Смотрите! Вот в чем отличие профессионалов от розничных трейдеров — они думают на шаг впереди! Делюсь ритмом рынка и деталями анализа!

Сегодня на утренней сессии акции А-рынка резко рухнули, рынок на мгновение напомнил о биржевой панике, число растущих компаний в обеих биржах было всего лишь несколько сотен, распространилась паника. После обеда деньги начали возвращаться, в конце дня рынок активно восстанавливался, индексы достигли дна и начали расти, настроение постепенно улучшалось, завершив опасный глубокий V-образный разворот. Структура рынка явно дифференцирована: ранее популярные сектора полностью отошли на задний план. В пятницу лидировали химический сектор и недавно горячий сектор вычислительной электроники, оба резко рухнули, что свидетельствует о сильном желании зафиксировать прибыль после достижения высоких уровней, после чего начались быстрые разногласия. Одновременно, в отдельных сегментах рынка наблюдается яркий эффект получения прибыли: сегменты памяти и PCB демонстрируют обратный тренд, становясь основными укрытиями в слабой рыночной ситуации, деньги переключаются в сторону технологий. В условиях слабого рынка важнее не направление, а ритм. Недавно неоднократно подчеркивалось: «Не гонись за консенсусом». В прошлый четверг достигли пика в секторе вычислительной электроники, советуя не спешить с копированием; в пятницу — взрывной рост химического сектора, что ясно указывало на точку выхода при сегодняшнем росте. Все предыдущие прогнозы подтвердились рынком, основная логика — избегать копирования пиков и ловить разногласия для покупки на откатах.

На данный момент рынок кажется сложным: индекс вроде бы стабилизировался, но внутри идет сильное расхождение, при сокращении объема торгов деньги концентрируются в узком круге, рынок явно демонстрирует «структурное разрывание». Общее соотношение роста и падения — 2800+ к 2400-, кажется, что больше растет, чем падает, но медианный прирост акций всего 0.14%, реальный эффект заработка слаб, большинство секторов теряют деньги, рынок в упадке. Проще говоря, сигнал очевиден: в пятницу при коррекции рынка деньги дали ясный сигнал — лидер сегмента памяти 德明利 достиг новых максимумов вопреки тренду, а лидер PCB沪电股份 значительно вырос, что говорит о заблаговременном входе умных денег в игру, чтобы поймать дно и ожидания восстановления. Утром я также предупреждал: если индекс опустится ниже 60-дневной скользящей средней, это может спровоцировать защиту со стороны национальных фондов и вход квантовых денег, что вызовет технический отскок. Исторически, в фазе восстановления индекса, технологический сектор обычно держится около двух дней, эта волна имеет операционный потенциал. Сегодня мы сосредоточимся на этих двух направлениях, что значительно упрощает ситуацию.

Сейчас многие друзья правильно выбирают направление, но неправильно выбирают отдельные акции. В основе — логика 华工科技悟道: различать настоящие лидеры и акции, задающие ритм.
Чем быстрее рынок движется, тем важнее выбрать две категории акций: самые фундаментально сильные и основные; лидеры сектора, задающие ритм. Например, в сегменте памяти: лидер по ритму — 德明利, достигающий новых максимумов вопреки тренду; самые надежные — 兆易创新, 江波龙, 佰维存储, крупные институциональные игроки, сильные фундаментально. В сегменте PCB: сейчас задает ритм 东山精密, а в пятницу лидером по настроению была沪电股份, эти две акции поочередно ведут сектор.

После подтверждения идеи обсудим дальнейшие ожидания рынка:

Хотя индекс восстанавливается, видно, что деньги не одобряют это! Почему так говорю?

Первое, сегодня индекс хоть и показывает отскок, массовое настроение не поддерживает восстановление, краткосрочные показатели остаются на минимуме, рынок кажется сильным только на поверхности, внутри слаб. Деньги уже склоняются к обороне, акции, ранее связанные с настроением, такие как электроэнергетика, продолжают падать, что говорит о недостаточной решительности участников. Чтобы рынок удержался, поддержка идет за счет сегментов памяти и PCB. Реальный сигнал — если память и PCB немного остановятся в росте, индекс сразу пойдет вниз, других секторов не смогут подхватить. Более того, во время отскока ликвидность и объемы торгов не увеличиваются, при существующем объеме рынок не может полностью восстановиться.

