Появился план сделки, компания Dongwu Securities намеревается приобрести 83.77% акций Donghai Securities

Инвестиции в акции — полагайтесь на аналитические отчёты «Золотой Цзиньлинь»: авторитетные, профессиональные, своевременные, всесторонние — помогите себе раскрыть потенциал тематических возможностей!

Дунхай-секьюритиз заявляет, что в течение пяти лет решит возможные конфликты интересов и проблемы конкуренции между однородными компаниями

Текст | Журналист «Финансов» Чжан Синпай

Редактор | Го Нань, Лу Лин

Вечером 13 марта компания Dongwu Securities объявила, что на 35-м внеочередном заседании 4-го состава совета директоров были одобрены вопросы, связанные с планом приобретения активов и связанной сделкой по выпуску акций и оплате наличными «Проект и его краткое содержание по выпуску акций и оплате наличными для приобретения активов» и другие вопросы, что ознаменовало окончательное оформление плана по интеграции с Donghai Securities.

Согласно плану, Dongwu Securities намерена посредством выпуска акций и оплаты наличными приобрести в совокупности 83,77% акций Donghai Securities, принадлежащих 61 акционеру, что значительно превышает ранее объявленный рыночный объем намерений.

Ранее, 1 марта, Dongwu Securities подписала с контролирующим акционером Donghai Securities — Changzhou Investment Group Co., Ltd. (далее «Changtou Group») — соглашение о намерениях по приобретению активов посредством выпуска акций, в котором ясно указано, что Dongwu Securities планирует приобрести 26,68% акций Donghai Securities, принадлежащих Changtou Group.

Эксперты отмечают, что при успешном завершении этой стратегической интеграции Dongwu Securities и Donghai Securities смогут дополнительно укрепить свои позиции в области бизнес-распределения, ресурсов и сервисных возможностей, реализовать синергетический эффект, повысить эффективность управления и создать большую ценность для акционеров.

Объявление показывает, что 16 марта 2026 года (понедельник) акции Dongwu Securities будут возобновлены для торгов.

План сделки

После десяти дней приостановки торгов 13 марта вечером Dongwu Securities официально обнародовала план реструктуризации. Компания намерена посредством выпуска акций и оплаты наличными приобрести 83,77% акций Donghai Securities, принадлежащих 61 контрагенту, включая Changtou Group. Цена размещения установлена на уровне средней цены акций за 20 торговых дней до даты определения стоимости, то есть 9,46 юаней за акцию.

После завершения сделки Dongwu Securities станет контролирующим акционером Donghai Securities, а Changtou Group — важным акционером Dongwu Securities. Контролирующий акционер и фактический контролер Dongwu Securities останутся без изменений — это группа Suzhou International Development.

В отношении существующего вопроса конкуренции между однородными компаниями, согласно объявлению, Dongwu Securities уже предоставила «Обязательство по регулированию конфликтов интересов или конкуренции», в котором обещает, что после становления контролирующим акционером Donghai Securities в течение пяти лет будет решать возможные конфликты интересов и вопросы конкуренции в соответствии с требованиями соответствующих регуляторов ценных бумаг и в рамках законодательства.

Главным участником этой сделки является Dongwu Securities — региональный лидер, глубоко укоренившийся в провинции Цзянсу. Основанная в 1993 году, ранее известная как Suzhou Securities, компания занимается активами в области ценных бумаг, имеет уникальные региональные преимущества и определённую узнаваемость бренда.

Dongwu Securities и Donghai Securities — оба местные брокеры из Цзянсу. Если сложить их показатели, то после объединения их доходы, чистая прибыль и общий актив займут более высокие позиции в рейтингах.

Усиление регионального сотрудничества

Стратегическая интеграция брокерских компаний — важный путь для высокого качества развития отрасли. Эксперты считают, что данная интеграция соответствует развитию целей по укреплению и повышению качества работы брокеров, а также повышению эффективности, что поможет расширить ключевые базы после объединения в агломерацию Су-Си-Чан, укрепить конкурентоспособность на главном рынке — дельте Янцзы, увеличить капитал, расширить рыночную долю, оптимизировать бизнес-структуру и повысить уровень возможностей, что дополнительно укрепит доверие рынка к долгосрочному развитию компании.

В части бизнес-координации Dongwu Securities и Donghai Securities обладают уникальными особенностями в области региональной стратегии, бизнес-структуры и клиентских ресурсов, что создает сильную взаимодополняемость.

Dongwu Securities давно придерживается стратегии дифференцированного развития и специализации, обладает сильными конкурентными преимуществами в инвестиционном банкинге, облигациях, исследованиях и торговле. Donghai Securities, как брокер, глубоко укоренившийся в Чжаньчжоу и развивающийся в дельте Янцзы, обладает уникальными преимуществами в управлении богатством, фиксированном доходе, фьючерсах и деривативах, а также в инвестициях в крупные активы.

Стоит отметить, что эта стратегическая интеграция — первый в отрасли пример объединения ресурсов государственных брокеров, расположенных в одном провинциальном регионе, но в разных городах.

В настоящее время отрасль брокерских услуг переживает новую волну консолидации при поддержке политики, и множество сделок по слиянию и поглощению быстро реализуются. Представитель Guolian Minsheng Investment Bank отметил, что массовое слияние и поглощение в сфере брокерских услуг кардинально меняет конкурентную карту внутреннего рынка ценных бумаг и способствует глубокому развитию отраслевой структуры в направлении «концентрации, дифференциации и интернационализации», что проявляется в нескольких ключевых аспектах.

«В будущем китайская индустрия ценных бумаг будет постепенно формировать иерархическую структуру, включающую ведущие брокерские компании и региональные брокеры с уникальными особенностями. Ведущие брокеры за счет слияний укрепят свои капитальные возможности, доминируя в масштабах капитала, диверсификации бизнеса и международном влиянии; региональные брокеры, сосредоточившись на регионах, отраслях или целевых клиентах, создадут уникальные преимущества на нишевых рынках», — отметил представитель Guolian Investment Bank.

Редактор | Чэнь Сянь