The Motley Fool.

1. Palantir Technologies

С тех пор как OpenAI в конце ноября 2022 года публично запустила ChatGPT, акции специалиста по добыче данных Palantir Technologies (PLTR +1,36%) выросли на 1900%. Основной движущей силой стремительного роста Palantir стала их платформа искусственного интеллекта (AIP) — комплексное программное решение, объединенное основными платформами Foundry, Gotham и Apollo.

С момента дебюта AIP рост Palantir был просто бешеным. В то время как выручка растет более чем на 50% в год, более впечатляющим является способность компании удерживать высокие прибыльные маржи при ускоряющихся продажах.

Данные YCharts.

В мире корпоративного программного обеспечения очень трудно отличить одни продукты от других. Иными словами, компании, разрабатывающие CRM, ERP, системы капитального бюджетирования или кибербезопасности, часто воспринимаются как товарные, из-за высокой конкуренции.

Palantir отличается. Компания специализируется на создании онтологий — детальных архитектур структуры компании, отслеживающих мельчайшие потоки данных в реальном времени по всему предприятию. Эта специализация очень трудно воспроизвести. В связи с этим у Palantir практически нет прямых конкурентов.

Расширить

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Текущие изменения

(1,36%) $2,05

Текущая цена

$153,00

Основные показатели

Рыночная капитализация

$361 млрд

Диапазон за день

$151,18 - $153,69

52-недельный диапазон

$66,12 - $207,52

Объем торгов

956 тыс.

Средний объем

49 млн

Валовая маржа

82,37%

На фоне этого Palantir способен демонстрировать столь же сильный рост по выручке и прибыли благодаря ценовой политике и низкому уровню оттока клиентов. Тем не менее, акции компании за год снизились на 16% — сейчас торгуются примерно по самым низким ценам с лета. При этом Тайлэр Радке из Citigroup оценивает акции Palantir как «сильную покупку» с целевой ценой $260, что примерно на 70% выше текущих уровней.

Учитывая, что Palantir остается с $4,4 млрд оставшейся стоимости сделок только в сегменте США, а за четвертый квартал было заключено 325 сделок, я считаю, что компания находится в выгодной позиции для получения выгоды от поддержки ИИ в ближайшие годы.

2. Amazon

Несмотря на впечатляющие финансовые показатели за четвертый квартал и весь 2025 год, цена акций Amazon (AMZN +1,97%) за последний месяц резко снизилась. Причиной распродажи стала стратегия капитальных затрат (capex) Amazon на 2026 год. Руководство прогнозирует capex в размере $200 млрд, что значительно превышает ожидания аналитиков.

Перенаправление капитала с Amazon из-за роста расходов на инфраструктуру кажется ошибочным. За последние годы Amazon вложила миллиарды в дата-центры, собственные чипы для обучения иInference, а также стратегические инвестиции в стартапы в области ИИ — в частности, Anthropic.

NASDAQ: AMZN

Amazon

Текущие изменения

(1,97%) $4,09

Текущая цена

$211,76

Основные показатели

Рыночная капитализация

$2,2 трлн

Диапазон за день

$207,45 - $212,00

52-недельный диапазон

$161,38 - $258,60

Объем торгов

1,5 млн

Средний объем

49 млн

Валовая маржа

50,29%

В сентябре 2023 года Amazon впервые инвестировала в Anthropic. Идея заключалась в интеграции генеративных моделей ИИ Anthropic в облачную платформу Amazon Web Services (AWS). К концу 2023 года AWS достигла годового оборота в $97 млрд и имела операционную маржу 30%. К четвертому кварталу 2025 года эти показатели выросли до $142 млрд и 35% соответственно.

Интеграция Anthropic в экосистему AWS не только стимулировала продажи, но и повысила эффективность компании с точки зрения прибыльности. Учитывая, что AWS приносит основную часть прибыли Amazon, тесные связи с Anthropic считаются стратегическим активом. Поэтому умные инвесторы поддерживают решение компании удвоить инвестиции в развитие ИИ-инфраструктуры.

На момент написания (11 марта) Роберт Сандерсон из Loop Capital Markets установил самую высокую целевую цену для Amazon — $360, что примерно на 70% выше текущей цены. Однако с ноября он не публиковал новых отчетов.

Многие аналитики недавно повысили свои целевые цены в диапазоне от $300 до $325. Это говорит о том, что Уолл-стрит в целом остается оптимистичной по поводу долгосрочного потенциала Amazon, несмотря на краткосрочные сложности.