Blackstone — крупный продавец в январских сделках с коммерческой недвижимостью

Эта статья впервые появилась в информационном бюллетене CNBC Property Play с Дианой Олик. Property Play освещает новые и развивающиеся возможности для инвесторов в недвижимость — от частных лиц до венчурных капиталистов, частных инвестиционных фондов, семейных офисов, институциональных инвесторов и крупных публичных компаний. Подпишитесь, чтобы получать будущие выпуски прямо на ваш электронный ящик. После обещающего 2025 года по объему сделок с коммерческой недвижимостью, этот год начался с затишья. Единственной заметной сделкой в январе стали крупные продажи компанией Blackstone. Кажется, Blackstone пересматривает свой портфель, распродавая устаревшие активы и переключаясь на дата-центры, элитные квартиры и логистику. По пяти основным сегментам недвижимости общий объем сделок в январе составил 20,8 миллиарда долларов, что на 15% меньше по сравнению с прошлым годом, согласно ежемесячным данным, предоставленным Moody’s, эксклюзивно для CNBC Property Play. Эти данные отслеживают 50 крупнейших коммерческих сделок по продаже недвижимости в США в сегментах многоквартирных домов, офисов, промышленности, розничной торговли и гостиниц. Январь также отметился самым низким количеством сделок с апреля 2024 года, что свидетельствует о том, что, несмотря на активность крупных институциональных сделок, объем среднего сегмента сокращается из-за ужесточения кредитных стандартов и разницы между ценой предложения и спросом. «Январь 2026 года стал вялым стартом для рынка CRE», — заявил Кевин Фаган, руководитель исследований рынка капитала CRE в Moody’s. «Рынок все еще борется с надеждами и мечтами о стабилизации процентных ставок, с общими экономическими и политическими потрясениями, с расширяющейся дифференциацией сегментов недвижимости и с поиском доходности, что делает более сложные и эзотерические сделки обычным явлением». Спрос и ликвидность явно присутствуют, но в условиях продолжительно высокого уровня процентных ставок «эпоха «продли и притворяйся» постепенно уступает место вынужденным рекапитализациям и стратегической оптимизации портфеля», — отметил он. Инвесторы сейчас предпочитают логистику, многоквартирные дома и альтернативные активы, такие как дата-центры и студенческое жилье. Хотя сектор офисной недвижимости медленно восстанавливается, объем сделок далек от доковидных норм. В промышленности же он всего на 11% ниже предыдущего уровня спроса. Например, третьей по величине сделкой месяца стала продажа в Лос-Анджелесе за 412 миллионов долларов объекта The Brickyard компании Clarion Partners. Это крупный логистический объект внутри города, дающий представление о том, сколько институционального капитала готовы платить за такие активы. Самая крупная сделка месяца — продажа Blackstone за 730 миллиардов долларов Park Avenue Tower компании SL Green — показала, что спрос на офисные помещения возвращается, но только для элитных офисов и активов по очень низким ценам. Еще одна продажа офисного здания — Westlake Tower в Сиэтле, считающееся устаревшим объектом, — была осуществлена в рамках процедуры банкротства по очень выгодной цене. Как и в декабре, несмотря на снижение объема во всех сегментах, крупные сделки (свыше 100 миллионов долларов) показали положительный рост по сравнению с прошлым годом. «Это подчеркивает наличие рынка с высокой концентрацией ликвидности, где мега-фонды, суверенные фонды, частные инвестиционные компании и некоторые REITs вкладывают капитал исключительно в крупные активы с высокой уверенностью», — отметил Фаган, используя сокращение для инвестиционного траста недвижимости (REIT). «Денежные средства для покупки премиальных активов у топовых спонсоров легко доступны, что фактически вытесняет средний сегмент». Вторая по величине сделка месяца — продажа Blackstone за 424,4 миллиона долларов смешанного жилого и коммерческого комплекса Skyview Park в Квинсе, Нью-Йорк, компании TPG — свидетельство энтузиазма частных инвесторов к высокодоходным объектам в престижных рынках. Blackstone также продала Streets of Woodfield — торговый центр в пригородах Чикаго — за 69 миллионов долларов компании Hutensky Capital. Еще одним растущим трендом в отчетах о сделках является покупка правительством складских помещений для центров содержания иммигрантов ICE. Администрация общих служб и ICE обходят традиционные модели аренды и прямо приобретают эти объекты. ICE приобрела склад в Уильямспорте, Мэриленд, за 102,4 миллиона долларов, а также центр Surprise Pointe Commerce Center в Аризоне за 70 миллионов долларов с планами преобразовать их в центры содержания. Исправление: В этой статье обновлена информация о продажах коммерческой недвижимости Blackstone в январе, ранее содержащая неточности, предоставленные Moody’s.