Уолл-Стрит подает сигнал тревоги, который инвесторы не должны игнорировать

На протяжении десятилетий инвесторам советовали вкладывать в широкие диверсифицированные индексные фонды, такие как State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY 0,56%). Таким образом, ваши деньги распределяются по множеству компаний, отраслей и рисковых активов. Но если присмотреться внимательнее, эти преимущества уже не так очевидны, как раньше. На самом деле, недавний отчет Royal Bank of Canada должен насторожить каждого инвестора относительно безопасности его средств.

Расширить

NYSEMKT: SPY

SPDR S&P 500 ETF Trust

Изменение за сегодня

(-0,56%) $-3,76

Текущая цена

$662,30

Основные показатели

Дневной диапазон

$661,37 - $672,30

52-недельный диапазон

$481,80 - $697,84

Объем торгов

46K

Рынки приближаются к рекордным уровням концентрации

Предупреждающий отчет Royal Bank of Canada, опубликованный менее двух месяцев назад, прямо говорит о сути. «За последнее десятилетие индекс S&P 500, который традиционно рассматривался как сбалансированная выборка американской экономики, медленно превращается в индекс, доминируемый технологическими компаниями и искусственным интеллектом», — начинается отчет. «Мы считаем, что эта ‘Великая узость’ должна быть в центре внимания инвесторов.»

Исследование показывает, как технологические акции и акции AI теперь составляют исторический процент от общей стоимости индекса. С 1990 по 2015 год 10 крупнейших компаний в индексе S&P 500 составляли от 17,7% до 23,4% от общей стоимости индекса. Однако в 2020 году этот показатель вырос до 28,6%. Сегодня эта цифра еще выше — впечатляющие 40,7%!

Источник изображения: Getty Images.

«Многие инвесторы считают, что фонд S&P 500 обеспечивает широкую диверсификацию», — заключает Royal Bank of Canada. «Но более 40 долларов из каждого вложенного 100 долларов идут всего в 10 компаний, создавая обратную связь, при которой пассивные притоки disproportionately поддерживают крупнейшие акции, увеличивая их долю и укрепляя лидерство в показателях независимо от фундаментальных показателей.»

Это вовсе не означает, что рынки обязательно переоценены, и индексные фонды по-прежнему обеспечивают высокий уровень мгновенной диверсификации. Но если вы инвестируете в индексные фонды, полагая, что судьба одной компании не разрушит ваш портфель, подумайте еще раз. Например, акция Nvidia, которая является акцией роста AI, сейчас составляет 8% от стоимости S&P 500! Вероятно, ваши деньги уже не так диверсифицированы, как вы думали раньше.

Сейчас самое время понять, что потребуется для по-настоящему диверсифицировать ваш портфель с учетом этой проблемы.