Второе, с технической точки зрения, сегодня третий раз индекс тестирует поддержку в районе 4050 пунктов, быки очень запутались. После достижения 4050 индекс не быстро восстанавливается, а колеблется, многократно пробуя, что вынуждает его к отскоку. Технари знают, что около 4050 находится сильная поддержка — скользящая средняя за 60 дней и предыдущие минимумы, при нормальных условиях, при ожидании отскока, инвесторы готовы к росту заранее, и индекс может подняться, не достигнув поддержки. Но сегодня рынок колеблется, что говорит о недостаточной уверенности и слабом желании продолжать.

Третье, по законам технического анализа, многократные поддержки со временем ослабевают. Первый раз — 4 марта, второй — 9 марта, когда все уверенно смотрели на 4050 как на сильную поддержку, третий тест — признак слабости. После теста индекс показывает слабость, объемы невелики, что говорит о слабой силе рынка.

Если в дальнейшем не будет сильного объема и неожиданного восстановления, поддержка в районе 4050, скорее всего, пробьется. В случае пробоя, индекс пойдет вниз к нижней границе диапазона. Среднесрочный тренд остается в рамках медленного бычьего рынка, диапазон не нарушен, но при краткосрочном пробое 4050 и инерционном движении вниз, можно ожидать формирования настоящего дна. В целом, если завтра индекс продолжит расти, стоит быть осторожным с риском резкого отката. В технологическом секторе важно придерживаться правил: не гонись за ростом, лучше верить в низкое открытие и сильный ход вверх, чем в высокое открытие и продолжение роста.

Еще раз о вычислительной электронике:
Почему нельзя торопиться с покупками при открытии? Потому что сигналы уже ясно показывают ответ — важно понять поведение сектора.

Первый сигнал: China Power Construction — лидер по низким ценам в пятницу, после выходных получил множество положительных новостей, рынок ожидал открытия с ростом и ускорения. По логике восстановления, хорошие новости и сектор должны были дать сильный рост, но сегодня он открылся ниже ожиданий, что говорит о нежелании рынка продолжать и о фиксации прибыли.

Второй сигнал: GCL System Integration — самый популярный актив в секторе на выходных, в пятницу показывал сильный рост, деньги его поддерживали. Если сектор должен был восстанавливаться, он должен был открыться с сильным ростом и показать прибыльность. Но сегодня он открылся с падением, не смог удержаться даже в диапазоне, что говорит о сильном желании зафиксировать прибыль, внутри сектора крупные акции резко падают, при отсутствии объема невозможно поднять сектор.

Для краткосрочной торговли важно смотреть на ключевые акции. China Power Construction и GCL System Integration — самые яркие представители сектора, без них сектор не сможет восстановиться. Их слабое открытие и снижение показывают отсутствие желания к восстановлению, давление на фиксацию прибыли.

Заметили ли вы, что рынок действительно подвержен предсказуемым закономерностям?
На прошлой неделе в секторе вычислительной электроники самый слабый — 顺钠股份, которая первой отстала. Но сегодня, когда сектор падает, 顺钠股份 показывает лучшую динамику, активно поддерживая рост, что противоречит ожиданиям — это пример предвзятости рынка. Аналогичные ситуации были с GCL System, которая, несмотря на общее падение, показывает сильное сопротивление и активное восстановление, что является сигналом для квантового анализа.

Что касается ожиданий по сектору вычислительной электроники:
Основная идея — это взаимодействие между вычислительной мощностью и электроэнергией: зеленая энергия (ветровая, солнечная) обеспечивает дешевую электроэнергию для масштабных вычислений, что создает перспективное направление с потенциалом стать крупной линией. Но в краткосрочной перспективе важно учитывать рыночное настроение и ритм рынка.

Ранее сектор вычислительной электроники был в тренде, сейчас достиг трехкратных лимитов, по краткосрочным законам, завтра ожидается восстановление настроений. Но важно помнить: если акции на высоких уровнях не показывают достаточной силы и не могут перейти в рост, это точка выхода для денег, и возможен откат. В условиях снижения ликвидности и высокой разницы в ценах, более привлекательными становятся низкоуровневые акции, а высокие — под давлением. Логика проста: рынок сокращается, разногласия растут, деньги боятся высоких цен и предпочитают более безопасные низкоуровневые акции.

Химическая промышленность:
Сегодня демонстрирует слабость, не обращайте внимания! Когда придет время, расскажу подробнее.