Обстановка в конфликте на Ближнем Востоке остается нестабильной. Помимо нефти, во что еще можно инвестировать? Посмотрите, как ведущие публичные фонды планируют свои стратегии.

Цайляньшэ 10 марта (корреспондент Ли Ди) В последнее время из-за международных событий мировые финансовые рынки испытывают значительные колебания, цены на драгоценные металлы, такие как золото, заметно колеблются, а цены на нефть также резко скачут под воздействием новостей. Однако конфликт в Ближневосточном регионе уже продолжается несколько дней, и пока не наблюдается явных признаков его ослабления.

В связи с этим специалисты отрасли в целом предупреждают, что при формировании инвестиционной стратегии в текущих условиях необходимо быть психологически готовым к долгосрочной эскалации конфликта в Ближневосточном регионе. В условиях затяжного конфликта в Ближневосточном регионе сектор нефти обладает относительно высокой степенью инвестиционной определенности, однако такие активы характеризуются высокой волатильностью, что отпугивает многих инвесторов. Помимо нефти, многие обращают внимание на более стабильные сектора стоимости и области, обладающие долгосрочной определенностью и контролем, что также привлекает значительные инвестиции.

Анализируя инвестиционную ценность сектора стоимости, эксперты отмечают, что при затяжном конфликте в Ближневосточном регионе внешние потрясения на рынке будут усиливаться, а колебания в секторе роста могут сохраняться длительное время. В результате большее количество консервативных инвесторов, вероятно, переключится на сектор стоимости. Кроме того, темпы восстановления внутренней экономики не замедлились под воздействием внешних факторов, что обеспечивает сильную фундаментальную поддержку для сектора стоимости. В этом месяце ведущие публичные фонды планируют запустить продукты с фокусом на стиль стоимости, что привлечет стабильных инвесторов.

Помимо сектора стоимости, в условиях глобальных цепочек поставок, нарушенных геополитическими конфликтами, значительно вырос интерес к области самостоятельного контроля и автономии. В частности, особое внимание уделяется сегментам угля, электроснабжения, редких металлов, литий-ионных аккумуляторов и другим нишам, получающим поддержку от публичных фондов.

Сектор стоимости получает инвестиционные возможности, публичные фонды активно разрабатывают продукты

В последнее время международная ситуация остается сложной и изменчивой, волатильность сектора роста усиливается. В связи с потребностью в хеджировании рисков и более консервативных стратегиях инвесторы значительно увеличили интерес к сектору стоимости.

Фонд FuGuo отмечает, что риски волатильности высокооцененных секторов продолжают накапливаться, и капиталы постепенно могут перераспределяться из секторов с высокой эластичностью и высокой оценкой в пользу более стабильных активов, что подчеркивает относительное преимущество стиля стоимости.

В перспективе, если конфликт в Ближневосточном регионе затянется, внешние потрясения на рынке будут усиливаться, а колебания в секторе роста могут сохраняться длительное время. В результате большее количество консервативных инвесторов переключится на сектор стоимости. Аналитики фонда FuGuo подчеркивают, что при увеличении внешних потрясений и росте неопределенности на рынке, стратегия инвестирования в компании с низкой оценкой и высоким уровнем безопасности, ориентированная на получение прибыли за счет реального роста бизнеса, станет «якорем» для преодоления рыночных волнений.

Также важно отметить, что несмотря на продолжающуюся внешнюю нестабильность, внутренняя экономика Китая демонстрирует хорошие перспективы развития, что обеспечивает прочную фундаментальную поддержку для сектора стоимости.

Фонд FuGuo подчеркивает, что с точки зрения фундаментальных показателей, темпы внутреннего восстановления экономики не замедлились под воздействием внешних факторов. После политики борьбы с внутренней конкуренцией (внутренней «гонкой»), показатели PPI постепенно вышли в положительную зону, потребительский спрос продолжает восстанавливаться, углубляются реформы государственных предприятий. В условиях множества благоприятных факторов, многие недооцененные активы сектора стоимости сейчас находятся в окне двойного восстановления — и по фундаментальным показателям, и по оценкам.

Что касается конкретных секторов, то, по мнению аналитиков FuGuo, после глубокой коррекции в сегментах недвижимости и потребительского сектора, структура отраслевой конкуренции продолжает улучшаться. В абсолютных и относительных оценках эти сектора находятся на исторически низких уровнях, что делает их привлекательными с точки зрения соотношения цена/качество.

