В каком именно этапе рыночного цикла мы находимся? Почему «дно» так легко ошибочно определить

На изображении представлен классический психологический цикл рынка. Я специально выделил область дна: именно здесь большинство людей терпит убытки и выходит из рынка, полагая, что приняли рациональное решение.

Прежде всего нужно понять: в этой статье речь не идет о рыночных прогнозах или торговых сигналах. Это лишь моя личная логика наблюдения за рынком.

Когда рынок падает, истинное дно часто имеет схожую психологическую структуру, а не ценовую.

Процесс формирования дна почти никогда не происходит за один шаг.
Он обычно проходит через несколько этапов:

Первый этап — паническая распродажа
Рынок резко падает, страх распространяется, держатели позиций вынуждены закрывать сделки, даже возникают мысли «хочу уйти и забыть всё». Это этап, когда психологическая защита большинства людей рушится, но рынок редко достигает дна именно в этот момент.

Чаще всего появляется технический отскок
Рынок отскакивает, иногда на 20%-40%. Инвесторы начинают думать: «Всё, я поймал дно». Самая опасная ошибка — принять технический отскок за разворот тренда.

Затем наступает разочарование и тревога
Рынок снова падает, стирая весь или часть отскока. Те, кто пытался «поймать дно», оказываются в убытке, желание покупать исчезает, настроение рынка меняется на раздражение и апатию.

Ранее описанные этапы — это только начало долгого формирования дна
Рынок входит в долгосрочную боковую или нисходящую фазу, с низкой волатильностью, вниманием и верой. Даже долгосрочные держатели начинают сомневаться. Именно этот этап зачастую является настоящим периодом зарождения дна.

Основная логика:
Паническая распродажа без периода мучений зачастую — лишь ложное дно. Рынок нуждается во времени, чтобы «истощить» ожидания всех участников.

Отражая текущую ситуацию с биткоином, мои наблюдения таковы:

- Быстрый отскок после резкого падения — это лишь техническое восстановление, а не подтверждение дна
- Постоянное сильное движение вверх без коррекции может привести к ловушке для быков
- Фаза скучного бокового движения после сильных скачков — ключевой период для определения дальнейшей структуры рынка

Я не тороплюсь с выводами и не хочу искажать рынок субъективными желаниями. Для меня сейчас важнее определить текущий этап, чем гадать точные точки входа.

Если интересно, далее можно подробно обсудить:
- как отличить технический отскок от разворота тренда
- признаки настоящего формирования дна
- использование структуры свечных графиков для технического анализа

Если считаете этот вопрос ценным, поставьте лайк и оставьте отзыв.