Стратегический уровень водородной энергетики вновь повышен, волна выхода отрасли на международный рынок в разгаре, уровень проникновения зеленого топлива может продолжать расти

На фоне стремительного роста мировых цен на нефть вновь в поле зрения выходит водородная энергия, получившая прозвище «зеленая нефть».

Как альтернатива энергии, водород известен с 1970-х годов, когда в то время нефтяной кризис стимулировал появление концепции «водородной экономики», а электролиз воды для получения водорода рассматривался как перспективный путь к чистой энергии. Однако из-за высоких затрат и низкой доли возобновляемых источников энергии он в основном оставался в лабораторных и маломасштабных демонстрационных проектах.

В последние годы в Китае всё больше уделяется развитию водородной отрасли. Уже в отчёте о работе правительства 2019 года упоминалось «стабилизация автомобильного потребления, продолжение реализации льготных программ по покупке новых энергетических автомобилей, а также строительство инфраструктуры для зарядки и заправки водородом». В 2024 году было вновь предложено «ускорить развитие передовых новых водородных технологий, новых материалов, инновационных лекарств и других отраслей».

Китайская водородная индустрия развивается быстрыми темпами: за эти годы по всей стране построено более 300 заправочных станций для водорода, завершён первый в стране проект по производству зелёного водорода с мощностью в 10 тысяч тонн — демонстрационный проект по зелёному водороду в Кусе, принадлежащий Sinopec. Кроме того, такие компании, как Longi Green Energy и Sunshine Power, продвигают проекты по производству водорода с помощью солнечной энергии, способствуя развитию промышленности с прямой поставкой зелёного водорода.

Недавно водород вновь был упомянут в отчёте о работе правительства. В нём говорится о необходимости ускорения полного перехода к экологически чистым технологиям. Создаётся Национальный фонд по низкоуглеродной трансформации, развиваются новые направления, такие как водород и зелёное топливо. Вводятся меры по эффективному контролю за проектами с высоким потреблением энергии и выбросами, ускоряется ликвидация устаревших мощностей, поддерживаются инновации в области зелёных и низкоуглеродных технологий и оборудования.

Аналитики Guojin Securities отмечают, что «главное отличие водородной энергетики в период «Пятилетнего плана» 14-го и 15-го созывов — это более острая необходимость в политической поддержке и более развитая инфраструктура. Во второй половине энергетической революции — в области декарбонизации вне электроэнергетического сектора — водород и аммиак как важные носители энергии играют незаменимую роль».

Одновременно, по мере повышения стратегического значения водородной энергетики, в Китае завершена полная цепочка проверки зелёных водородных топливных цепочек — от производства и хранения до экспорта. 4 марта компания Envision Group отправила первый в мире коммерческий корабль с зелёным аммиаком из индустриального парка Чифэн в Внутренней Монголии, который успешно прибыл в порт Ляньюньган в Южной Корее, где, возможно, был передан корейской компании Lotte Chemical.

В настоящее время многие компании в цепочке водородной промышленности активно развивают экспортные направления. В январе этого года Longi Hydrogen объявила о завершении поставки первой в Европе электролизёра мощностью 5 МВт для производства водорода на основе щелочного электролиза; компания Guofu Hydrogen заключила предварительный договор с Line Hydrogen Pty Ltd на поставку оборудования для проекта по производству водорода в Тасмании, Австралия, включая электролизёры и станции заправки водородом.

▌Зелёный водород и аммиак продолжают активно развиваться

Важность водородной энергии заключается не только в её качестве топлива, но и в качестве важного химического сырья.

По источнику производства Всемирный совет по энергии делит водород на три типа: серый, синий и зелёный. Серый водород — наиболее распространённый способ его получения, при этом в процессе выделяется значительное количество CO₂, поэтому его называют серым. Синий водород производится с использованием технологий улавливания и хранения углерода, что позволяет сохранять СО₂ и не выбрасывать его в атмосферу, сокращая выбросы примерно на 90%, однако стоимость при этом выше.

Зелёный водород — наиболее экологичный и перспективный вид использования. Он производится путём электролиза воды с использованием возобновляемых источников энергии, таких как ветер и солнце, при этом практически не выделяется парниковых газов. При реакции зелёного водорода с азотом или CO₂ можно получать зелёный аммиак, зелёный метанол, устойчивое авиационное топливо (SAF) и другие зелёные водородные топлива.

С точки зрения потребления, аналитики China International Capital Corporation (CICC) отмечают, что у зелёного водорода множество применений, однако его доля на рынке пока невелика. Государство снижает стоимость зелёной электроэнергии через политику прямого подключения к зелёной электросети, что способствует снижению стоимости зелёного водорода. В настоящее время проекты по солнечной и ветровой энергетике с водородом уже могут иметь определённую экономическую эффективность, что стимулирует спрос на электролизёры. Технологии хранения и транспортировки водорода разнообразны, и, благодаря росту конечного спроса, ожидается их дальнейшее развитие и рост.

За рубежом, в некоторых регионах, таких как Европа, спрос на зелёное топливо также растёт под воздействием политики, и с ними уже налажено множество сотрудничеств. В декабре 2025 года China Energy Construction подписала с бельгийским судоходным гигантом CMB.TECH долгосрочный контракт на закупку зелёного аммиака для морских перевозок, став первым в мире контрактом на продажу зелёного аммиака для морского судоходства. В этом году компания China Power Green Energy также заключила соглашение о закупке зелёного аммиака с французской энергетической компанией EDF, что способствует выходу на европейский рынок.

Цзиньцзинь Securities отмечает, что в период «Пятилетнего плана 14-го и 15-го созывов» по мере приближения к цели пика углеродных выбросов, усиления контроля за выбросами в стране и повышения требований к зелёной торговле на международном рынке, спрос на снижение выбросов в промышленности будет расти. Это, в свою очередь, будет способствовать увеличению доли зелёного водорода в химической и металлургической промышленности. Ожидается, что начиная с 2026 года, зелёный водород станет играть всё более важную роль в декарбонизации промышленности, а спрос на него превысит 500 тысяч тонн, что обеспечит рост спроса на электролизёры примерно на 50% ежегодно.

Guotai Junan Securities подсчитала, что зелёный аммиак, как базовое химическое сырьё, расширяет свои функции как топливо. Политика «двух пиков» способствует развитию зелёного аммиака как топлива, и его производство и спрос могут значительно возрасти. К 2050 году доля зелёного аммиака внутри страны может превысить 70%. Зеленый метанол, являющийся возобновляемым метанолом, имеет множество путей производства и уже активно внедряется в рамках «14-го пятилетнего плана». С понижением стоимости зелёной электроэнергии в будущем зеленый метанол может стать важным инструментом для декарбонизации, широко применяясь в транспортной и химической отраслях.

В инвестиционной стратегии указано, что тенденция к снижению выбросов и постоянные исследования бизнес-моделей зелёного водорода могут постепенно способствовать его индустриализации. Ожидается, что глубокая интеграция зелёного водорода, новых источников энергии и вычислительных мощностей откроет новые возможности для роста отрасли; рекомендуется обратить внимание на три основных направления: оборудование для электролизёров зелёного водорода; технологии хранения, транспортировки и зелёных топлив; а также компании в цепочке производства топливных элементов.