1 Великолепная дивидендная акция, снизившаяся на 23%, чтобы купить в 2024 году и держать вечно

В качестве лидера в мире гибких металлических шлангов и трубопроводов Omega Flex (OFLX 17.71%) может не привлекать внимания инвесторов как акция с потенциалом многократного роста. Тем не менее, с момента первичного размещения акций в 2005 году Omega Flex зарекомендовала себя как тихий многократный ростовщик, предоставив общий доход более 800% — с годовой доходностью около 13%.

Несмотря на этот впечатляющий рост, ни один аналитик Уолл-стрит активно не отслеживает эту акцию, что делает бизнес стоимостью около 700 миллионов долларов довольно неизвестным.

Однако, поскольку цена акции сейчас снизилась более чем на 45% от 52-недельных максимумов из-за продолжающейся слабости на рынке жилья в США, Omega Flex быстро становится одним из моих любимых дивидендных акций для покупки в 2024 году.

Расширить

NASDAQ: OFLX

Omega Flex

Изменение за сегодня

(-17.71%) $-6.54

Текущая цена

$30.39

Основные показатели

Рыночная капитализация

$373М

Диапазон за день

$30.06 - $36.45

52-недельный диапазон

$25.58 - $42.08

Объем торгов

2.2K

Средний объем

43K

Валовая маржа

55.74%

Дивидендная доходность

3.68%

Omega Flex лидирует в нише гибких металлических шлангов и трубопроводов

Работая в высоко фрагментированной индустрии гибких металлических шлангов, Omega Flex сосредоточена на трех основных сегментах рынка для большей части своих продаж:

• Жилищное и коммерческое строительство: бренды TracPipe, CounterStrike и AutoSnap используются для прокладки топливных газов, обычно применяемых в бытовых приборах.
• Общая промышленность: бренды DoubleTrac (двойное содержание) и DEF-Trac (дизельные эмиссионные жидкости) используются на заправочных станциях и очистных сооружениях, а также обслуживают различные автомобильные и мариновые клиенты.
• Медицина: гофрированные медицинские трубки MediTrac безопасно транспортируют медицинские газы по всему медицинскому учреждению.

Хотя трудно определить “лидера” в такой узкой категории, как гибкие металлические шланги, Omega Flex считает себя ведущей компанией (или близко к этому) на своих рынках жилого, коммерческого и промышленного сегментов. В то же время, ее новая (запущена в 2018 году) медицинская единица быстро набирает обороты — даже использовалась в временных госпиталях в Центральном парке во время пандемии.

Это отлично, можете подумать вы, но что делает Omega Flex лучшим выбором?

Проще говоря, 123 патента компании сосредоточены на гибкости и простоте установки и представляют собой значительный прогресс по сравнению с традиционными жесткими трубопроводами. Традиционные трубы требуют больше труда для установки — и гораздо менее удобны в использовании из-за своей жесткости — а в случае землетрясения или удара молнии они значительно уступают решениям Omega Flex.

Несмотря на эти перспективные факторы, продажи и прибыль на акцию (EPS) в третьем квартале снизились на 13% и 15% соответственно, поскольку рынок жилья в США продолжает сокращаться. Однако, учитывая, что по оценкам, в США все еще существует дефицит в 3 миллиона домов, эти слабые финансовые показатели должны быть временными и со временем улучшиться.

Постоянная прибыль и история возврата средств акционерам

Еще более привлекательным для инвесторов делает Omega Flex его впечатляющая рентабельность инвестированного капитала (ROIC) в 30%. ROIC измеряет прибыльность компании по сравнению с ее долгом и собственным капиталом. Акции с высоким ROIC, такие как Omega Flex, показывают превосходные результаты на рынке в долгосрочной перспективе. Для сравнения, если бы Omega Flex была достаточно крупной, чтобы входить в индекс S&P 500, ее ROIC занял бы седьмое место среди 73 промышленных компаний этого индекса.

Помимо высокой прибыльности, руководство компании имеет хорошую репутацию по возврату избыточной прибыли акционерам. На самом деле, оно возвращает практически все полученные прибыли.

OFLX Чистая прибыль (TTM) по данным YCharts

Благодаря постепенно увеличивающимся квартальным выплатам и редким специальным дивидендам, компания сосредоточена на заботе о своих акционерах. При этом доля инсайдерской собственности Omega Flex составляет 68%, что стимулирует руководство поддерживать эти дивидендные выплаты.

Оценка на минимумах за пять лет

Торгуясь по цене в 33 раза выше прибыли, Omega Flex не является особенно дешевой по сравнению с средним P/E по S&P 500, равным 25. Однако это самая низкая цена за более чем пять лет и скидка относительно десятилетней средней в 41.

Данные о P/E OFLX по YCharts

Дополнительным фактором, повышающим привлекательность оценки Omega Flex, является ее дивидендная доходность в 1.8%, которая фактически достигла рекордных максимумов за последние несколько месяцев.

Данные о дивидендной доходности OFLX по YCharts

Это обнадеживающий знак для инвесторов, ориентированных на дивиденды, поскольку они могут “зафиксировать” эту доходность (при условии, что дивиденды не будут сокращены, а с payout ratio в 59% этого делать не стоит) сегодня и со временем наблюдать ее постепенное увеличение.

Omega Flex может выглядеть как скучный лидер в своей нише, за которым Уолл-стрит не спешит следить, но именно в этом и заключается красота этого относительно неизвестного, но премиального бизнеса, торгующего по справедливой цене. Благодаря стабильной работе компании, высокой прибыли и постоянным дивидендным выплатам, Omega Flex кажется идеальной кандидатурой для стратегии dollar-cost averaging — покупки по частям в течение 2024 года.