Западные инвесторы игнорируют финтех в развивающихся рынках — и это ошибка

Николай Селезнев — главный специалист по стратегии и развитию бизнеса в Uzum.

Откройте для себя лучшие новости и события финтеха!

Подписывайтесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и других компаний

От Южной Америки и Центральной Азии до Юго-Восточной Азии финтех-компании меняют финансовые системы. Однако, по моему мнению, эти компании недооценивают и недоинвестируют в них, особенно западные инвесторы.

Это несмотря на стремительный рост, внушительную базу пользователей и прибыль, они всё равно получают меньше финансирования, чем бизнесы на Западе. Эта постоянная нерешительность — не просто небольшая ошибка, а упущенная возможность.

Почему западные инвесторы держатся в стороне?

Есть несколько причин этого разрыва в финансировании. Во-первых, предвзятость сильно влияет на восприятие риска в развивающихся странах. Многие глобальные инвесторы всё ещё считают рынки за пределами США или Европы непредсказуемыми, несмотря на признаки стабильности и роста.

Например, в Узбекистане сейчас наблюдается ежегодный рост в 6,5%. В целом, бум финтеха в этих регионах обусловлен потребностью — более миллиарда необслуживаемых людей по всему миру демонстрируют огромный потенциал.

Во-вторых, инвесторы из богатых стран склонны придерживаться знакомых им бизнесов. Финансовые структуры, привычки клиентов и традиции на развивающихся рынках могут значительно отличаться от западных, что усложняет их оценку обычными методами инвестирования.

Но это стоит воспринимать как возможность, а не проблему —  развивающиеся рынки создают новые модели финтеха, которые сейчас пытаются повторить западные экономики.

Инновации происходят здесь в первую очередь

Развивающиеся рынки не просто пытаются догнать — они устанавливают новые стандарты. Посмотрите на китайский DeepSeek, создавший AI-инструмент для обработки языка, который конкурирует с ChatGPT от OpenAI, но стоит значительно дешевле.

В мире финтеха компании объединяют финансовые услуги с крупными цифровыми платформами. Например, китайский Douyin (аналог TikTok в Китае) заработал 374 миллиарда долларов на коротких видео для покупок.

Этот фокус — не только на технологиях; речь идёт о создании финансовых систем, подходящих для развивающихся рынков. В то время как западные финтех-компании сталкиваются с сложными регуляциями и насыщенными рынками, их коллеги из развивающихся стран решают крупные задачи финансовой инклюзии и быстро завоевывают доверие пользователей.

Социальное влияние и инвестиционный потенциал

Финтех в развивающихся странах также способствует значительным социальным изменениям. Традиционно женщин часто исключали из финансовых систем. Но платформы вроде Sea Money и ByteDance меняют эту ситуацию. Сегодня эти платформы не только включают женщин, но и активно привлекают их, предоставляя лучший доступ к кредитам, сбережениям и инвестициям.

Даже платформы для развлечений превращаются в важные финансовые инструменты. В регионах с высоким использованием мобильных телефонов и дорогой мобильной связью короткие видео заполняют пробел. Фермер в Кении может делиться советами по сельскому хозяйству, а ремесленник из Мексики — продавать handmade-изделия — всё через одно приложение. Эти модели с разными функциями стимулируют экономическое участие, которое западные платформы только начинают осваивать.

Регуляция становится более гибкой

Общая проблема при инвестировании в финтех на развивающихся рынках — непредсказуемые правила. Но правительства этих стран быстро улучшают регуляторную среду. Например, Нигерия ввела строгие правила для цифрового банкинга, а Индонезия приняла меры по борьбе с мошенничеством в финтехе.

Это показывает, что власти понимают необходимость балансировать контроль и инновации. Эти изменения в правилах означают, что компании, которые работают в тесном сотрудничестве с регуляторами на ранних этапах, скорее всего, получат более стабильную среду.

Настоящая опасность? Упустить шанс

Финтех в развивающихся странах — это не временный тренд; он ведёт будущее финансовых услуг. Западные инвесторы, игнорирующие этот сектор, упускают следующую волну финтех-инноваций, которая уже меняет глобальную финансовую сцену.

Актуальный вопрос уже не в том, стоит ли инвестировать, а как сделать это успешно. Те, кто будут ждать, могут оказаться позади, пока финтех-революция движется вперёд в других регионах.