Сомневаются ли аналитики в акциях AMD? Goldman и D.A. Davidson прогнозируют более медленный темп роста

Продвинутые Micro Devices AMD -2.20% ▼ сталкивается с редким моментом осторожности со стороны некоторых из самых влиятельных голосов на Уолл-стрит. В то время как компания давно считается фаворитом для инвесторов в области ИИ, небольшая группа известных аналитиков сейчас поднимает тревожные сигналы о её способности конкурировать. Самое заметное изменение произошло недавно, когда Джеймс Шнайдер из Goldman Sachs GS -0.67% ▼ и Гил Лурия из D.A. Davidson оба подтвердили рейтинги «Держать» или «Нейтральные» по акции. В то время как Шнайдер фактически повысил свою целевую цену до $240, Лурия оставил её на уровне $220, что сигнализирует о том, что акция может достигать своего лимита на данный момент.

Получите 70% скидки на TipRanks Premium

• Разблокируйте данные уровня хедж-фондов и мощные инструменты для инвестирования для более умных и острых решений

• Опережайте рынок с помощью последних новостей и аналитики и максимизируйте потенциал вашего портфеля

Goldman Sachs повышает целевую цену, но сохраняет «Нейтральный» рейтинг

Джеймс Шнайдер из Goldman Sachs недавно обновил свой прогноз по AMD, повысив целевую цену с $210 до $240. Хотя более высокая цель обычно воспринимается как хорошая новость, Шнайдер решил оставить рейтинг «Нейтральный». Он отметил, что хотя новое партнерство AMD с Meta META -3.83% ▼ для поддержки масштабной 6-гигаваттной AI-сети является «обнадеживающим», компания всё ещё сталкивается с трудностями. Аналитик обеспокоен «ограниченной краткосрочной операционной рычагостью», что означает, что AMD тратит много денег на исследования и разработки, что может снизить её прибыль в ближайшие месяцы.

D.A. Davidson предупреждает, что AMD пытается догнать

Гил Лурия из D.A. Davidson ещё более откровенно выражает свои сомнения. Он начал освещать AMD с рейтингом «Нейтральный» и целевой ценой $220, утверждая, что компания отстаёт в гонке за доминирование в области ИИ. Основная его озабоченность — не сами чипы, а всё, что вокруг них. Он написал, что AMD «значительно отстаёт за пределами своих основных аппаратных возможностей», особенно указывая на отставание в программном обеспечении и зависимость от сторонних сетевых решений. По мнению Лурии, клиенты хотят полноценную экосистему, такую, какую предоставляет Nvidia NVDA -1.58% ▼.

Гил называет проблему AMD «негативным маховиком»

Лурия также выделил растущую проблему, которую он называет «негативным маховиком». Поскольку программное обеспечение CUDA от Nvidia настолько укоренилось в индустрии, очень трудно для разработчиков перейти на AMD. Это делает крупных покупателей, таких как OpenAI или Microsoft MSFT -1.57% ▼, более осторожными в выборе AMD в качестве основного поставщика. Более того, Лурия отметил, что лидеры по объёмам, такие как Nvidia, часто получают лучшее отношение с производителями, например TSMC TSM +0.48% ▲. Если AMD не сможет обеспечить достаточное производство чипов или улучшить программное обеспечение, она может навсегда остаться «вторичным поставщиком».

Ключевой вывод

Последний прогноз по AMD показывает разделение между теми, кто верит в аппаратное обеспечение, и теми, кто беспокоится о программном обеспечении. Аналитики, такие как Шнайдер и Лурия, остаются осторожными с рейтингами «Держать», потому что считают, что AMD ещё предстоит многое сделать, чтобы догнать Nvidia по полному пакету решений. Хотя они установили целевые цены в диапазоне от $220 до $240, они ждут, сможет ли AMD превратить свои впечатляющие характеристики чипов в реальное доминирование, прежде чем рекомендовать покупать больше акций.

Является ли акция AMD хорошей покупкой?

Обратившись к TipRanks, консенсусный рейтинг аналитиков по AMD — «Умеренно покупать», основанный на 23 рекомендациях «Покупать» и восьми «Держать» за последние три месяца. Средняя целевая цена акции AMD на 12 месяцев составляет $286.04, что предполагает потенциальный рост на 47.9%.