Рынок аренды вычислительных мощностей нагревается, котирующиеся компании ускоряют расширение

Цзинььу Жибао 记者 许林艳

目前, коммерциализация ИИ-агентов ускоряется, снизу вверх растет спрос на сценарии применения, что напрямую вызывает взрывной рост потребности в вычислительных мощностях, а популярность аренды вычислительных ресурсов значительно увеличивается.

3 марта, сектор концептуальных акций аренды вычислительных мощностей проявил активность. По состоянию на закрытие торгового дня, акции таких компаний, как Hongjing Technology, China Energy Construction и другие, достигли лимитных цен, а акции Beijing Guolian Video Information Technology и Beijing Huichen Zidao Information Technology (далее — “Huichen股份”) росли вместе с рынком.

“Аренда вычислительных мощностей может стать важным решением для смягчения текущего дефицита ИИ-вычислительных ресурсов, поскольку она быстро удовлетворяет краткосрочные потребности ИИ-компаний, особенно для малых и средних предприятий, которые не имеют достаточных средств и технических возможностей для самостоятельного строительства дата-центров, что значительно снижает начальные инвестиционные затраты. Также это повышает общую эффективность использования ресурсов и предотвращает их расточительство,” — отметил заместитель секретаря Союза индустрии интернета вещей в Zhongguancun, Юань Шуай, в интервью журналисту “Цзинььу Жибао”.

Одновременно, рост цен на аренду становится важной проблемой, требующей внимания в дальнейшем развитии рынка.

Отчет исследовательской компании Kaiyuan Securities показывает, что по данным отраслевого мониторинга, в начале 2026 года резкий рост спроса на ИИ-вычислительные мощности вызовет цикл повышения цен на рынке аренды. К концу февраля аренда высокопроизводительных GPU, таких как Nvidia H200, H100, выросла на 15-30% по сравнению с предыдущим периодом. Арендная ставка H200 составляет 7,5-8,0 юаней за карту в час, месячная аренда — 60 000–66 000 юаней, рост на 25-30%; месячная аренда H100 достигла 55 000–60 000 юаней, рост на 15-20%. Срок поставки продлен до второго квартала 2027 года (H200) и первого квартала 2027 года (H100).

В связи с этим, председатель компании Bazhenli (Beijing) Asset Management, Бай Вэньси, в интервью “Цзинььу Жибао” отметил, что с точки зрения операционной деятельности компаний, можно эффективно снизить неопределенность, связанную с краткосрочными колебаниями цен, заключая долгосрочные контракты на аренду на 3–5 лет. С точки зрения долгосрочного развития отрасли, необходимо ускорить совершенствование стандартов, четко определить ключевые показатели, такие как производительность, уровень безопасности и другие, чтобы стимулировать упорядоченную конкуренцию. Также важно, чтобы соответствующие государственные субсидии были направлены на поддержку малых и средних предприятий и научных учреждений, избегая чрезмерной концентрации ресурсов в крупных компаниях.

На фоне роста цен и усиления конкуренции в отрасли, компании по аренде вычислительных ресурсов должны избегать ценовой войны, повышая качество обслуживания и технологические возможности, создавая дифференцированные барьеры. “Одновременно, компании должны учитывать затраты на трансформацию реального сектора с помощью специальных предложений и совместных проектов по созданию сценариев применения вычислительных ресурсов, чтобы стимулировать синергетическое развитие отрасли и реального сектора, а не просто за счет повышения цен получать краткосрочную прибыль,” — отметил Юань Шуай.

Высокий спрос на рынке аренды вычислительных ресурсов привлек также компании-листинги, которые используют различные способы ускорения развития соответствующих бизнесов. Недавно на платформе взаимодействия с инвесторами компании сообщили о прогрессе в области аренды вычислительных ресурсов, что стало популярной темой среди инвесторов.

Huichen股份, опираясь на собственные приложения вычислительных ресурсов, выпустила универсальную платформу “Интегрированное управление вычислительными ресурсами” для операционного управления интеллектуальных ресурсов. Эта платформа поддерживает управление гетерогенными ресурсами, обеспечивает торговлю и обслуживание ресурсов, что позволяет лучше удовлетворять сценарии аренды ИИ-вычислительных мощностей.

“На данный момент платформа уже внедрена внутри компании и в соответствующих дата-центрах. В части аппаратного обеспечения у нас есть небольшие объемы ресурсов, которые арендуются клиентам,” — сообщил представитель Huichen股份.

Компания Hunan Aibulu Environmental Technology объявила, что запуск аренды вычислительных ресурсов в их центре запланирован на октябрь 2024 года, а завершение строительства — на декабрь 2024 года. С момента запуска центра компания постепенно укрепляла свои возможности в области аренды ресурсов, усиливала команду и технологические запасы, что повысило ее рыночные способности. В результате, продажи и прибыль по аренде ресурсов в 2025 году значительно превзойдут показатели 2024 года.

Компания Zhaochuang Data Technology на платформе взаимодействия с инвесторами заявила, что услуги по аренде вычислительных ресурсов уже являются важным направлением бизнеса, и компания подписала соглашения о сотрудничестве и предоставлении услуг с несколькими клиентами.

В перспективе, считает Guoda Securities, компании, обладающие технологиями совместного использования вычислительных мощностей, развитием зеленой энергетики и клиентскими ресурсами, займут доминирующее положение на рынке аренды и станут ключевыми бенефициарами развития индустрии ИИ.

“В долгосрочной перспективе развитие аренды вычислительных ресурсов требует решения таких проблем, как зависимость от технологий, безопасность и соответствие нормативам. В будущем отрасль будет развиваться в направлении экологической устойчивости, усложнения уровней обслуживания и экосистемного сотрудничества. Компании должны реализовать устойчивое развитие через гибридные модели аренды, снижение затрат на технологии и координацию политики,” — отметил Бай Вэньси.