2 минуты до лимитного роста! Благоприятные новости вызывают взрывной рост! Сектор электросетей на рынке A снова взрывается

В энергетическом секторе продолжается рост!

За последние несколько торговых дней акции, связанные с электросетями, на А-акциях продолжают расти. 6 марта направления в области электросетевого оборудования, виртуальных электростанций и других снова резко выросли. Уже через две минуты после открытия торгов Xineng Taishan достигла лимитного роста; затем Guangdian Electric также резко поднялась до лимитной цены. По состоянию на момент публикации более 10 связанных с этим акций достигли лимитного роста.

С точки зрения новостей, в последнее время в секторе электросетей постоянно появляются положительные новости. В отчёте о работе правительства было предложено сосредоточиться на создании новой энергетической системы и ускорении строительства умных электросетей.

Ранее Государственная электросетевая компания объявила, что общий объём капитальных вложений в период “Пятнадцатой пятилетки” достигнет 4 трлн юаней, что на 40% больше по сравнению с периодом “Четырнадцатой пятилетки”.

Всплеск лимитных цен

В пятницу (6 марта) сектор электросетей на А-акциях снова взорвался, лидируя в росте направления в области электросетевого оборудования и виртуальных электростанций. По состоянию на момент публикации более 10 акций, таких как Shun Na Shares, Samsung Medical, Xineng Taishan, Guangdian Electric, China Energy Construction, Hanlan Shares, достигли лимитных цен.

В отчёте о работе правительства было предложено разработать план строительства энергетической мощной страны. В нём подчеркивается необходимость создания новой энергетической системы, ускорения строительства умных электросетей, развития новых видов хранения энергии, расширения использования зелёной электроэнергии и повышения эффективности использования ископаемых видов топлива.

5 марта в ходе пресс-конференции при Государственном информационном агентстве заместитель руководителя исследовательского отдела Госсовета Чэнь Чаншэн заявил, что необходимо укреплять инфраструктуру, и есть поговорка: “Искусственный интеллект — это энергия”. Мы должны использовать преимущества нашей национальной электросетевой системы и далее реализовать строительство новых инфраструктур, таких как сверхмасштабные интеллектуальные вычислительные кластеры и совместное использование вычислительной мощности.

Ранее Государственная электросетевая компания объявила, что в период “Пятнадцатой пятилетки” общий объём капитальных вложений достигнет 4 трлн юаней, что на 40% больше по сравнению с “Четырнадцатой пятилеткой”, а среднегодовые инвестиции составят 800 млрд юаней. Позже Южная электросеть объявила о планах инвестировать 180 млрд юаней к 2026 году, а отрасль в целом ожидает, что общий объём инвестиций в этот период достигнет около 1 трлн юаней. Исходя из этого, суммарные инвестиции двух крупнейших электросетевых компаний за пять лет приблизятся к 5 трлн юаней.

Недавно Государственная электросетевая компания заявила, что в период “Пятнадцатой пятилетки” она запустит десять мер по высококачественному развитию новых источников энергии, введёт в эксплуатацию 15 сверхвысоковольтных прямоточных проектов, увеличит межрегиональную передачу на 35% и обеспечит ежегодное подключение не менее 200 миллионов кВт новых источников энергии и их эффективное потребление.

Руководитель отдела развития компании отметил, что будет ускорено согласование планов национальных и местных электросетей, электростанций и сетей, усилено совместное планирование основных региональных сетей, распределительных сетей и умных микроэлектросетей, активно поддерживается развитие новых субъектов, а также обеспечивается ежегодное подключение не менее 200 миллионов кВт новых источников энергии и их эффективное потребление, что способствует созданию новой энергетической системы.

Кроме того, компания планирует усилить системные регулирующие возможности. К 2030 году ожидается, что в эксплуатации и строительстве будет свыше 120 миллионов кВт водно-аккумуляторных электростанций, а доля производства энергии из новых источников в операционных районах превысит 30%. Также планируется активно расширять потребление зелёной электроэнергии и полностью интегрировать новые источники энергии на рынок.

Центральное агентство по ценным бумагам считает, что в период “Пятнадцатой пятилетки” Южная электросеть планирует инвестировать более 5 трлн юаней. Публикация этих “десяти мер” ясно указывает путь для инвестиций в электросети в этот период. По мере увеличения доли новых источников энергии и爆发а новых высокоэнергопотребляющих нагрузок, инфраструктура электросетей нуждается в срочном обновлении.

Этот план не только ориентирован на крупные базовые инвестиции, но и подчеркивает важность гибкости и интеллектуализации системы. Общий акцент инвестиций в электросети смещается к структурному обновлению — “межрегиональное взаимодействие (магистральные сети) + гибкая нагрузка (распределительные сети) + гибкое управление (интеллектуальные системы)”. Рекомендуется последовательно следить за тремя направлениями: “двойной драйвер магистральных сетей, расширение и повышение качества распределительных сетей, гибкое управление всей сети”.

Быстрый рост глобальных инвестиций в электросети

По данным IEA, с 2020 года глобальные инвестиции в электросети быстро растут. В 2024 году глобальные инвестиции достигнут 390 миллиардов долларов, а к 2025 году превысят 400 миллиардов долларов.

Данные IEA показывают, что в 2024 году потребление электроэнергии дата-центров по всему миру составит около 415 ТВтч, а к 2030 году оно вырастет до 945 ТВтч, с ежегодным ростом около 15%. По прогнозам IEA, к 2030 году США и Китай займут около 80% мировой потребности в электроэнергии для дата-центров. По сравнению с 2024 годом, к 2030 году потребление в США может увеличиться на 240 ТВтч (+130%), в Китае — на 175 ТВтч (+170%), в Европе — на 45 ТВтч (+70%).

Недавно операторы электросетей в Техасе, Среднеатлантическом и Средне-западном регионах начали реализовывать планы расширения передачи на сумму до 75 миллиардов долларов, и соответствующие проекты уже получили одобрение регуляторов. Основная часть расширения — строительство сверхвысоковольтных линий переменного тока 765 кВ, планируемая протяжённость — около 10 000 миль. Цель — снизить перегрузки существующей инфраструктуры, интегрировать новые источники энергии в сеть, повысить надежность и долгосрочную стабильность системы.

765 кВ — это самый высокий уровень передачи в США, основные линии расположены в Восточной межсистемной сети, их длина составляет около 2000 миль.

招商证券 отмечает, что в американской электросистеме начинается новый инвестиционный цикл с 70-х годов, а рост спроса на электроэнергию для AI-индустрии усложняет строительство сетей в ближайшие годы. В настоящее время сроки поставки высоковольтных трансформаторов и другого оборудования превышают 2030 год, а спрос на высоковольтные переключатели и изоляцию также возрастает. Производственные мощности для сверхвысокого напряжения 765 кВ остаются дефицитными. Помимо существующих в США и Европе компаний по высоковольтной электронике, спрос может перераспределиться на японские, корейские и китайские компании, специализирующиеся на высоком и сверхвысоком напряжении. Однако сроки подтверждения и внедрения зарубежных высоковольтных решений обычно превышают 5–10 лет, и компании с уже налаженной продукцией и хорошей репутацией имеют шанс получить заказы.

Следует关注 возможных технологических путей или обновлений, таких как улучшение изоляции и другие инновации.

长城证券 отмечает, что состояние энергетической инфраструктуры в США в основном ниже стандартов, а рост спроса на электроэнергию для AI-центров может привести к необходимости обязательного обновления оборудования. Значительный рост потребности в трансформаторах и высоковольтных кабелях может стимулировать экспортные возможности для отечественных компаний.