Биткойн и акции Америки: падение программного сектора ослабляет криптовалютный рынок

Криптовалютные рынки продолжают падать параллельно с падением на американском фондовом рынке. Биткойн недавно опустился ниже уровня 67 000 долларов, что совпало с ухудшением ситуации в акциях софтверных компаний. Аналитик рынка Пол Ховард отметил, что рынок криптовалют остается тесно связан с макроэкономическими динамиками, одновременно ищет сильный нарратив.

Слабость софтверного сектора влияет на крипторынок и американские акции

За первую неделю торгов Bitcoin снизился до 67 430 долларов и опустился ниже ценовых уровней, удерживаемых в диапазоне 68 000–70 000 долларов в предыдущие недели. Эта слабость совпала с более мягкой динамикой американского фондового рынка. Индекс iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) упал на 3%, потеряв около 30% за последние месяцы.

Софтверные и технологические компании испытывают давление из-за восприятия искусственного интеллекта как угрозы их бизнес-моделям. Участники рынка оценивают Bitcoin как проект программного обеспечения, поэтому негативные настроения на американском рынке напрямую отражаются и на криптоактивах. Индекс Nasdaq снизился на 0,8%, а S&P 500 — на 0,6%.

Поиск доходности на широком рынке: золото, серебро и криптоактивы

Долгосрочный рост на рынке драгоценных металлов начал остывать. Цена золота за унцию опустилась примерно до 4860 долларов, снизившись на 3%. Серебро потеряло около 6%, оказавшись примерно на 40% ниже пиков последних месяцев. Этот поиск доходности на широком рынке продолжает удерживать инвесторов от рисковых активов на фоне неопределенности на американском рынке акций.

Акции, связанные с криптовалютами, также пострадали. MicroStrategy (MSTR), крупнейший корпоративный держатель биткойнов, снизился примерно на 5%. Эмитент стейблкоина USDC — Circle (CRCL) — понес аналогичные потери. Среди майнинговых компаний Riot Platforms (RIOT), Marathon Digital (MARA), CleanSpark (CLSK), Cipher Mining (CIFR) и TeraWulf (WULF) все потеряли в диапазоне 4–5%.

Макроэкономическая чувствительность и необходимость нового нарратива

Директор компании Wincent Пол Ховард подчеркнул, что чувствительность криптовалют к макроэкономическим динамикам продолжает расти. «Макроэкономические новости за последние 12 месяцев тесно связали риск-профиль криптовалют. Ожидается, что макроэкономические данные останутся слабыми, что спровоцирует выход из рискованных активов», — отметил Ховард.

Решение Верховного суда США по таможенным тарифам, которое ожидается в конце этой недели, может стать более значительным краткосрочным катализатором, чем обычные экономические показатели. В настоящее время Bitcoin и более широкий рынок цифровых активов ищут новый нарратив, который сможет их поддержать, поскольку они достаточно сильны, чтобы откатиться от американских акций и товарных рынков. Ховард отметил, что криптовалютам потребуется переосмыслить свою позицию как привлекательного класса активов, и низкие цены сами по себе не обеспечивают достаточной привлекательности. В этом периоде ожидается высокая вероятность консолидации рынка.

Искусственный интеллект и физические продукты: модель Pudgy Penguins

Новый пример подхода в криптоэкономике — модель «Отрицательная стоимость привлечения клиента», предложенная Pudgy Penguins. Эта модель использует физические продукты не только как конечный товар, но и как прибыльный инструмент привлечения пользователей, бросая вызов традиционной индустрии лицензированных игрушек на 31,7 миллиарда долларов.

Развивающиеся рынки: стейблкоины и трансграничные платежи

Рынок криптовалют в Латинской Америке быстро растет: по мере увеличения доверия пользователей к криптовалютам для платежей и международных переводов, объем транзакций к 2025 году вырастет на 60%, достигнув 730 миллиардов долларов. Бразилия занимает лидирующие позиции по объему транзакций, а Аргентина демонстрирует значительный рост в трансграничных платежах и использовании стейблкоинов.

Стейблкоины играют центральную роль в развитии криптовалют в регионе. Возможность отправлять деньги, получать средства через платформы вроде PayPal и обходить традиционную банковскую инфраструктуру для прямых цифровых переводов ускоряет их принятие в этих странах.