Ли Лю, более 200 миллиардов в крупных позициях по 8 акциям

В последнее время известный инвестор Ли Лу раскрыл свои позиции в американских акциях через компанию Himalaya Capital.

Согласно данным, опубликованным Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), на конец 2025 года Himalaya Capital владеет акциями 8 компаний, торгующихся на американском рынке, общая рыночная стоимость их портфеля составляет 3,57 миллиарда долларов (примерно 246 миллиардов юаней). Google является их крупнейшей позицией, на конец периода стоимость акций превышает 1,5 миллиарда долларов. Их основная позиция в Google совпадает с позициями Oriental Harbour и Jinglin Asset.

Помимо активных инвестиций в технологический сектор, в четвертом квартале прошлого года Ли Лу также начал покупать акции известного бренда кроссовок Crocs и полностью распродал позиции в энергетической компании Sable Offshore.

Google остается крупнейшей позицией

Будучи управляющим активами, выбранным Мангером для управления его капиталом, Ли Лу ассоциируется с ценностным инвестированием: его стиль — низкий оборот и поиск качественных компаний с крупными позициями. В четвертом квартале прошлого года это не изменилось.

Данные SEC показывают, что на конец 2025 года Himalaya Capital владеет акциями 8 компаний, из которых три крупнейшие — Google, Bank of America и Pinduoduo.

По сравнению с концом третьего квартала прошлого года, позиция в Google осталась без изменений по количеству акций, а к концу 2025 года их рыночная стоимость достигла 1,565 миллиарда долларов, что составляет 43,86% портфеля. Вторая по величине позиция — Bank of America, стоимость — 574 миллиона долларов, доля — 16,08%. Третья — Pinduoduo, стоимость — 146,4 миллиона долларов, доля — 14,64%. Количество акций в этих позициях не изменилось по сравнению с концом третьего квартала.

Технологии — обязательный выбор для частных фондов

Интересно, что не только Himalaya Capital, но и компании Jinglin Asset и Oriental Harbour также делают ставку на Google как свою крупнейшую позицию.

Данные SEC показывают, что на конец прошлого года Jinglin Asset владела 2,69 миллионами акций Google, увеличив свою позицию на 926 тысяч акций по сравнению с третьим кварталом прошлого года. Рыночная стоимость их акций превысила 800 миллионов долларов, что сделало Google их крупнейшей позицией.

Управляемый Бинем Чжэнем фонд Oriental Harbour также активно увеличивал свои позиции в Google в четвертом квартале прошлого года. На конец года фонд владел 1,2935 миллионами акций, что на 40,55% больше по сравнению с третьим кварталом. В результате их крупнейшая позиция сместилась с Nvidia на Google.

Финансовый отчет Google за четвертый квартал и весь 2025 год показывает, что за год компания впервые превысила выручку в 400 миллиардов долларов, увеличившись на 15% по сравнению с прошлым годом. Руководство компании отмечает, что внедрение технологий искусственного интеллекта и быстрый рост облачных сервисов Google стали основными драйверами роста. Недавно Google представила новую модель ИИ Gemini 3.1 Pro, что свидетельствует о быстром масштабировании технологий ИИ.

Кроме того, известный инвестор Дуань Юнпин активно увеличивал свои позиции в акциях компаний, связанных с ИИ, в четвертом квартале прошлого года.

По открытым данным, на конец 2025 года фонд H&H International Investment, управляемый Дуань Юнпином, владеет 7,237 миллионами акций Nvidia, увеличив свою позицию на 6,639 миллиона акций по сравнению с третьим кварталом прошлого года. Рыночная стоимость их активов составляет 1,35 миллиарда долларов. Также в четвертом квартале прошлого года Дуань Юнпин приобрел акции трех компаний, работающих в области ИИ: CRWV, CRDO и TEM.

Партнер компании Yuan Lesheng Asset, Ян Цзянхай, считает, что индустрия ИИ находится в стадии быстрого развития, многие сегменты уже достигли коммерческой зрелости. Пока базовые технологии продолжают совершенствоваться, инвесторам стоит сохранять умеренную терпимость к капиталовложениям в эти компании. Не стоит бояться «пузыря ИИ»: возможности в области вычислительных мощностей, приложений ИИ, хранения энергии и электросетевого оборудования заслуживают особого внимания.

Увеличение инвестиций в лидеров потребительского сектора

Помимо технологических акций, в четвертом квартале прошлого года Ли Лу начал покупать акции известных компаний потребительского сектора.

Данные SEC показывают, что на конец 2025 года Himalaya Capital владеет 626,82 тысячами акций Crocs, рыночная стоимость — 53 миллиона долларов.

Известно, что Crocs — это мировой производитель знаменитых сандалий с отверстиями. В 2025 году, на фоне растущего внимания потребителей к соотношению цена-качество, доходы и чистая прибыль компании снизились, а цена акций за четыре квартала упала более чем на 20%. Однако, согласно отчету за четвертый квартал 2025 года, опубликованному 12 февраля 2026 года, доходы Crocs за последний квартал составили 958 миллионов долларов, что на 3,2% ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но превысило рыночные ожидания в 917 миллионов долларов. В четвертом квартале Ли Лу приобрел акции Crocs, что можно расценивать как попытку «докупиться по низкой цене».