Почему инвесторам следует обращать внимание на цены на нефть, поскольку война с Ираном потрясает рынки

В выпуске The Morning Filter от 2 марта Дэвид Секера и Сьюзен Дзюбински обсуждают реакцию рынка на удары США и Израиля по Ирану и то, на что инвесторам следует обращать внимание, поскольку ожидается продолжение волатильности и геополитических рисков. Вот выдержка из шоу.

Почему инвесторам стоит следить за ценами на нефть, поскольку война с Ираном потрясает рынки

Сьюзен Дзюбински: США и Израиль нанесли удар по Ирану в выходные. Как реагируют рынки в понедельник утром?

Дэвид Секера: Доброе утро, Сьюзен. Не так уж плохо, учитывая обстоятельства. Сейчас фьючерсы на S&P 500 снижаются чуть более чем на 1%. Это возвращает их к нижней границе торгового диапазона, в котором S&P 500 торгуется с ноября прошлого года. На рынке облигаций казначейских облигаций сегодня наблюдается практически без изменений или небольшое снижение. За последнюю неделю, перед этим событием, был рост долгосрочных казначейских облигаций. Но доходность по 10-летним облигациям всё ещё ниже 4%, и с октября 2022 года было всего несколько случаев, когда она опускалась ниже этого уровня. Цены на нефть выросли значительно. WTI, West Texas Intermediate, поднялась на 5,5 доллара и составляет 72,5 доллара за баррель. И я скажу, что это одна из причин, почему мы постоянно рекомендуем иметь нефть в портфеле. В целом, спрос на нефть, несмотря на наши попытки снизить его, всё ещё остаётся высоким и не исчезнет в ближайшее время. Мы считаем её хорошим хеджем против инфляции и, конечно, в этой ситуации — против геополитических рисков.

Это также одна из причин, почему я уже несколько лет рекомендую золото. Цена на золото выросла на 155 долларов за унцию, достигнув нового рекордного уровня — 5500 долларов за унцию. Если помните, мы рекомендовали компанию Newmont Mining (NEM) в январе и апреле 2024 года, а также Barrick Gold (GOLD) в январе и июне 2025 года. Что касается нефти, наш выбор по-прежнему — Devon (DVN). Мы всё ещё предпочитаем долгосрочные казначейские облигации США. Избегайте корпоративных облигаций — кредитные спреды, скорее всего, расширятся ещё больше. Поэтому я бы был очень осторожен на рынке корпоративных облигаций. Но в долгосрочной перспективе мы ожидаем снижения доходности по казначейским облигациям. Вот где я держу часть своего портфеля в фиксированном доходе.

Американские акции растут, цены на нефть остаются высокими, поскольку война с Ираном охватывает регион

Инвесторы распродали циклические акции и вложились в нефтепроизводителей, оборонные компании и активы-убежища.

Наш долгосрочный прогноз цен на нефть остается неизменным после ударов США и Израиля по Ирану

Обновление Morningstar по выбранным американским акциям из энергетического сектора.

Как рынки нефти отражают текущие рыночные риски

Дзюбински: Дэвид, поскольку война продолжится, что, по вашему мнению, должны наблюдать инвесторы?

Секера: В частности, в этой ситуации, туман войны — всегда трудно, в лучшем случае, отличить реальность от пропаганды. В эпоху социальных сетей, где любой может опубликовать что угодно, особенно с учётом развития искусственного интеллекта и deepfake, я считаю, что лучше всего следить за ситуацией на рынке нефти. На мой взгляд, это наиболее точный индикатор ситуации на месте. Следите за спотовыми ценами на WTI и Brent. И важно наблюдать не только за изменениями цен, но и за скоростью их изменения. Рост цен на нефть говорит о ухудшении ситуации, снижение — о её улучшении.

Я слежу за ценами на нефть потому, что это крупный рынок. Здесь не участвуют розничные инвесторы или советники, играющие на фьючерсах нефтяных фондов. Здесь работают крупнейшие глобальные макро-хедж-фонды. Они могут тратить миллионы, нанимая специалистов для получения самой свежей информации. Глобальные энергетические гиганты, такие как BP и Exxon, имеют сотрудников по всему миру, следящих за месторождениями и трубопроводами. Они могут мгновенно связаться по спутниковым телефонам и передать актуальную информацию своим торговым платформам. У них самая лучшая в реальном времени информация, вероятно, даже лучше, чем у большинства правительств. Поэтому изменения цен на нефть происходят быстрее, чем где-либо ещё, и быстрее, чем вы или я услышим о них через СМИ.

Подписывайтесь на The Morning Filter на Apple Podcasts или в любом другом приложении для подкастов, и следите за последними исследованиями ведущих Сьюзен Дзюбински и Дэвид Секера на Morningstar.com.

5 акций, которые стоит купить, пока они ещё недооценены

И, к тому же, стоит ли покупать Nvidia после отчёта за квартал.

43 мин 37 сек 2 марта 2026 г.

Смотреть