Более 70% частных фондов с активами свыше 10 млрд юаней работают с полным портфелем; технологический и циклический секторы "обеими руками"

Автор: Ма Цзяюэ

Недавние колебания рынка усилились, но частные фонды все активнее занимают позиции. Согласно последним данным сайта Private Equity Ranking, по состоянию на 6 марта индекс доли акций частных фондов вырос до 82,64%, достигнув нового максимума за почти 10 недель. По масштабам, заметно активнее крупные частные фонды с капиталом свыше 10 миллиардов юаней. По состоянию на 6 марта, более 70% таких фондов полностью занимали позиции (более 80%), что на более чем 15 процентных пунктов выше по сравнению с предыдущей неделей (27 февраля).

Данные показывают, что по состоянию на 6 марта индекс доли акций частных фондов поднялся до 82,64%, увеличившись на 4,02 процентных пункта за неделю. Этот индекс вернулся выше 80% после трехнедельного перерыва и достиг нового максимума за почти 10 недель, что свидетельствует о позитивных изменениях в ожиданиях институциональных инвесторов относительно рынка.

По масштабам, лидирующие частные фонды демонстрируют заметную активность. По состоянию на 6 марта, индекс доли акций частных фондов с капиталом свыше 10 миллиардов юаней составил 87,01%. Среди них, более 70,71% полностью занимали позиции (более 80%), что значительно выше по сравнению с прошлой неделей и на 15 процентных пунктов. Частка фондов с долей 50-80% немного выросла до 24,01%. Таким образом, среди фондов с капиталом свыше 10 миллиардов юаней, управляющие с долей более 50% занимают почти 95%.

Инвестиционный менеджер Xing Shi Investment в интервью журналистам отметил, что хотя краткосрочное влияние международных геополитических конфликтов на внутренний рынок ощущается, исторический опыт с 2000 года показывает, что после снижения риск-приоритета рынок будет демонстрировать дифференцированную динамику по секторам, что может создать возможности для переоцененных активов. Кроме того, с учетом притока новых средств, реализации внутренней политики и постепенного проявления ее эффектов, в этом году вероятность восстановления цен и реализации прибыли компаний возрастет, и рынок, основанный на прибыли, может продолжить развитие.

При высокой доле позиций частные фонды демонстрируют еще более выраженный эффект доходности, что дополнительно стимулирует приток новых инвестиций.

По данным, на конец февраля 2026 года, 12270 частных инвестиционных фондов с отчетностью показали среднюю доходность 6,89%, а доходность в верхних 5% достигла 23,16%.

Статистика показывает, что на конец февраля 2026 года было зарегистрировано 7881 фонд с акциями, из которых 6657 фондов показали положительную доходность за год, что составляет 84,47%. Средняя доходность за год — 7,78%, а доходность в верхних 5% — 24,33%, что значительно выше среднего по рынку.

Кроме того, в феврале этого года 193 управляющих частных фондов, представивших результаты по трем и более продуктам, достигли исторического максимума чистой стоимости. Среди них 118 управляющих имеют более года опыта и управляют не менее тремя продуктами, зарегистрированными на сайте Private Equity Ranking. В их числе 26 управляющих из фондов с капиталом свыше 10 миллиардов юаней. По стратегиям, 21 управляющий управляет фондом с акциями, капитал которого превышает 10 миллиардов юаней.

Журналисты узнали, что с продолжающимся притоком новых средств частные фонды активно нацелены на циклические и технологические сектора.

Менеджер фонда Panjing Investment, Цянь Хунфэн, в интервью отметил, что быстрый рост индустрии искусственного интеллекта останется важным направлением внимания рынка в этом году, особенно в области вычислительных мощностей, полупроводников и внедрения различных приложений ИИ. В то же время, несмотря на необходимость учитывать оценку и показатели прибыли в краткосрочной перспективе для драгоценных металлов, в условиях макроэкономической, индустриальной и денежной логики, эти активы имеют долгосрочную ценность и могут быть стратегически размещены при подходящих условиях.