Klarna привлекает кредит в размере 1,4 миллиарда евро у Santander по мере формирования планов IPO

Откройте для себя лучшие новости и события финтеха!

Подписывайтесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и других компаний

Klarna подписывает крупное соглашение с Santander

Klarna обеспечила финансирование склада на сумму €1,4 миллиарда (US$1,6 миллиарда) с Santander, что стало её первым подобным соглашением в Германии и вторым значительным источником финансирования за месяц.

Данное соглашение поддерживается портфелем дебиторской задолженности Klarna в Германии, где компания работает с 2010 года. Структура позволяет шведскому финтеху привлекать капитал под будущие платежи клиентов, обеспечивая гибкость в условиях роста.

Santander выступает единственным кредитором. Хотя испанский банк конкурирует с Klarna в Германии через сервис Zinia “купи сейчас — заплати позже”, он стал партнером по финансированию, что отражает тенденцию сближения традиционных банков и финтех-компаний.

Генеральный директор по финансам Klarna, Никлас Неглень, назвал это соглашение краеугольным камнем стратегии финансирования компании. Он отметил, что оно повышает устойчивость баланса компании и демонстрирует доверие к её результатам и управлению рисками.

Следует за соглашением с Nelnet в США

Сделка с Santander последовала за соглашением Klarna на сумму US$26 миллиардов по передаче будущих потоков финансирования с Nelnet в США. В рамках этого соглашения Klarna передает новообразованные дебетовые платежи “Pay-in-4” Nelnet, обладающей большим опытом в обслуживании кредитов.

Обе сделки подчеркивают усилия Klarna по диверсификации источников финансирования и решению капитальных потребностей в двух крупнейших рынках. Стратегия обеспечивает ликвидность, снижает риски баланса и дает гибкость для развития продуктов и расширения.

Квартальные результаты выявляют сложности

Последние финансовые операции Klarna проходят на фоне смешанных результатов. Компания за три месяца, завершившиеся в июне, зафиксировала чистый убыток в размере US$53 миллиона, что больше, чем убыток в US$18 миллионов за аналогичный период прошлого года.

Доходы, однако, выросли на 21 процент и составили $823 миллиона, что свидетельствует о продолжающемся спросе на её услуги. Руководство Klarna отмечает рост в США как ключевой драйвер, благодаря новым партнерствам с торговцами и увеличению базы пользователей.

Генеральный директор Себастьян Сиемятковски подчеркнул, что качество кредитных портфелей остается высоким. Он отметил, что глобальный уровень просрочек по кредитам BNPL снизился до 0,89 процента, по сравнению с 1,03 процента годом ранее, а реализованные убытки снизились до 0,45 процента от объема.

Сокращение затрат и резервы

Чистый убыток за квартал частично обусловлен списанием в размере US$24 миллиона, связанного с сокращением офисных площадей, поскольку Klarna продолжает оптимизировать операции. Компания сократила штат и внедрила инструменты искусственного интеллекта для снижения затрат и повышения эффективности.

Одновременно Klarna увеличила резервы под возможные кредитные потери до US$174 миллиона, по сравнению с US$106 миллионами годом ранее. Руководство объясняет рост этим быстрым ростом кредитования и переходом к более долгосрочным продуктам с процентной ставкой, которые несут больший риск, чем традиционные рассрочки.

Переход к более широким банковским услугам

Klarna, ранее известная как поставщик безпроцентных рассрочек BNPL, расширяет свою модель, превращаясь в цифровой банк. Сейчас она предлагает дебетовые карты, банковские счета и кредиты с процентной ставкой.

Новая кредитная книга компании более чем удвоилась за год и составляет уже 8 процентов от общего объема. Руководство рассматривает это как способ обеспечить стабильный доход и снизить зависимость от розничных партнеров.

Этот переход особенно важен в США, где Klarna конкурирует с Affirm, PayPal и кредитными картами. Представляя себя как более комплексную платформу финансовых услуг, Klarna надеется укрепить отношения с клиентами и повысить привлекательность для инвесторов.

Планы по IPO снова в движении

Klarna возобновила планы выхода на биржу в Нью-Йорке, намеченные на осень. Ранее в апреле компания приостановила свои планы по IPO из-за рыночной волатильности, связанной с новыми торговыми тарифами США.

Теперь руководство видит возросший интерес инвесторов после успешных технологических листингов, таких как Figma и Bullish, которые выросли после дебюта. Банки, участвующие в процессе, предполагают, что Klarna будет стремиться к оценке выше $15 миллиардов, озвученной в прошлом году, хотя и значительно ниже пика в $45 миллиардов, достигнутого в 2021 году.

Даже при этом такая оценка станет восстановлением после минимальных значений в $6,7 миллиарда в 2022 году, когда рост процентных ставок и регуляторное давление негативно сказались на BNPL-провайдерах.

Реакция инвесторов на последние квартальные результаты Klarna будет внимательно отслеживаться как индикатор настроений по IPO. Несмотря на расширение убытков, рост доходов и сильные показатели по кредитам могут вселить доверие потенциальных покупателей.

Финансирование как катализатор IPO

Соглашение с Santander укрепляет позиции Klarna на пути к выходу на публичный рынок. Получая долгосрочное финансирование от крупного европейского банка, наряду с соглашением с Nelnet в США, Klarna диверсифицирует свою капиталовую базу и снижает зависимость от краткосрочного финансирования.

Эти шаги, вероятно, будут восприняты инвесторами как свидетельство тщательной подготовки к статусу публичной компании. Они также демонстрируют способность Klarna балансировать расширение и дисциплину в финансировании в условиях повышенного внимания к финтех-кредитованию.

Перспективы

Путь Klarna к IPO развивается на фоне как возможностей, так и рисков сектора BNPL. Глобальное внедрение продолжает расти, однако регуляторы требуют более строгого контроля за рассрочками.

Для Klarna успех будет зависеть от поддержания роста на ключевых рынках, управления кредитными рисками по мере развития кредитных продуктов и сохранения доверия потребителей. С €1,4 миллиардами нового финансирования от Santander, соглашением на US$26 миллиардов с Nelnet и диверсифицированным портфелем продуктов компания стремится показать, что способна управлять масштабом и стабильностью.