Кроме того, в стиле стоимости особое внимание привлекает сектор коммунальных услуг, обладающий стабильной дивидендной доходностью, что особенно ценится профессиональными инвесторами.

Менеджер фонда XingYin CSI All-Index Utility Index Li Hao считает, что из-за эскалации конфликтов глобальный аппетит к риску снижается, и капиталы перераспределяются из высокооцененных акций роста в защитные сектора, такие как электроэнергетика и коммунальные услуги, характеризующиеся высокой дивидендной доходностью и стабильным денежным потоком. В условиях увеличения волатильности рынка такие сектора пользуются повышенным спросом.

В связи с возможностью быстрого реагирования на возможности в секторе стоимости, публичные инвестиционные организации активно разрабатывают новые продукты. На этой неделе уже запущены два фонда с фокусом на стиль стоимости: 9 марта фонд FuGuo Value Strategy начал прием заявок, являясь универсальным фондом, ориентированным на весь рынок. 11 марта стартовал ETF на индекс электроэнергетики и коммунальных услуг CSI, отслеживающий индекс CSI All-Index Utility.

Кроме того, в марте планируется запуск таких продуктов, как Manulife Consumer Theme Selected Hybrid A, FuGuo Wise & Steady 120-Day Holding Hybrid (FOF) A и Mingya Steady Allocation 3-Month Holding Hybrid (FOF) A, что привлечет стабильных инвесторов.

Обострение геополитических конфликтов вызывает опасения за безопасность цепочек поставок, автономия и контроль приобретают долгосрочную ценность

Помимо недооцененных активов стоимости, особое внимание уделяется области самостоятельного контроля и автономии, которая также обладает значительным среднесрочным и долгосрочным инвестиционным потенциалом. Эти сегменты, хотя и не получают прямой выгоды от роста цен на нефть, косвенно выигрывают за счет перестройки глобальных цепочек поставок, вызванной конфликтами в Ближневосточном регионе.

Гэнью Фонд (Galaxy Fund) подчеркивает, что в долгосрочной перспективе текущий конфликт является еще одним подтверждением тенденции «антиглобализации». Геополитическая нестабильность усиливает внимание стран к безопасности цепочек поставок, стимулируя процессы «реиндустриализации» и локализации стратегических ресурсов. В связи с ростом цен на ресурсы и сырье, усиливается национализм в области ресурсов, увеличиваются риски экспортных ограничений со стороны ресурсных стран. В такой ситуации компании, торгующие на внутреннем рынке, особенно в сегментах добычи и переработки ресурсов, могут выиграть за счет переоценки «автономных и контролируемых ресурсов».

Конкретно по секторам, особое значение приобретают уголь, электроснабжение, редкие металлы и литий-ионные аккумуляторы — области, важные для реализации стратегии автономии и контроля.

Кэши Фонд (Jiashi Fund) отмечает, что уголь, как «подушка безопасности» энергетической безопасности страны, сохраняет свою стратегическую важность даже в условиях целей по углеродной нейтральности. В условиях геополитических конфликтов необходимость самостоятельного контроля за энергетическими ресурсами становится еще более очевидной. Связь с ценами на нефть также создает дополнительную поддержку для цен на уголь.

Ли Хао считает, что обострение конфликтов усиливает опасения по поводу энергетической безопасности, и страны ускоряют процессы достижения автономии в энергетике. Это также укрепляет ожидания по развитию внутренней электросетевой инфраструктуры, сверхвысокого напряжения и новых энергетических технологий, что благоприятно для компаний, занимающихся электросетями и оборудованием. Развитие этих сегментов способствует повышению энергетической безопасности страны и снижению зависимости от внешних источников энергии.

Фонд ICBC-Ренессанс (ICBC-Renaissance) полагает, что если конфликт между США и Иран действительно затянется, снижение экспорта нефти Ирана и блокада Ормузского пролива принесут прямую выгоду нефтяной и судоходной отраслям, а также косвенно — редким металлам, литий-ионным аккумуляторам и традиционной энергетике, укрепляя логику автономии и контроля.

(Корреспондент Цайляньшэ Ли Ди)