Глобальные события на следующей неделе: цены на нефть стремятся к 100 долларам, данные по инфляции в ожидании. Смогут ли хаос на Ближнем Востоке повлиять на курс ФРС по снижению ставок?

Цзилиньская информационная служба 8 марта (редактор Ню Чжаньлин) Инвесторы в течение следующей недели будут внимательно следить за развитием ситуации в ближневосточном конфликте и его воздействием на энергетические поставки, а также за предстоящими публикациями новых данных по инфляции в США.

После того как США и Израиль нанесли удары по Ирану, а конфликт распространился на несколько стран Ближнего Востока, мировые рынки сосредоточат свое внимание на последних событиях в регионе.

Этот конфликт стал ключевым фактором на финансовых рынках: рост цен на нефть вызвал значительные колебания различных активов и привел к существенному снижению ожиданий по снижению ставок Федеральной резервной системой.

На этой неделе индекс S&P 500 снизился на 2%, индекс страха VIX на Уолл-стрит достиг за пятницу почти годового максимума, а слабый отчет по занятости в США усугубил ситуацию на фондовом рынке.

В настоящее время инвесторы взвешивают два противоположных фактора: с одной стороны, исторический опыт показывает, что после крупных геополитических потрясений рынки зачастую демонстрируют восстановление; с другой — будущее развитие ситуации в Иране остается крайне неопределенным.

Партнер компании Cherry Lane Investments Рик Меклер отметил: «Это очень важное событие, направление развития которого кажется крайне неопределенным. В некотором смысле, это заставляет инвесторов избегать как продажи, так и покупок».

Одним из ключевых вопросов рынка является рост цен на энергоносители, вызванный конфликт, и его влияние на инфляцию и экономический рост. Война уже привела к параличу судоходства в Ормузском проливе, который обеспечивает около пятой части мировых поставок нефти и сжиженного природного газа.

Цены на брентовую нефть в пятницу превысили 90 долларов за баррель, значительно поднявшись по сравнению с 70 долларами до начала конфликта. Рост цен на нефть может негативно сказаться на перспективах фондового рынка через несколько каналов, включая повышение цен на бензин, что снизит потребительские расходы.

Главный стратег инвестиционного управления State Street Майкл Ароне заявил: «Краткосрочно, динамика цен на нефть станет важным индикатором для оценки настроений на рынке рискованных активов». Он добавил, что преодоление ценой барьера в 100 долларов за баррель станет психологической отметкой, после которой рынок может стать более паническим.

Главный стратег по мультиактивам компании Morningstar Wealth Доминик Паппалардо отметил: «На следующей неделе развитие ситуации в Ближнем Востоке действительно будет оказывать влияние на все финансовые рынки».

Инфляционные данные также станут важным фактором для рынка. Индекс потребительских цен (CPI) за февраль в США будет опубликован в следующую среду, после того как ранее опубликованные данные за январь неожиданно оказались ниже ожиданий рынка. Индекс цен PCE, который является предпочтительным показателем инфляции для ФРС, также будет опубликован в следующую пятницу.

Если данные по инфляции окажутся умеренными, рынок, скорее всего, не придаст им чрезмерного значения, поскольку данный отчет почти полностью охватывает период до начала конфликта в регионе. Однако, если инфляция неожиданно резко возрастет, это может создать особенно сложные проблемы.

Менеджер по инвестициям Wealth Club Айзек Стел отметил: «Совпадение снижения занятости и роста инфляционного давления создает сложную ситуацию для политиков. В настоящее время неопределенность продолжает доминировать на рынке, что усложняет планирование для компаний и затрудняет прогнозирование для регуляторов».

Из-за опасений, что рост цен на энергоносители может ускорить инфляцию, инвесторы недавно отложили ожидания следующего снижения ставок ФРС. Однако слабые данные по занятости в пятницу вновь повысили вероятность снижения ставок. В настоящее время рынок оценивает вероятность по меньшей мере 25-базисных пунктов снижения ставки на июньском заседании ФРС в 45%.

Паппалардо отметил: «Если цены на энергоносители продолжат расти и вызовут опасения по поводу инфляции, то реализовать два снижения ставок в 2026 году станет значительно сложнее для ФРС».

Что касается корпоративных отчетов, сезон отчетности за четвертый квартал уже подходит к завершению. На следующей неделе инвесторы обратят внимание на результаты компаний Li Auto, NIO, Kohl’s, Futu Holdings, Oracle и других.

Стоит отметить, что с следующей недели в Северной Америке начнется летнее время, и время торговых сессий на финансовых рынках США и Канады, а также время публикации экономических данных, будет на час раньше по сравнению с зимним временем.

Обзор важных событий следующей недели:

Понедельник (9 марта): торговый баланс Японии за январь, индекс потребительских цен (CPI) в Китае за февраль, индекс доверия инвесторов Sentix в еврозоне за март, годовой инфляционный прогноз Нью-Йоркского ФРС за февраль, запуск нового цикла корректировки цен на внутренние нефтепродукты.

Вторник (10 марта): торговый баланс Германии за январь (с учетом сезонных поправок), индекс деловой уверенности NFIB в США за февраль, объем продаж новых домов в США за февраль (сезонно скорректированный), объем продаж существующих домов в США за февраль (сезонно скорректированный), годовая динамика денежной массы M2 в Китае за февраль, круглый стол производителей роботов в США, организованный Министерством торговли.

Среда (11 марта): запасы сырой нефти по данным API за неделю до 6 марта, индекс CPI в США за февраль (без сезонных поправок), индекс CPI за февраль (с сезонными поправками), запасы сырой нефти по данным EIA за неделю до 6 марта, опубликование ежемесячного отчета по рынку нефти от ОПЕК.

Четверг (12 марта): аукцион 10-летних казначейских облигаций США до 11 марта, число первичных заявок на пособие по безработице за неделю до 7 марта, торговый баланс США за январь, запасы природного газа по данным EIA за неделю до 6 марта, публикация ежемесячного отчета по рынку нефти Международным энергетическим агентством (IEA).

Пятница (13 марта): индекс ВВП Великобритании за январь за три месяца, промышленное производство еврозоны за январь, индекс цен PCE (основной) в США за январь, личные расходы в США за январь, скорректированное значение годового темпа роста ВВП США за четвертый квартал, заказы на товары длительного пользования в США за январь, вакансии JOLTS в США за январь, начальный прогноз инфляционных ожиданий на год в США на март, предварительный индекс доверия потребителей Мичиганского университета за март.