Инвестиционная возможность раз в десятилетие: лучшая акция искусственного интеллекта (AI) для покупки в марте

С момента коммерческого запуска ChatGPT OpenAI 30 ноября 2022 года акции полупроводниковой компании Nvidia (NVDA 1.56%) выросли на 977%. Этот впечатляющий рост поднял рыночную капитализацию Nvidia значительно выше $4 трлн — сделав её самой ценной компанией в мире.

Хотя достижения Nvidia в ходе революции искусственного интеллекта (ИИ) были историческими, умные инвесторы понимают, что ралли компании только начинается.

Давайте разберёмся, какие факторы сейчас поддерживают рост Nvidia и рассмотрим основные драйверы компании в будущем. После этого я оценю её оценочный профиль и объясню, почему Nvidia сейчас кажется безусловной акцией для покупки.

Источник изображения: Nvidia.

Почему Nvidia растёт так быстро?

За финансовый год 2026 (завершившийся в конце января) Nvidia получила выручку в $216 миллиардов — рост на 65% по сравнению с прошлым годом. Основной источник продаж — бизнес дата-центров.

Гиганты гиперскейл-облаков, такие как Microsoft, Alphabet, Amazon и Meta Platforms, за последние годы вложили рекордные суммы в инфраструктуру. Более того, эти инвестиции ускоряются — ожидается, что крупные технологические компании потратят более $600 миллиардов на капитальные расходы (capex) в 2026 году.

Данные о капитальных расходах MSFT (квартальные) по YCharts.

Графические процессоры (GPU) Blackwell и экосистема CUDA Nvidia стали стандартом в дата-центрах — закрепив за компанией роль ключевого архитектора в обучении и выводе на рынок новых моделей ИИ следующего поколения.

При этом многие крупные технологические компании также разрабатывают собственные архитектуры чипов. Хотя это может казаться препятствием для чиповой империи Nvidia, компания стратегически подготовлена к росту за пределами дата-центров.

Расширение

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Сегодняшнее изменение

(-1.56%) $-2.87

Текущая цена

$180.28

Основные показатели

Рыночная капитализация

$4.4 трлн

Дневной диапазон

$179.94 - $186.10

52-недельный диапазон

$86.62 - $212.19

Объем торгов

6 млн

Средний объем

175 млн

Валовая маржа

71.07%

Дивидендная доходность

0.02%

Какие возможности открываются перед Nvidia в будущем?

Бурное развитие чипов для дата-центров позволило Nvidia удерживать значительную ценовую власть по сравнению с конкурентами. В результате компания сформировала устойчивый профиль прибыльности. В свою очередь, Nvidia стратегически инвестирует свои денежные средства в новые направления роста.

• В конце 2025 года Nvidia вложила $5 миллиардов в Intel. Благодаря этому партнерству Nvidia получает доступ к рынку ИИ для ПК — укрепляя связи с рынком потребительской электроники.
• В октябре Nvidia заключила партнёрство с аналитической компанией Palantir Technologies. Palantir интегрирует модели ИИ Nvidia в свою платформу искусственного интеллекта (AIP), чтобы помочь реализовать бизнес-процессы на базе ИИ.
• Также в октябре Nvidia представила свою вычислительную систему Arc Aerial RAN в рамках инвестиции в Nokia на сумму $1 миллиард.
• В январе Nvidia вложила $2 миллиарда в компанию CoreWeave, специализирующуюся на передовой оптике и лазерных компонентах. Компания давно поддерживает CoreWeave, и эта последняя сделка подчёркивает приверженность Nvidia развитию инфраструктуры ИИ.
• Недавно Nvidia инвестировала $2 миллиарда в Lumentum, производителя передовых оптических и лазерных компонентов.

Общая тема всех этих партнерств — Nvidia работает над интеграцией своих технологий за пределами дата-центров и в новые конечные рынки. От потребительской электроники до аналитики данных в реальном времени и телекоммуникаций — Nvidia диверсифицирует бизнес, расширяясь в новые области.

Более того, эти партнерства должны помочь Nvidia занять центральную роль в будущих услугах, таких как агентный ИИ, физический ИИ, робототехника и автономные системы, которые появятся на рынке в ближайшее десятилетие.

Является ли сейчас акция Nvidia хорошей покупкой?

Согласно текущим трендам, Nvidia торгуется примерно по самым низким ценам за всю революцию ИИ, исходя из показателей цена/прибыль (P/E) и прогнозных P/E.

Данные о P/E Nvidia по YCharts.

На мой взгляд, эти показатели могут указывать на то, что рынок начинает оценивать Nvidia скорее как зрелый бизнес, а не как компанию, готовую к взрывному росту.

Кроме того, снижение прогнозного P/E по сравнению с предыдущими периодами может свидетельствовать о том, что некоторые инвесторы сомневаются в способности крупной технологической индустрии поддерживать рекордные инвестиции в инфраструктуру и в способность Nvidia захватывать эти возможности.

Если посмотреть шире, то последний отчёт Nvidia снова продемонстрировал колоссальный рост выручки и прибыли. И что ещё лучше — руководство компании дало уверенные прогнозы на будущее.

По этим причинам Nvidia кажется отличной возможностью для покупки и долгосрочного удержания, поскольку множество драйверов, связанных с ИИ, ещё не полностью реализованы и не повлияли на профиль роста компании. Хотя в краткосрочной перспективе возможна волатильность, связанная с макроэкономическими факторами, влияющими на Nvidia, компания остаётся на прочной основе для продолжения роста в эпоху инфраструктуры ИИ.

На мой взгляд, акции Nvidia стали слишком дешевыми, чтобы их игнорировать, и умные инвесторы должны сейчас воспользоваться привлекательной ценой.