Фонды, ориентированные на нефть и газ, резко увеличивают темп «разгона»; срочные меры по предупреждению рисков и «торможение» для снижения температуры

Влияние обострения ситуации на Ближнем Востоке на прошлых выходных привело к резкому росту международных цен на нефть, а в последние два дня сектор нефти и газа на рынке А-акций также показал массовый рост.

2 марта индексы отрасли нефти и газа Чжэцзянского центрального банка (中证油气产业指数), индекс ресурсов нефти и газа (中证油气资源指数) и индекс нефтяной и газовой промышленности Guozheng (国证石油天然气指数) открылись с высоким ростом и завершили день с увеличением на 7,63 %, 9,18 % и 8,30 % соответственно. В этот же день несколько фондов, торгующихся внутри рынка, таких как ETF “Фуджоу Стандартный Плюс нефть и газ разведки и добычи” (QDII) и “Цзясю Стандартный Плюс нефть и газ разведки и добычи” (QDII), достигли коллективных лимитов роста.

3 марта указанные три основных индекса нефти и газа продолжили расти с открытия, завершив день с ростом на 6,77 %, 8,33 % и 8,50 %. Многие фонды внутри рынка вновь достигли лимитов роста. В таких условиях рынку пришлось прибегнуть к предупреждениям о рисках премии и временной приостановке торгов для снижения ажиотажа.

4 марта индексы нефти и газа открылись с высоким ростом, но затем снизились, завершив день значительными падениями — 2,81 %, 2,45 % и 2,60 %. Также снизились связанные внутри рынка фонды.

Данные iFinD показывают, что Brent (BRN0Y) за три торговых дня — 27 февраля, 2 марта и 3 марта — показал значительный рост, закрывшись с прибавками 3,35 %, 7,14 % и 5,43 %, при этом 3 марта внутри дня достигла максимума в 85,12 долларов за баррель. 4 марта Brent (BRN0Y) открылась по цене 82,00 долларов, затем колебалась вверх, к 15:00 по пекинскому времени цена выросла на 3,30 %, достигнув 84,09 долларов.

На фоне общего роста нефти и газа фонды, связанные с этой темой, также получили значительную прибыль. По состоянию на 3 марта, по разным долям, в рынке было всего 50 фондов, связанных с нефтью и газом: 25 пассивных индексных фондов, 18 фондов QDII и 7 товарных фондов QDII. Самыми прибыльными за этот период оказались ETF “Цзяньтянь Фу Чжунчжэн нефть и газ ресурсы” (56,86 %), “Боши Чжунчжэн нефть и газ ресурсы” (55,97 %) и “Инхуа Чжунчжэн нефть и газ ресурсы” (55,52 %).

По сравнению с ростом чистой стоимости фондов, некоторые внутри рыночные фонды по теме нефти и газа часто показывали премии. Согласно данным за период с 1 по 4 марта, до 15:00, в целом рынке было опубликовано 27 предупреждений о рисках премии 10 фондами, среди которых наибольшее число — по 5 — у фондов “Южная нефть LOF” и “Фуджоу Стандартный Плюс нефть и газ разведки и добычи” (QDII), которые также неоднократно приостанавливали торги.

9 утра 4 марта фонд “Фуджоу Стандартный Плюс нефть и газ разведки и добычи” (QDII) объявил, что в последнее время цена его вторичного рынка значительно превышает расчетную чистую стоимость (IOPV), что свидетельствует о значительной премии. В связи с этим инвесторам рекомендуется учитывать риск премии при торговле на вторичном рынке, поскольку необдуманные инвестиции могут привести к серьезным убыткам. Для защиты интересов инвесторов “Фуджоу Стандартный Плюс нефть и газ” приостановил торги с открытия 4 марта до 10:30 этого же дня. Если премия не снизится к этому времени, управляющая компания имеет право обратиться в Шанхайскую фондовую биржу с просьбой о временной приостановке торгов в течение дня или о продлении периода приостановки для предупреждения рынка.

Обеспечила ли “потепление” внутри рыночных торгов ETF на нефть и газ? 2 марта цена последней чистой стоимости “Фуджоу Стандартный Плюс нефть и газ” составляла 1,1488 юаня, а цена закрытия внутри рынка — 1,261 юаня, что дает премию 9,77 %. 4 марта цена открытия внутри рынка составила 1,248 юаня, что на 10,02 % ниже цены закрытия 3 марта, затем цена быстро выросла до 1,520 юаня, увеличившись на 9,59 %, а к концу дня резко упала, закрывшись по цене 1,381 юаня, что на 0,43 % ниже предыдущего закрытия.

Что касается будущих тенденций цен на нефть, аналитик Хэ Нин из “Кайюань Секьюритиз” считает, что в связи с обострением ситуации на Ближнем Востоке международные цены на нефть могут продолжить рост.

Аналитики таких иностранных организаций, как Citigroup, Goldman Sachs и JPMorgan, также повысили свои прогнозы цен на нефть. В частности, Citigroup повысила краткосрочный прогноз цены на нефть Brent до 85 долларов за баррель и отметила, что в текущей ситуации риски для региональной энергетической инфраструктуры увеличиваются, и в течение как минимум следующей недели цена Brent будет колебаться в диапазоне 80–90 долларов за баррель.